|
|
Home Ownership vs. Renting: Comparison of Costs in the Czech Republic
Tláskalová, Andrea ; Hejlová, Hana (vedoucí práce) ; Cahlík, Tomáš (oponent)
Tato práce analyzuje náklady a výnosy vlastnictví versus pronájmu a porovnává čistou současnou hodnotu těchto alternativ ve třech různých investičních strategiích. Abychom mohli zkoumat vztah mezi proměnnými a provést podrobnější analýzu, používáme pro práci mikrodata nabídek koupě nemovitostí a nabídek pronájmu nemovitostí. V důsledku velikosti trhu s nemovitostmi a rozmanitosti jejich druhů je naše analýza zaměřena výhradně na nemovitosti situované v Praze. Výsledky práce ukazují, že na základě těchto hodnot je vlastnictví výnosnější než pronájem za podmínek pouze jedné z dvanácti skupin. V práci nicméně představujeme hodnoty tří klíčových parametrů cen vlastnictví nemovitosti, z jejichž hlediska by vlastnictví bylo stejně výnosné jako pronájem. V závěru se za pomoci různých bytových specifikací snažíme vysvětlit poměr ceny k nájmu. Lineární regrese odhalila, že proměnné přízemí a panelový dům mají na tento poměr negativní dopad, což při srovnání s pronájmem způsobuje, že je koupě relativně dostupnější. Proměnná počet místností však naopak na poměr vykazuje dopad pozitivní a místnost navíc v bytě má za následek, že při srovnání je relativně dostupnější pronájem.
|
|
|
Monetary Policy and House Prices in the US: Evidence from Time-Varying VAR Model
Brunová, Kristýna ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Holub, Tomáš (oponent)
Tato práce zkoumá vliv šoků do měnové politiky na realitní trh. K tomuto účelu byl odhadnut časově-proměnlivý VAR model s dynamickým výběrem dimenze a stochastickou volatilitou, který byl odhadnut na měsíčních datech pro Spojené státy v období 1999-2017. Model je dále charakterizován výběrem optimálního časově proměnlivého Bayesovského koeficientu smršťování. Protože model odhadujeme i v období nulové spodní hranice, byla použita Wu-Xia stínová úroková sazba, abychom mohli kvalifikovat postoj měnové politiky. K posouzení vztahu mezi realitními proměnnými a měnovou politikou byly odvozeny impulzní funkce a dekompozice rozptylu v chybě předpovědi. Avšak jelikož je model časově proměnlivý, tyto jsou odhadnuty pouze ve vybraných časech, které obsahují jak události, jež s nejvyšší pravděpodobností ovlivnily hodnoty makroekonomických a finančních proměnných, tak i období, ve kterých byla ekonomická nejistota minimální. Hlavní výsledky jsou následující. Zaprvé, model indikuje, že šoky do měnové politiky mohou ovlivňovat ceny nemovitostí. Zadruhé, stimulativní monetární politika pozitivně ovlivňuje realitní investice a negativně ovlivňuje hypoteční sazby, avšak tyto efekty nejsou signifikantní kvůli velice širokým pásmům okolo impulzních funkcí. Zatřetí, větší hodnoty Bayesovského koeficientu smršťování jsou...
|
|
|
Can macroprudential policies curb house price booms? International evidence
Šváb, Ondřej ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Geršl, Adam (oponent)
Práce se zabývá účinností makroobezřetnostní politiky na zmírňování růstu cen nemovitostí s užitím GMM a fixed effects metod, které pracují s mezinárodní databází čítající 56 států v období mezi roky 2000 a 2017. Makroprudenční index je přidán do modelu s dynamickými panelovými daty, který pracuje s ukazateli cen bydlení, jako jsou například ekonomický růst, či míra nezaměstnanosti, a jejich vlivem na indexem cen bydlení. Analýza je také provedena pro skupinu zemí, kde je vyšší podíl vlastníků financující bydlení hypotékou, jelikož je zde větší možnost ovlivnění trhu s nemovitostmi přes úvěrové financování. Nicméně výsledky neukazují dostatek důkazů, abychom mohli tvrdit, že makroobezřet- nostní politika napomáhá ke zpomalování růstu cen bydlení.Zdá se že používání naopak napomáhá cenové expanzi, která je nejspíš způsobena obrácenou kauzali- tou mezi růstem cen nemovitostí a používáním makroobezřetnostních politik. Debt-to-income je jediná politika, která podle fixed effects modelu snižuje cenový růst. Detailní srovnávací analýza českého trhu také ukázala možný pozitivní vliv loan-to-value restrikce podle jedné ze čtyř predikcí. 1
|
|
|
House Prices and Household Consumption: the case of the Czech Republic
Brůha, Jan ; Hlaváček, Michal ; Komárek, Luboš
V tomto článku zkoumáme, zda mají změny cen nemovitostí znatelný dopad na rozhodování českých domácností o spotřebě a úsporách. Zaměřujeme se na tři období pohybů cen domů a bytů a klademe si otázku, zda vlastníci nemovitostí činí významně odlišná rozhodnutí ohledně spotřeby a úspor než domácnosti bydlící v nájmu. Zjišťujeme, že vlastníci nemovitostí mají v průměru vyšší míru úspor a nižší míru spotřeby bez ohledu na směr změny cen nemovitostí. Intenzita kolaterálního kanálu mezi cenami nemovitostí a makroekonomikou je tedy v případě České republiky zpochybněna.
Plný text:  PDF
|
|
| |
|
|
Analýza faktorů ovlivňujících cenu nemovitostí
Suk, Ondřej ; Korytar, Petr (oponent) ; Vaňková, Lucie (vedoucí práce)
Předmětem diplomové práce Analýza faktorů ovlivňujících ceny nemovitostí je analyzovat vybrané aspekty, které nějakým způsobem ovlivní cenu nemovitosti. Cílem je porovnat míru vlivu těchto faktorů na tržní cenu vybraného druhu nemovitosti. První část práce definuje teoretická východiska a pojmy, které se týkají trhu nemovitostí. Následně jsou popsány subjekty trhu nemovitostí a faktory, které ovlivňují trh a ceny nemovitostí. V rámci teoretické části jsou také popsány nejčastěji používané způsoby oceňování nemovitých věcí. Praktická část se zabývá samotnou analýzou vybraných faktorů, které mají vliv na tržní cenu nemovitosti. V rámci analýzy jsou porovnány ceny bytů ve třech krajských městech České republiky a následně zkoumány rozdíly v průměrných cenách těchto bytů a míra vlivu vybraných faktorů způsobujících rozdíly v porovnávaných cenách.
|
|
|
The Effects of Monetary Policy on Housing Prices: Evidence from the Czech Republic
Michalec, Jan ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Holub, Tomáš (oponent)
Tato práce se zabývá vztahem mezi úrokovou mírou, cenami nemovitostí a hlavními makroekonomickými ukazateli. Konkrétně zkoumám vliv monetární politiky na ceny nemovitostí v České republice. Hypotézy předpokládají, že zvýšení úrokové míry, které cílí na stabilizování cen nemovitostí, jde na úkor hospodářského výsledku. To by znamenalo, že centrální banka čelí kompromisu mezi makroekonomickou a finanční stabilitou. Ekonometrická část je založena na vektorovém autoregresním modelu a nezávislý šok měnové politiky je vygenerován na základě Choleskyho analýzy. Podle výsledků je možné usoudit, že se v české ekonomice vyskytuje nákladný kompromis mezi makroekonomickou a finanční stabilitou.
|
|
|
Specifika trhu nemovitostí v Olomouckém kraji
Suk, Ondřej ; Krejza, Zdeněk (oponent) ; Vaňková, Lucie (vedoucí práce)
Předmětem diplomové práce Specifika trhu nemovitostí v Olomouckém kraji je analyzovat realitní trh v rámci okresů Olomouckého kraje, porovnat specifika trhu jednotlivých okresů kraje a následně srovnat vybranou lokalitu v rámci celorepublikového měřítka. První část práce se věnuje teoretickým východiskům a pojmům, týkajících se trhu nemovitostí. Následuje popis subjektů realitního trhu a faktorů, které ovlivňují trh samotný. Další kapitola popisuje regionální politiku, její vliv na realitní trh a její nástroje. Následná část se zabývá samotnou analýzou realitního trhu Olomouckého kraje a města Olomouce. Analýza je zaměřena především na vývoj cen vybraných druhů nemovitostí v dané lokalitě a následně je srovnána v rámci celé republiky.
|
|
|
Home Ownership vs. Renting: Comparison of Costs in the Czech Republic
Tláskalová, Andrea ; Hejlová, Hana (vedoucí práce) ; Cahlík, Tomáš (oponent)
Tato práce analyzuje náklady a výnosy vlastnictví versus pronájmu a porovnává čistou současnou hodnotu těchto alternativ ve třech různých investičních strategiích. Abychom mohli zkoumat vztah mezi proměnnými a provést podrobnější analýzu, používáme pro práci mikrodata nabídek koupě nemovitostí a nabídek pronájmu nemovitostí. V důsledku velikosti trhu s nemovitostmi a rozmanitosti jejich druhů je naše analýza zaměřena výhradně na nemovitosti situované v Praze. Výsledky práce ukazují, že na základě těchto hodnot je vlastnictví výnosnější než pronájem za podmínek pouze jedné z dvanácti skupin. V práci nicméně představujeme hodnoty tří klíčových parametrů cen vlastnictví nemovitosti, z jejichž hlediska by vlastnictví bylo stejně výnosné jako pronájem. V závěru se za pomoci různých bytových specifikací snažíme vysvětlit poměr ceny k nájmu. Lineární regrese odhalila, že proměnné přízemí a panelový dům mají na tento poměr negativní dopad, což při srovnání s pronájmem způsobuje, že je koupě relativně dostupnější. Proměnná počet místností však naopak na poměr vykazuje dopad pozitivní a místnost navíc v bytě má za následek, že při srovnání je relativně dostupnější pronájem.
|
|
|
Monetary Policy and House Prices in the US: Evidence from Time-Varying VAR Model
Brunová, Kristýna ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Holub, Tomáš (oponent)
Tato práce zkoumá vliv šoků do měnové politiky na realitní trh. K tomuto účelu byl odhadnut časově-proměnlivý VAR model s dynamickým výběrem dimenze a stochastickou volatilitou, který byl odhadnut na měsíčních datech pro Spojené státy v období 1999-2017. Model je dále charakterizován výběrem optimálního časově proměnlivého Bayesovského koeficientu smršťování. Protože model odhadujeme i v období nulové spodní hranice, byla použita Wu-Xia stínová úroková sazba, abychom mohli kvalifikovat postoj měnové politiky. K posouzení vztahu mezi realitními proměnnými a měnovou politikou byly odvozeny impulzní funkce a dekompozice rozptylu v chybě předpovědi. Avšak jelikož je model časově proměnlivý, tyto jsou odhadnuty pouze ve vybraných časech, které obsahují jak události, jež s nejvyšší pravděpodobností ovlivnily hodnoty makroekonomických a finančních proměnných, tak i období, ve kterých byla ekonomická nejistota minimální. Hlavní výsledky jsou následující. Zaprvé, model indikuje, že šoky do měnové politiky mohou ovlivňovat ceny nemovitostí. Zadruhé, stimulativní monetární politika pozitivně ovlivňuje realitní investice a negativně ovlivňuje hypoteční sazby, avšak tyto efekty nejsou signifikantní kvůli velice širokým pásmům okolo impulzních funkcí. Zatřetí, větší hodnoty Bayesovského koeficientu smršťování jsou...
|
host ::
RSS.