|
|
Analysing the ESG stocks: Are they less volatile?
Stejskal, Jakub ; Čech, František (vedoucí práce) ; Hanus, Luboš (oponent)
V této práci zkoumáme vztah mezi ESG skóre a volatilitou akcií pomocí analýzy panelových dat. Zaměřujeme se na údaje od 2 095 společností z tří hlavních burz - NASDAQ, NASDAQ Nordic a Johannesburg Stock Exchange v období 2016-2023 a používáme modely s pevnými a náhodnými efekty s robustními standardními chybami. Zkoumáme celkový dopad skóre ESG na volatilitu, vliv skóre jednotlivých ESG pilířů, dále vliv ESG skóre v jednotlivých odvětvích, burzách a časových horizontech. Práce rozšiřuje stávající literaturu zkoumáním tří dříve nezkoumaných trendů: nelineární dynamiku mezi nízkým ESG skóre a volatilitou, vývoj trendu v čase s využitím roztahujícího se časového okna a ge- ograficky či tržně specifické faktory využitím akcií z různých burz. Výsledky naší analýzy ukazují, že zatímco vliv ESG skóre na celkovou volatilu není významný, významné korelace byly zaznamenány u několika odvětví a jedné burzy. Odvětví technologií, průmyslu a zdravotnictví vykazovaly významnou negativní korelaci mezi Governance skóre a volatilitou. U akcií zalistovaných na burze NASDAQ Nordic byl pozorován negativní vliv environmentálního skóre a pozitivní vliv sociálního skóre na volatilitu, což naznačuje...
|
|
|
xG Statistics in Football Matches: Predictions and Betting
Černý, Sebastian ; Hanus, Luboš (vedoucí práce) ; Šťastná, Lenka (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá efektivitou sázení na výsledky fotbalových zá- pasů pomocí statistiky Očekávaných gólů (xG) ze dvou zdrojů: Understat a FootyStats. Hodnotí výsledky šesti různých modelů v sezónách 2021/2022 a 2022/2023 napříč pěti nejlépe umístěnými Evropskými ligami pomocí binární logistické regrese pro predikci dvou možných výsledků: výhra domácího týmu nebo neprohra venkovního týmu. Pro sázení bylo použito několik strategií na základě existující literatury. Výsledky jsou porovnány s modelem obsahu- jícím tradiční proměnné, které jsou běžně používané pro predikce ve fotbale na základě relevantní literatury. Za použití jak kombinace xG proměnných a tradičních proměnných, tak pouze xG proměnných, výsledky ukazují, že xG proměnné jsou efektivní pro predikování výsledků fotbalových zápasů. Model obsahující pouze Understat xG proměnné dosáhl 4.18% návratnosti investice (ROI) při sázení na každý zápas v obou sezónách, což bylo o 3.6% více než model s tradičními proměnnými. Při sázení pouze na vybrané zápasy za určitých podmínek, kombinované modely s oběma typy proměnných, měly nejlepší výsledky dosahující 10.87% ROI, což opět překonalo model s tradičními proměnnými o přibližně 4.5%. KlasiĄkace JEL C10, C53, L83, Z29 Klíčová slova fotbal, očekávané góly, sázení, kurzy, predikce,...
|
|
|
Essays on Data-driven, Non-parametric Modelling of Time-series
Hanus, Luboš ; Vácha, Lukáš (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent) ; Ellington, Michael (oponent) ; Trimborn, Simon (oponent)
Tato dizertační práce se skládá ze čtyř článků přispívající k literatuře o datově řízeném a neparametrickém modelování časových řad. V prvním příspěvku studujeme synchronizaci hospodářských cyklů a navrhujeme vícerozměr- nou míru sladěnosti založenou na časové frekvenční kohezi. Naznačujeme, že ekonomická integrace může vést k vyšší sladěnosti hospodářských cyklů, což může odrážet výhody konvergence a koordinace hospodářských poli- tik. Druhý článek představuje novou metodiku pro identifikaci perzistence makroekonomických proměnných. Pomocí časově proměnných funkcí frek- venční odezvy identifikujeme heterogenní efekty perzistence v makroekono- mických proměnných USA. Třetí a čtvrtý článek navrhují metody založené na datech pro předpovídání distribucí časových řad s využitím strojového učení. Zavádíme vícevýstupovou neuronovou síť, která pro data vybírá nej- vhodnější rozdělení. Distribuční neuronová síť je přínosná pro modelování dat s nelineární, negaussovskou a asymetrickou strukturou. Třetí článek de- monstruje užitečnost této metody k odhadu informačně bohatých makroeko- nomických vějířových grafů a pravděpodobnostních předpovědí výnosů ak- cií. V posledním článku představujeme distribuční neuronovou síť k získání pravděpodobnostního rozdělení předpovědí cen elektřiny. Předpovídáme hodinové ceny...
|
|
|
The Impact of Liquidity Risk on Bank Profitability: Some Evidence from European Banking Sector
Ivovič, Tomo ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Hanus, Luboš (oponent)
Táto práca skúma vplyv rizika likvidity na ziskovosť európskych komerčných bánk po plnom zavedení ukazovateľa krytia likvidity. Cieľom je analyzovať a porovnať tento vplyv na banky v dvoch rôznych regiónoch Európskej únie. Preto boli vybrané tri krajiny, ktoré reprezentujú región južnej Európy, a šesť krajín, ktoré reprezentujú región severozápadnej Európy. Zozbierané boli dáta z 34 bánk za roky 2018 - 2022 a rozdelené do dvoch dátových sád. Využili sa metódy panelovej regresie a na zvýšenie spoľahlivosti výsledkov sa vykonali testy robustnosti. Táto štúdia využíva dve rôzne premenné ako ukazovatele rizika likvidity s cieľom získať komplexnejšie pochopenie vzťahu. Zistilo sa, že obidva ukazovatele, ukazovateľ krytia likvidity a ukazovateľ finančnej medzery, sú nevýznamnými determinantmi ziskovosti v oboch regiónoch. Zistili sme tiež, že pomer nákladov k výnosom negatívne a významne ovplyvňuje banky v oboch regiónoch. Zároveň úverové riziko a veľkosť banky vykazovali významný vplyv na ziskovosť bánk v juhoeurópskom regióne. Klasifikace JEL C12, C33, G21, G28, G32 Klíčová slová banky, riziko likvidity, likvidita, ziskovosť, panelová regresia Title Vliv rizika likvidity na ziskovost bank: evropský bankovní sektor
|
|
|
Ekonomické aspekty dárcovství krve
Hanus, Luboš ; Janotík, Tomáš (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Dostatečná krevní zásoba je stálým problémem zdravotnických systémů celého světa. Jejich rozdílnost se projevuje i odlišným způsobem odměňování a motivace dárců. Různé metody odměňování a motivace dárců s sebou přinášely v minulém století různě vysoké pravděpodobnosti přenosu infekčního onemocnění. Cílem této práce je poskytnout dostatečný popis motivací dárců nejen v České republice. První část práce si klade za cíl porovnat rizikovost dárců kompenzovaných finančně a dárců bezpříspěvkových. Druhá část práce je věnována popisu charakteristik vzorku dárců na Ústavu hematologie a krevní transfuze v Praze. V této části je dále využit probitový model pro analýzu citlivosti dárců na dvě státem poskytované výhody pro dárce, jimiž jsou placené pracovní volno v den odběru a možnost odpočtu od základu daně v hodnotě 2000 Kč za každý odběr.
|
|
|
Okun's Law and Social Expenditure
Batíková, Marta ; Hanus, Luboš (vedoucí práce) ; Baxa, Jaromír (oponent)
Tato práce analyzuje Okunův zákon a jeho rozdíly mezi zeměmi na základě sociálních výdajů. Pro odhad zákona v čase se používá Nadaraya-Watson kernel estimace, která nebyla použita na Okunův zákon v žádné předchozí studii. Robustnost modelu je posouzena aplikací statistického testování hypotéz k vyhodnocení časově proměnných koeficientů. Analýza je prováděna pro země OECD v letech 1995 až 2019 a výsledky jsou převážně v souladu s předchozí literaturou. Období s vyšším růstem HDP a nižší mírou nezaměstnanosti mají v průměru tendenci mít vyšší Okunovy koeficienty. Porovnání napříč zeměmi navíc uvádí tendenci zemí s průměrně nižšími výdaji na nezaměstnanost a vyšším HDP na obyvatele vykazovat vyšší Okunovy koeficienty.
|
|
|
The Impact of Renewable Electricity on the Czech Electricity Balancing Market
Kašparová, Amálie ; Hanus, Luboš (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent)
Vzhledem k tomu, že globální investice do technologií obnovitelné energie nadále rostou, jejich účinky na trhy s elektřinou jsou výzvou pro regulačním orgány i politiky. Práce zkoumá vliv chyb v předpovědi českých a německých obnovitelných zdrojů na velikost a volatilitu systémové odchylky českého vy- rovnávacího trhu. S použitím kvantilní regrese a ARFIMA-GARCH modelu na hodinových datech, autor nalezl, že vyšší solární a větrné chyby v předpovědích, zvyšují systémovou odchylku v absolutních číslech a ovlivňují její volatilitu. Výsledky ukázaly, že české chyby v předpovědích solární a větrné energie mají signifikantně vyšší vliv na velikost i volatilitu systémové odchylky než německé chyby v předpovědích. Nejsilnější vliv na velikost i volatilitu systémové od- chylké má chyba v předpovědi české solární energie. Z těchto důvodů by měla česká vláda prosazovat zlepšení přesnosti a dostupnosti prognóz obnovitelné energie od provozovatele soustavy ČEPS. Klasifikace JEL C14, C50, Q42 Klíčová slova obnovitelné zdroje, chyba předpovědi, vy- rovnávací trh, systémová odchylka
|
|
|
Effects of LTV, DTI and DSTI ratios on retail mortgage market. Evidence from the Czech Republic
Mičková, Anna ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Hanus, Luboš (oponent)
Bakalářská práce se zabývá efekty makroobezřetnostních opatření týkající se poskytování hypotečních úvěrů - ukazatele úvěru k hodnotě zajištění (LTV), výše celkového zadlužení žadatele k jeho příjmům (DTI) a výše dluhové služby (DSTI) - na hypoteční trh v České republice. Tyto ukazatele mířící primárně na příjemce půjčky a omezující výši poskytnutého úvěru k hodnotě zastavené nemovitosti v případě LTV nebo ke klientově disponibilnímu příjmu v případě DTI a DSTI, tvoří nezanedbatelnou část makroobezřetnostní politiky. Tato vstupní bariéra by měla v preventivním slova smyslu chránit žadatele o úvěr před braním si vysoce objemových a rizikových hypoték a eventuálně zbrzdit nadměrné zadlužení soukromého sektoru. Po představení a implementaci limitů v České republice se nabídka úvěrů s rizikovými parametry zmenšila, poměr hypotečních úvěrů se selháním se snížil a růst indexu cen bydlení se zpomalil. V roce 2019 se objem nově poskytnutých hypotečních úvěrů snížil meziročně o 13.6 % v porovnání s minulým rokem a spirála mezi rostoucími cenami nemovitostí a úvěry na jejich pořízení lehce zeslábla.
|
|
|
Factors influencing the transport mode decision - case of the Czech Republic
Preclíková, Michaela ; Ščasný, Milan (vedoucí práce) ; Hanus, Luboš (oponent)
Tato práce popisuje používání dopravních prostředků k dosažení různých destinací a analyzuje vliv socio-demografických proměnných na volbu způsobu dopravy pro dojíždění do práce v České republice. Pro analýzu jsou použita data z dotazníku INHERIT. Faktory, které ovlivňují rozhodnutí o dopravním prostředku, byly určeny s pomocí multinomiálního logistického modelu. Zjišťujeme, že muži, lidé s většími příjmy a domácnosti s alespoň jedním dítětem mají signifikantně větší pravděpodobnost dojíždět do práce autem než ženy, lidé, kteří vydělávají méně peněz a domácnosti bez dětí. Život ve velkých městech snižuje pravděpodobnost jezdit autem do práce a zvyšuje pravděpodobnost používat hromadnou dopravu.
|
|
| |
host ::
RSS.