|
|
Transition to a Cashless Society: Impact on Economic Activity
Berkimbayeva, Aliya ; Komárek, Luboš (vedoucí práce) ; Schneider, Ondřej (oponent)
The present study aims to deliberate over a wider perspective on the topic of physical currency, assuming the global conversion to digital payment instruments affecting stakeholders at different scales alters number of aspects. The theoretical section discusses the process of transition to cashless society by identifying transformation stages and the barriers faced to undertake the shift. Subsequently, the links between factors as business environment, globalization, and shadow economy in relation to physical currency in circulation are examined by static and dynamic panel data analyses applying annual panel data for 70 countries for the period from 2013 to 2017. The conclusive inference is formulated based on outputs from the Blundell-Bond (1998) system GMM estimator. The empirical results provide significant evidence on negative relationship between business environment and physical currency in circulation and contrary positive link for shadow economy. Further, the greater impact of business environment on physical money among variables included, implies the promotion of electronic money solutions solely to be not sufficient to transit to cashless economy. We also construct transformation score ranking for the last five years to snap the transit stage among countries included in the study with...
|
|
|
Assessing Economic Linkages between the EU and the Eastern Europe Neighbours
Moisei, Daniela ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent)
Charles University Faculty of Social Sciences Institute of Economic Studies MASTER'S THESIS Assessing Economic Linkages between the EU and the Eastern Europe Neighbours Author: Bc. DanielaMoisei Supervisor: Prof. Roman Horváth, Ph.D. Academic Year: 2017/2018 Abstrakt Uvedená studie analyzuje ekonomické vazby mezi pěti zeměmi střední a východní Evropy (Česká republika, Rumunsko, Moldavsko, Gruzie a Ukrajina) a eurozónou, v období 2006-2017, prostřednictvím modelu vektorové autoregrese s blokovou restrikcí. Model vektorové autoregrese umožňuje vyhodnotit intenzitu a přetrvávání domácích a evropských šoků na čtyřech makroekonomických ukazatelích: reálný HDP, krátkodobá úroková míra, index spotřebitelských cen a měnový kurz. Hlavní zjištění ukazují, že členské státy EU jsou s eurozónou více spojené a reagují na vnější faktory za méňě než 10 měsíců. Nicméně centrální banky východoevropských zemí značně reagují na šoky měnové politiky ECB. Země východního partnerství a členské státy EU střední Evropy mají těsné vztahy s eurozónou, zejména s ohledem na mezinárodní přenos cenových šoků a synchronizaci ekonomických aktivit. Česká republika a Rumunsko mohou být pro východoevropské země relevantními modely, k dosažení své hlavní aspirace - integrace do EU. Diplomová práce, také, představuje přehled o asociačních...
|
|
|
Brexit and Stock Market Comovements of UK and Europe
Bedrichová, Táňa ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent)
Referendum uspořádané ve Velké Británii dne 23. června 2016 vedlo k nečekanému rozhodnutí opustit Evropskou Unii. Jedním z dopadů odchodu členského státu je zvýšená nejistota na trhu jak Velké Británie, tak i Evropy. Bylo publikováno mnoho výzkumů které měli za cíl odhadnout ekonomické a sociální dopady tohoto rozhodnutí. Diplomová práce se zabývá tímto tématem z hlediska korelace finančních trhů, a pokouší se zhodnotit, jak výsledek referenda a oznámení Brexitu ovlivnily kointegraci britského akciového trhu a zbytku Evropy. Použitím DCC-GARCH modelu a dat jednotlivých akciových trhů členských států, diplomová práce dochází k závěru že korelace mezi Velkou Británií a zemí kontinentální Evropy se snížila po oznámení referenda, a dále i po tom, co se referendum odehrálo. Klasifikace JEL: C01, C39, D89, F15, F30, F36, G19 Klíčová slova: Brexit, nejistota, kointegrace akciových trhů, Evropská unie, finanční trhy e-mail autora: tana.bedrichova@gmail.com e-mail vedoucího práce: roman.horvath@fsv.cuni.cz
|
|
|
The Elasticity of Substitution between Skilled and Unskilled Labor: A Meta-Analysis
Laslopová, Ľubica ; Havránková, Zuzana (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent)
V tejto práci sú použité metódy meta-analýzy za účelom kvantitatívneho výskumu empirickej literatúry, ktorá sa zaoberá elasticitou substitúcie medzi kvalifikovanou a nekvalifikovanou prácou. Analýza je založená na 684 odhadoch zo 78 štúdií. Po stručnom predstavení teórie, rozličných stratégií odhadu a distribúcie existujúcich odhadov, testujeme existenciu systematickej odchýlky ako následku publikačnej selektivity. S použitím testov založených na re- gresnej analýze sa nepodarilo zamietnuť nulovú hypotézu neexistencie sys- tematickej odchýlky následkom publikačnej selektivity. Za účelom skúmania rozdielov medzi odhadmi je použité Bayesovské priemerovanie modelov. Použitím tejto metódy zisťujeme, že odhady sú ovplyvnené nielen faktormi, ktoré majú dopad na skutočnú hodnotu elasticity, ale aj metódami výskumu a použitými dátami. Naše syntetické odhady elasticity naznačujú, že kvalifikovaní a nek- valifikovaní pracovníci sú v dlhodobom časovom horizonte nedokonalými sub- stitútmi. V krátkodobom časovom horizonte je ich substitúcia limitovaná. JEL Klasifikace: J82, J23, J24, J31 Klíčová slova: elasticita substitúcie medzi kvalifikovanou a nek- valifikovanou prácou, metaanalýza, publikačná selektivita E-mail autora...
|
|
|
Measurement of volatility spillovers and asymmetric connectedness on commodity and equity markets
Malířová, Tereza ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent)
Measurement of volatility spillovers and asymmetric connectedness on commodity and equity markets Tereza Malířová Diplomová práce, IES FSV UK, červenec 2017 V této práci zkoumáme přelévání volatility mezi komoditními a akciovými trhy metodou založenou na realizovaných měrách volatility a rozkladu prognózy chybových odchylek invariantních vůči pořadí proměnných při vektorových autoregresích. To nám umožňuje měřit nejen celkové, směrové a čisté přelévání volatility, ale i asymetrii reakcí na pozitivní a negativní šoky. V analýze využíváme vysokofrekvenční data o cenách termínových kontraktů na trzích s ropou, kukuřicí, bavlnou a zlatem, a hodnotách indexu S&P 500. Data pokrývají období od ledna 2002 do prosince 2015 tak, aby zahrnula globální finanční krizi v roce 2008. Naše empirická analýza ukazuje, že v průměru je volatilita na ostatních trzích zodpovědná za přibližně jednu pětinu chybové odchylky prognózy volatility. V souladu s předchozí literaturou zjišťujeme, že nejdůležitější úlohu hrají šoky na akciových trzích, neboť index S&P 500 dominuje všem komoditám z hlediska přelévání volatility. Naše výsledky naznačují, že před vypuknutím globální finanční krize v roce 2008 bylo přelévání volatility napříč analyzovanými trhy poměrně omezené, nicméně krize výrazně posílila propojenost mezi komoditními a...
|
|
|
Identifying the Conditions of Instability in Macromodels of Financial Cycles
Zenáhlík, Aleš ; Baxa, Jaromír (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent)
Účelem této práce je sestavit endogenní, makroekonomický model vysvětlující příčinu vzniku finančních cyklů a systematické nestability dle hypotézy finanční nestability (HFN) zveřejněné Hymanem Minskym (1982). HFN stanovuje, že kapitalistické finanční systémy mají vrozený předpoklad k finanční nestabilitě, jelikož období ekonomické prosperity nabádají dlužníky a věřitele ke stále větší lehkovážnosti, což následně vede k utváření finančních bublin. Řešení problému je založeno na použití modelu adaptivních očekavání na základě Kaldorova, a Kaleckiho modlelů ve spojení s behaviorálnímy rovnicemi za účelem simulování tržních očekávání. Klasifikace JEL E02, E11, E32 Klíčová slova Nestabilita, Makromodel, Cykly E-mail autora ales.z@hotmail.com E-mail vedoucího práce jaromir.baxa@fsv.cuni.cz
|
|
|
Credit Risk in the Macroprudential Framework: Three Essays
Seidler, Jakub ; Dědek, Oldřich (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent) ; Komárek, Luboš (oponent) ; Schmieder, Christian (oponent)
Univerzita Karlova v Praze Fakulta sociálních věd Institut ekonomických studií Úvěrové riziko v makroobezřetnostní politice: Tři eseje Disertační práce Autor: PhDr. Jakub Seidler Školitel: prof. Ing. Oldřich Dědek, CSc Akademický rok: 2011/2012 Abstrakt Disertační práce se zabývá identifikací kreditního rizika v souvislosti s makroobezřetnostní politikou, jejíž cílem je zmírnit vznik systémového rizika a přispět k vyšší stabilitě finančního sektoru. První esej se zabývá klíčovým parametrem kreditního rizika - ztrátovostí ze selhání (loss given default - LGD). Podrobně je ilustrováno odvození vzorce pro výpočet očekávaného LGD pomocí upraveného Mertonova modelu a následně je diskutována citlivostní analýza LGD vzhledem k ostatním strukturálním ukazatelům společnosti. Na závěr jsou odhadnuty očekávané LGD v pětiletém horizontu pro vybrané společnosti kotované na Burze cenných papírů Praha. Výpočty ukazují, že průměrné LGD analyzovaného vzorku firem se pohybuje mezi 20-50 %. Druhý článek se věnuje otázce, jak nejlépe určit, zda pozorované zadlužení privátního sektoru je již nadměrné v souvislosti s makroobezřetnostním nástrojem navrhovaným Basilejským výborem pro bankovní dohled, tzv. proticyklickým kapitálovým polštářem. Empirická analýza na vybraných zemích střední a východní Evropy včetně ČR ukazuje...
|
|
|
Intraday Dynamics of Euro Area Sovereign Credit Risk Contagion
Komárek, Luboš ; Ters, Kristyna ; Urban, Jörg
Práce se zaměřuje na zkoumání role trhu CDS a dluhopisového trhu jako transmisních kanálů nákazy kreditním rizikem mezi svrchovanými entitami během současné krize svrchovaného dluhu zemí eurozóny a před ní. Analyzujeme mezidenní údaje pro země skupiny GIIPS, Německo, Francii a středoevropské země. Naše výsledky ukazují, že před krizí byl trh CDS a dluhopisový trh podobně významný v rámci transmise šoku finanční nákazy, ale následně během krize významnost dluhopisového trhu slábla. V práci ukazujeme, že efekt „útěku ke kvalitě“ během krize na německém dluhopisovém trhu nebyl v předkrizovém období přítomný. Námi odhadnuté riziko svrchované nákazy bylo vyšší během krize s průměrnou odezvou relevantních informací v délce mezi jednou až dvěma hodinami pro země skupiny GIIPS. Aplikací exogenních makroekonomických informací majících charakter šoku ukazujeme, že během krizového období vzrostlo kreditní riziko, které však nebylo v souladu s vývojem fundamentálních proměnných. Dále ukazujeme, že středoevropské země nebyly dotčeny nákazou svrchovaného kreditního rizika bez závislosti na úrovni jejich veřejného dluhu a na jejich měně.
Plný text:  PDF
|
|
| |
|
|
Globální ekonomický výhled - červen 2014
Komárek, Luboš ; Babecká Kucharčuková, Oxana ; Adam, Tomáš ; Novotný, Filip ; Klíma, Milan ; Benecká, Soňa ; Hošek, Jan
Výhledy HDP, inflace, předstihových ukazatelů, úrokových sazeb, měnových kurzů a cen komodit. V rámci rubriky „Zaostřeno na…“ obsahuje zpráva analýzu "Roční vyhodnocení předpovědí obsažených v GEVu".
Plný text: PDF
|
host ::
RSS.