Název: Credit Risk in the Macroprudential Framework: Three Essays
Překlad názvu: Credit Risk in the Macroprudential Framework: Three Essays
Autoři: Seidler, Jakub ; Dědek, Oldřich (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent) ; Komárek, Luboš (oponent) ; Schmieder, Christian (oponent)
Typ dokumentu: Disertační práce
Rok: 2012
Jazyk: eng
Abstrakt: [eng] [cze]
Charles University in Prague Faculty of Social Sciences Institute of Economic Studies Credit Risk in the Macroprudential Framework: Three Essays DISSERTATION Author: PhDr. Jakub Seidler Supervisor: prof. Ing. Oldřich Dědek, CSc Academic Year: 2011/2012 Abstract This thesis focuses on proper credit risk identification with respect to macroprudential policies, which should mitigate systemic risk accumulation and contribute to higher financial stability of the financial sector. The first essay deals with a key credit risk parameter - Loss Given Default (LGD). We illustrate how the LGD can be estimated with the help of an adjusted Mertonian structural approach. We present a derivation of the formula for expected LGD and show its sensitivity analysis with respect to other company structural parameters. Finally, we estimate the five-year expected LGDs for companies listed on Prague Stock Exchange and find that the average LGD for the analyzed sample is around 20-50%. The second essay examines the issue of how to determine whether the observed level of private sector credit is excessive in the context of the "countercyclical capital buffer", a macroprudential tool proposed in the new regulatory framework of Basel III by the Basel Committee on Banking Supervision. An empirical analysis of selected Central and... Univerzita Karlova v Praze Fakulta sociálních věd Institut ekonomických studií Úvěrové riziko v makroobezřetnostní politice: Tři eseje Disertační práce Autor: PhDr. Jakub Seidler Školitel: prof. Ing. Oldřich Dědek, CSc Akademický rok: 2011/2012 Abstrakt Disertační práce se zabývá identifikací kreditního rizika v souvislosti s makroobezřetnostní politikou, jejíž cílem je zmírnit vznik systémového rizika a přispět k vyšší stabilitě finančního sektoru. První esej se zabývá klíčovým parametrem kreditního rizika - ztrátovostí ze selhání (loss given default - LGD). Podrobně je ilustrováno odvození vzorce pro výpočet očekávaného LGD pomocí upraveného Mertonova modelu a následně je diskutována citlivostní analýza LGD vzhledem k ostatním strukturálním ukazatelům společnosti. Na závěr jsou odhadnuty očekávané LGD v pětiletém horizontu pro vybrané společnosti kotované na Burze cenných papírů Praha. Výpočty ukazují, že průměrné LGD analyzovaného vzorku firem se pohybuje mezi 20-50 %. Druhý článek se věnuje otázce, jak nejlépe určit, zda pozorované zadlužení privátního sektoru je již nadměrné v souvislosti s makroobezřetnostním nástrojem navrhovaným Basilejským výborem pro bankovní dohled, tzv. proticyklickým kapitálovým polštářem. Empirická analýza na vybraných zemích střední a východní Evropy včetně ČR ukazuje...
Klíčová slova: Basel III; kreditní riziko; proticyklický kapitálový polštář; ztrátovost ze selhání; zátěžové testy; Basel III; countercyclical capital buffer; credit risk; loss given default; stress-testing

Instituce: Fakulty UK (VŠKP) (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři UK.
Původní záznam: http://hdl.handle.net/20.500.11956/41613

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-305913


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Univerzita Karlova > Fakulty UK (VŠKP)
Vysokoškolské kvalifikační práce > Disertační práce