|
|
Portfolio management dluhopisových portfolií v dobách nízkých úrokových sazeb
Grulichová, Olga
Tato diplomová práce je věnována portfolio managementu dluhopisů a minimalizaci úrokového rizika. Teoretická část je věnována dluhopisům, výnosové křivce, Markowitzově teorii portfolia a nakonec portfolio managementu, u kterého jsou představeny aktivní a pasivní strategie. Praktická část se věnuje modelování dluhopisových portfolií. Odlišnost jednotlivých portfolií je v jejich složení, kdy každé bude jinou kombinací korporátních a státních dluhopisů. Následně, v rámci dosažení cíle této práce, je nasimulována fiktivní změna na trhu, kdy dojde k poklesu a růstu úrokové sazby a bude sledován dopad na vytvořená portfolia. Nakonec, z pohledu maximalizace výnosu a minimalizace úrokového rizika, je vybráno nejlepší portfolio, které je doporučeno investorům.
|
|
|
Modelování a řízení projektového portfolia
Skalníková, Zuzana ; Trchalík, Roman (oponent) ; Květoňová, Šárka (vedoucí práce)
Tato diplomová práce se zabývá modelováním a řízením projektového portfolia. V první části vysvětluje problematiku projektového řízení, popisuje její teoretické základy a metody používané při řízení. V další částí je popsané projektové portfolio, techniky jeho řízení a aspekty, které ho ovlivňují. Práce pokračuje analýzou a návrhem prototypu pro řízení projektových portfolií. Jsou vybrány nejvhodnější metody pro analýzu projektů. Navržený prototyp je následně implementován a řešení je v práci detailně popsáno. Poslední částí práce je uživatelské testování, které poukázalo na funkčnost a využitelnost vytvořeného prototypu.
|
|
|
Optimal portfolio selection under Expected Shortfall optimisation with Random Matrix Theory denoising
Šíla, Jan ; Šopov, Boril (vedoucí práce) ; Baruník, Jozef (oponent)
Tato práce se zabývá několika koncepty moderních matematických fi- nancí. Předně je to teorie portfolia, jak ji v 50. letech předchozího století formuloval Harry Markowitz. Práce se týká nové metody, kterou do mod- erního finančního světa přinesla částicová fyzika před několika lety. Random Matrix Theory (Teorie náhodných matic) si klade za cíl vyčistit kovarianční matici od šumu, který při klasickém Pearsonovském odhadu nutně vzniká. Tím vzniká hypotéza, zdali takto upravené kovarianční matice povedou k lepším investičním rozhodnutím, zejména vzhledem k risku daného portfolia. Inspirována Benoit Mandelbrotem si tato práce osvojuje Stabilní rozdělení, jakožto předpokládané rozdělení pro finanční instrumenty, což je v přímé opozici s Efficient Market Hypothesis (Hypotéza efektivních trhů). Teorie portfolia v tomto případě odhlíží od míry risku měřené pomocí standardní odchylky, přičemž se zabývá mírou Expected Shortfall. Práce porovnává obě metody s přímou optimalizací portfolia dle minimalizace právě Expected Shortfallu. Výsledky jsou vyhodnoceny za použití simulační metody Monte Carlo, stejně jako empirických dat z akciových titulů zastoupených v indexu S&P 500. 1
|
|
|
Portfolio Management with Multiple Benchmarks
Navrátil, Robert ; Večeř, Jan (vedoucí práce) ; Pešta, Michal (oponent)
Portfolio Management with Multiple Benchmarks Bc. Robert Navrátil Abstrakt: V této diplomové práci se zaměříme na portfolio s maximální volatil- itou, které zachází s aktivy symetricky a přidružený opční kontrakt. Za účelem zachování symetrie potřebujeme zvolit numeraire, který se chová ke všem ak- tivům stejně. Naše volba je index trhu se stejnými váhami. V případě dvou aktiv se zaměříme na variaci passport opce pro dané portfolio. Optimální strategie pro investora je pak výše zmiňované portfolio s maximální volatilitou. Ukážeme, že známá optimální strategie je platná i pro bohatší třídu konvexních výplatních funkcí. Dále ukážeme modifikaci optimální strategie v případě, že by cíl in- vestora byl maximalizace pravděpodobnosti že hodnota portfolio skončí nebo přeroste určitou hladinu. Následně rozšíříme symetrický model trhu na tři ak- tiva. Tento model může být dále rozšířen na libovolný počet aktiv. Model pro více aktiv vyžaduje více parametrů než lze vypozorovat z trhu, nicméně ukážeme nerozlišitelnost tohoto modelu na volbě volných parametrů za velmi přirozených předpokladů. Model je ilustrován jak na numerických simulacích, tak na reálných datech. 1
|
|
|
Investiční strategie pro klub HC Letci Letňany na akciovém trhu
Utěšil, Ivan ; Ruda, Tomáš (vedoucí práce) ; Kraft, Jiří (oponent)
Název: Investiční strategie pro klub HC Letci Letňany na americkém akciovém trhu Cíle: Hlavním cílem této bakalářské práce je analyzovat a následně určit nejvhodnější investiční příležitosti na americkém akciovém trhu, čímž bude dosaženo lepšího zhodnocení nežli prostřednictvím standardně nabízených investičních fondů trhu českého. Metody: Fundamentální a technická analýza makroekonomického a mikroekonomického prostředí za použití veřejně dostupných sekundárních dat, především zpráv Institute for Supply Management a historických dat portálu Yahoo Finance. Výsledky: Aplikováním zde popsané strategie bylo dosaženo vyššího zhodnocení, nežli nabízely běžně dostupné fondy v České republice, a to v nižším časovém rámci a při minimalizaci tržního a sektorového rizika Klíčová slova: fundamentální analýza, akciové portfolio, finanční trhy, ekonomie,
|
|
|
Business intelligence v generickém farmaceutickém průmyslu pro výběr portfolia a registrační strategii
Rösslerová, Petra ; Pečená, Marika (vedoucí práce) ; Papík, Richard (oponent)
Cílem práce je popsat a analyzovat informační zdroje vhodné pro výběr portfolia molekul potenciálně vhodných pro budoucí vývoj generika a prověřit tyto zdroje na případové studii výběru portfolia v dané terapeutické oblasti. Práce je zasazena do kontextu základních principů fungování generického farmaceutického průmyslu a jeho informačních potřeb. Úvodní kapitola obecně charakterizuje farmaceutický průmysl a upozorňuje na konkurenční prostředí, v němž farmaceutické firmy mohou uspět díky vyspělým metodám business intelligence. Druhá kapitola se zaměřuje na rozdíly mezi generickým a originálním farmaceutickým průmyslem, představen je zde i životní cyklus léku. Navazující kapitola pak specifikuje metody business intelligence v generickém farmaceutickém průmyslu na základě jeho informačních potřeb. Klíčovou je pak čtvrtá kapitola, jež nejprve představuje obecné rysy informačních zdrojů využívaných v oblasti strategického řízení portfolia. Dále navazuje podrobný popis analýza 8 hlavních informačních zdrojů využívaných generickými firmami v rámci business intelligence. V závěrečné kapitole jsou tyto zdroje ověřeny na případové studii. Ta se snaží nasimulovat možný postup pro výběr potenciálně vhodných molekul do portfolia generické farmaceutické firmy.
|
|
|
Řízení rizik při mezinárodním investování do cenných papírů
Folprecht, Marek ; Brada, Jaroslav (vedoucí práce) ; Kováč, Michal (oponent)
Bakalářská práce zkoumá přínosy ze zajištění měnové expozice z pohledu amerického a kanadského investora. Práce ukazuje, že měnové riziko je do velké míry nediverzifikovatelný faktor, který může negativně ovlivnit výkonnost akciových portfolií. Z toho důvodu je potřeba efektivní řízení rizik. Je zjištěno, že dopad měnového rizika na celkové riziko akciových portfolií se liší mezi různými měnovými páry, převážně z důvodu odlišných korelací mezi měnovými a akciovými výnosy. V důsledku toho je potřeba zvolit rozdílný přístup pro každý měnový pár. Zajišťovací strategie, označovaná jako optimální měnové zajištění, má za cíl minimalizovat volatilitu výnosů měnově zajištěného akciového portfolia. Optimální míry zajištění pro jednotlivé měny jsou v této práci také odhadnuty. V období od roku 2004 do roku 2015 zajištění měnové expozice výrazně snižovalo volatilitu výnosů z pohledu amerického investora. Z pohledu kanadského investora vedlo zajištění měnové expozice pouze k omezenému snížení volatility výnosů. Důvodem je, že kanadský dolar se chová procyklicky, posiluje při růstu světové ekonomiky a oslabuje při poklesu ekonomiky. Proto expozice v zahraničních měnách má tendenci snižovat volatilitu akciových výnosů z pohledu kanadského investora.
|
|
|
Aplikace moderních nástrojů řízení projektů a portfolia ve vybraném podniku
Mazanec, Štěpán ; Nedzelský, Roman (vedoucí práce) ; Novotný, Ota (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá problematikou řízení projektů, řízení portfolia, výběrem a následnou aplikací moderních nástrojů pro podporu projektového řízení a řízení portfolia ve vybraném podniku. Problém byl řešen analýzou požadavků podniku pomocí dotazníkového šetření a vlastních zkušeností. Na základě této analýzy byly identifikovány požadavky pro výběr vhodných nástrojů pro podporu efektivního dosahování podnikových cílů. Za vhodné nástroje jsou považovány řídící nástroje z oblasti řízení projektů, pro kterou byl zvolen software Active Collab, řízení portfolia, které je podpořeno nástrojem Microsoft Project Online, zákaznické podpory pro kterou byl vybrán nástroj Zendesk a pro automatizované testování byl zvolen nástroj Selenium. Hypotézy definované v úvodu praktické části práce byly ověřeny a potvrzeny v rámci testování nástrojů v prostředí existujícího podniku. Přínos této práce spočívá v možnosti jejího praktického využití pro oblast projektového řízení a řízení portfolia v malém IT podniku, zabývajícím se vývojem software na zakázku.
|
|
|
Řízení projektů jako služba a jeho využití v projektovém prostředí velkého podniku
Illetško, Petr ; Chlapek, Dušan (vedoucí práce) ; Kučera, Jan (oponent)
Aktuálním trendem projektového řízení je možnost využití talentu projektového manažera, aniž by bylo potřeba v organizaci tuto pozici dlouhodobě držet. S tímto vznikl v oblasti IT, v analogii na externí využívání různých služeb, pojem Project Management as a Service. Jelikož je tento pojem relativně nový, není ještě jeho definice formálně zavedena v odborných metodikách, standardech a normách. Zmínky o Project Management as a Service jsou převážně v analytických článcích, trendech a rozhovorech odborných webových portálů a magazínů. Cílem této práce je představit problematiku projektového managementu včetně s tím spojených pojmů a určit možnou definici Project Management as a Service. Dalším cílem je definování služeb projektového řízení, které je možné převést do modelu Project management as a Service. V praktické části práce jsou mnou zkonstruované teoretické definice a navržené služby představeny respondentům zabývající se projektovému řízení v multiprojektovém prostředí velkých společností a jsou vedeny polostrukturované rozhovory s cílem validace správnosti těchto teorií a vhodnosti použití.
|
|
|
Řízení programů
Kaňka, Josef ; Chocholatý, Drahomír (vedoucí práce) ; Beneš, Zbyněk (oponent)
Program management v oblasti projektového řízení představuje poměrně nový způsob řízení, který provazuje soulad jednotlivých projektů s organizační strategií. Při tvorbě optimálního portfolia projektů pro program vychází z podnikových cílů, požadovaných benefitů, z omezenosti disponibilních zdrojů, vztahů a souvislostí mezi jednotlivými projekty a v neposlední řadě i z očekávání zúčastněných stran. Jeho aplikace v organizaci může velmi výrazně zlepšit efektivitu a přehlednost nad přenosem podnikové vize na projektovou úroveň. První teoretická část porovnává projekt, program a portfolio a jejich životní cykly. Zbytek práce obsahuje metody používané k zavedení program managementu. Hlavním cílem této práce je poskytnout přehledné a ucelené informace o aplikaci program managementu a předvést základní praktiky jeho zavedení do čtenářovy organizace.
|
host ::
RSS.