|
|
Ekonometrické modelovanie výkonu fondov
Tuchyňová, Barbora
V této diplomové práci jsme sesbírali informace o evropských podílových fondech a ETF, které by pomohli investičnímu manažerovi v investování. Vytvořili Smek OLS modely pro tři typy podílových fondů – fondy peněžního trhu, dluhopisové a akciové – aby jsme ověřili závislost mezi výnosností fondu a jeho volatilitou. Dále jsme vytvořili VAR modely aby jsme otestovali Grangerovu kauzalitu mezi ETF a jeho indexem za využití jejich čisté hodnoty.
|
|
|
Examining the relationships among cryptocurrencies using Google Trends
Heller, Michael ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Džmuráňová, Hana (oponent)
Tématem naší práce je zkoumání vztahů mezi kryptoměnami pomocí nástroje Google Trends. V naší práci se soustředíme na 4 kryptoměny: Bitcoin, Litecoin, Ethereum Classic a Ethereum. V naší práci jsme získali denní data pro otevírací ceny, denní obchodované objemy a denní data Google Trends dotazů, zachy- cujících relativní popularitu vybraných kryptoměn. Pro hledání vztahů mezi čtyřmi vybranými kryptoměnami jsme použili Vektorovou autoregresi a Vek- torový Error Correction model. Celkem jsme sestavili 4 různé modely. První model obsahuje 4 časové řady denních cen jednotlivých kryptoměn. Druhý model vychází z prvního modelu a je rozšířen o další 4 časové řady Google Trends dotazů souvisejících s danými kryptoměnami. Třetí model obsahuje 4 časové řady denních obchodovaných objemů jednotlivých 4 kryptoměn. Čtvrtý model vychází ze třetího modelu a je obohacen o další čtyři časové řady Google Trends dotazů souvisejících s danými kryptoměnami. Následně jsme použili odezvu na impuls a rozklad rozptylu pro zkoumání vztahů mezi jednotlivými kryptoměnami. V naší práci jsme našli určité korelace mezi proměnnými, v rámci každé ze tří skupin proměnných, tj. ceny, obchodované objemy a Google...
|
|
|
Assessing Economic Linkages between the EU and the Eastern Europe Neighbours
Moisei, Daniela ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent)
Charles University Faculty of Social Sciences Institute of Economic Studies MASTER'S THESIS Assessing Economic Linkages between the EU and the Eastern Europe Neighbours Author: Bc. DanielaMoisei Supervisor: Prof. Roman Horváth, Ph.D. Academic Year: 2017/2018 Abstrakt Uvedená studie analyzuje ekonomické vazby mezi pěti zeměmi střední a východní Evropy (Česká republika, Rumunsko, Moldavsko, Gruzie a Ukrajina) a eurozónou, v období 2006-2017, prostřednictvím modelu vektorové autoregrese s blokovou restrikcí. Model vektorové autoregrese umožňuje vyhodnotit intenzitu a přetrvávání domácích a evropských šoků na čtyřech makroekonomických ukazatelích: reálný HDP, krátkodobá úroková míra, index spotřebitelských cen a měnový kurz. Hlavní zjištění ukazují, že členské státy EU jsou s eurozónou více spojené a reagují na vnější faktory za méňě než 10 měsíců. Nicméně centrální banky východoevropských zemí značně reagují na šoky měnové politiky ECB. Země východního partnerství a členské státy EU střední Evropy mají těsné vztahy s eurozónou, zejména s ohledem na mezinárodní přenos cenových šoků a synchronizaci ekonomických aktivit. Česká republika a Rumunsko mohou být pro východoevropské země relevantními modely, k dosažení své hlavní aspirace - integrace do EU. Diplomová práce, také, představuje přehled o asociačních...
|
|
|
How Much of the Macroeconomic Variation in Ukraine Originates From External Shocks?
Fedorova, Alona ; Baxa, Jaromír (vedoucí práce) ; Cahlík, Tomáš (oponent)
v Abstrakt Cílem diplomové práce je prozkoumání relativní důležitosti zahraničních šoků na ukrajinskou ekonomiku v časovém období 2/2012 - 12/2016. Cíle je dosaženo pomocí aplikace SVAR modelu s blokovou restrikcí. Práce indikuje, že se externí šoky způsobené EU a Ruskem podílejí významnou mírou na makroekonomických změnách ukrajinské ekonomiky. Konkrétně pak zahraniční šoky tvoří až 97% změn v produkci ukrajinské ekonomiky a až 85% inflace. Na druhou stranu však zahraniční měnové šoky (obojí z EU a z Ruska) tvoří jen minimální podíl na změnách makroekonomických proměnných ukrajinské ekonomiky. Na závěr ukazujeme, že zahrnutí Ruska do "zahraničního" modelu je důležité k dosažení správné specifikace modelu. Pokud bychom nebrali v úvahu efekty ruské ekonomiky na ukrajinskou, zjišťujeme, že proměnné ukrajinské ekonomiky přehnaně reagují na šoky pocházející z EU. V práci docházíme k závěru, že by Ukrajinská národní banka měla důkladně sledovat externí vývoj k naplňování jejích inflačních cílů. Klasifikace E52, F41, F42 Klíčová slova vektorová autoregrese, zahraniční šoky, měnová politika, Ukrajina E-mail autora alonafedorova0@gmail.com E-mail vedoucího práce jaromir.baxa@fsv.cuni.cz
|
|
|
How is the Swiss economy coping with the CHF appreciation after the SNB's exít?
Borufka, Roman ; Holub, Tomáš (vedoucí práce) ; Hájek, Jan (oponent)
Cílem této práce je popsat situaci ve švýcarské ekonomice předtím, než SNB zrušila minimální hladinu měnového kurzu. Cílem je dále zanalyzovat dopad opuštění min- imální hladiny měnového kurzu na klíčové makroekonomické ukazatele jako např. HDP, meziroční změny ve spotřebitelských a výrobních cenách nebo míra neza- městnanosti. Vztahy mezi měnovým kurzem CHF/EUR a reálným HDP, indexem spotřebitelských cen a tříměsíční úrokovou sazbou LIBOR jsou zkoumány pomocí modelu VAR na čtvrtletních údajích od roku 1999 do roku 2016. Výsledky naznačují, že posilování měnového kurzu CHF/EUR má dočasné tlumící účinky na HDP, in- dex spotřebitelských cen a tříměsíční úrokovou sazbu LIBOR. Tyto výsledky jsou v souladu s vývojem makroekonomických proměnných po opuštění minimální hladiny měnového kurzu. JEL klasifikace C5, E24, E31, E43, F31 Klíčová slova měnový kurz, hrubý domácí produkt, index spotřebitelských cen, úroková sazba, vektorová autoregrese Email autora borufka.r(at)seznam.cz Email vedoucího práce Tomas.Holub(at)cnb.cz
|
|
|
Connectedness of high-frequency data
Petras, Petr ; Křehlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Maršál, Aleš (oponent)
Tato práce kombinuje diskrétní a spojité metody pro modelování propojenosti finančních tikových dat. Jako diskrétní metodologii používáme vektorovou autoregresi. Na kontinuální ose Hawkesův proces, což je speciální případ bodového procesu. Zjistili jsme, že finanční statky jsou propojeny nesymet- ricky. Díky použití dvou metodologií jsme byli schopni lépe modelovat propo- jenost těchto statků. Potvrdili jsme existenci cenového vůdce v našem portfoliu tří statků. Také jsme namodelovali propojení skoků cen mezi statky. Jako závěr práce uvádíme, že obě metody přináší důležité výsledky ohledně vývoje cen na trhu a měly by být používány dohromady nebo alespoň s vědomím existence druhé metody. Klasifikace JEL C32, G11, G14 Klíčová slova Vektorová autoregrese, Hawkesovy procesy, Vysokofrekvenční analýza, Propojenost E-mail autora petr.petras@email.cz E-mail vedoucího práce krehlik@utia.cas.cz
|
|
|
U.S. Monetary Policy and Bank Liquidity Creation: VAR Evidence
Lacko, Branislav ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Důležitost likvidity, nejenom jako ukazatele finančního zdraví bank, vzrostla kvůli nedávné globální finanční krizi. Z toho důvodu se tahle diplomová práce zaměřuje na vztah mezi reálnou ekonomikou a tvorbou bankovní likvidity a poskytuje empirický důkaz vztahu tvorby bankovní likvidity k HDP či inflaci. Navíc ukazuje, že implementací ukazatele tvorby bankovní likvidity do Taylorova pravidla, z důvodu zahrnutí finanční stability a zdraví, je vhodnou alternativou k indexu finančního stresu.
|
|
|
Analýza vlivu stárnutí populace na výdaje v oblasti zdravotnictví ve vybraných zemích Commonwealthu
Konířová, Kristýna ; Hulíková Tesárková, Klára (vedoucí práce) ; Kraus, Jaroslav (oponent)
Analýza vlivu stárnutí populace na výdaje v oblasti zdravotnictví ve vybraných zemích Commonwealthu Abstrakt Tato práce zkoumá a analyzuje vývoj stárnutí populace v Austrálii, Kanadě a na Novém Zélandu a především jeho dopady na výdajové odvětví zdravotnictví. Nejdříve je srovnán demografický vývoj a popsány zdravotnické systémy vybraných zemí. V rámci analýzy je pak zpracován ekonometrický model se zaměřením na vliv stárnutí populace na vládní výdaje a výdaje soukromého sektoru na zdravotnictví pomocí naděje dožití při narození, podílu obyvatel ve věku 65 let a více a dalších ukazatelů. Modelování je provedeno pomocí lineární regrese, vektorové autoregrese a modelu fixních efektů za využití panelových dat. Z výsledků plyne, že stárnutí populace skutečně ovlivňuje různou intenzitou jak vládní tak i soukromé výdaje na zdravotnictví v Austrálii, Kanadě a na Novém Zélandu.
|
|
|
Bank Liquidity Creation and Real Economy: VAR Analysis
Hálová, Klára ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Kruchynenko, Ihor (oponent)
V této práci budeme zkoumat vztah mezi tvorbou bankovní likvidity a reálnou ekonomikou pomocí modelu vektorové autoregrese. Jako základní ekonomické proměnné, které mohou ovlivňovat tvorbu bankovní likvidity, jsme vybrali inflaci, nezaměstnanost a úrokovou míru. Zkoumáme také opačný vztah, jak tvorba bankovní likvidity ovlivňuje reálnou ekonomiku. Naší analýzu provádíme na datech z České republiky za období od roku 2000 až 2010. Naše výsledky poukazují na to, že makroekonomické výkyvy mají signifikantní vliv na tvorbu likvidity. Výsledky také potvrzují naši opačnou teorii, že vyšší tvorba likvidity může zlepšovat makroekonomické podmínky.
|
|
|
Forecasting and nowcasting power of confidence indikators:Evidence for Central Europe
Herrmannová, Lenka ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Mikolášek, Jakub (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá schopností indikátorů důvěry krátkodobě předpovídat ekonomickou situaci v České republice a třech dalších zemích střední Evropy. Dvěma odlišnými empirickými přístupy zkoumáme predikční schopnosti podnikatelského i spotřebitelského indikátoru důvěry v ČR. Nejprve pomocí logistické regrese predikujeme pravděpodobnost ekonomické recese a následně za použití vektorové autoregrese odhadujeme přesné hodnoty reálného růstu hrubého domácího produktu. Výsledky získané z pravděpodobnostních modelů ekonomické recese v České republice potvrzují schopnost indikátorů důvěry odhadnout současnou ekonomickou situaci i předjímat recesi jedno čtvrtletí dopředu. Výsledky modelů predikujících přesné hodnoty HDP jsou víceznačné. Nicméně index spotřebitelské důvěry signifikantně zpřesnil předpovědi základního modelu se standardními makroekonomickými proměnnými, a proto můžeme potvrdit jeho predikční schopnosti. Srovnání predikčních schopností indikátorů důvěry napříč zeměmi potvrdilo schopnost predikovat současnou ekonomickou situaci v Maďarsku a Polsku a nepotvrdilo tuto schopnost u slovenských indikátorů důvěry. Předpovědi jedno čtvrtletí dopředu přinesly smíšené výsledky, a proto závěrem tohoto srovnání je potvrzení specifičnosti predikčních schopností těchto indikátorů pro jednotlivé země....
|
host ::
RSS.