|
|
Systemic Risks Assessment and Systemic Events Prediction: Early Warning System Design for the Czech Republic
Žigraiová, Diana ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Doležel, Pavel (oponent)
Táto práca vytvára systém včasného varovania na hodnotenie systémového rizika a predpoveď systémových udalostí, t.j. období extrémnej finančnej nestability spojených s možnými reálnymi nákladmi, pre krátky horizont šiestich kvartálov a dlhý horizont dvanástich kvartálov na panele štrnástich krajín obsahujúcom vyspelé aj rozvojové ekonomiky. Najprv je zostavený indikátor finančného stresu pomocou agregácie indikátorov z trhov cenných papierov, peňažného, akciového a devízového trhu s cieľom určiť počiatok systémových finančných kríz pre jednotlivé krajiny v panele. Zaďalšie, výber indikátorov včasného varovania na hodnotenie a predpoveď systémového rizika prebieha v dvoch krokoch; príslušné horizonty predpovede pre každý indikátor sú určené pomocou jednopremenného logit modelu, za čím nasleduje nájdenie najužitočnejších indikátorov použitím metódy Bayesian model averaging. Potom sa logit modely zahrňujúce len užitočné indikátory aplikujú na panel krajín a ich výkon v rámci vzorky a mimo nej je hodnotený prostredníctvom viacerých štatistík. V závere po aplikovaní zostaveného modelu pre oba horizonty na Českú republiku bolo zistené, že zatiaľ čo oba modely majú veľmi dobrý výkon v rámci vzorky, t.j. oba predpovedajú 100% kríz, iba dlhý model dosahuje maximálny úžitok 0,5 a tiež maximalizuje plochu pod...
|
|
|
Determinants of Economic Growth: A Bayesian Model Averaging
Kudashvili, Nikoloz ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Havránek, Tomáš (oponent)
MASTER THESIS Determinants of Economic Growth: A Bayesian Model Averaging Author: Bc. Nikoloz Kudashvili Abstract The paper estimates the economic growth determinants across 72 countries using a Bayesian Model Averaging. Unlike the other studies we include debt to GDP ratio as an explanatory variable among 29 growth determinants. For given values of the other variables debt to GDP ratio up to the threshold level is positively related with the growth rate. The coefficient on the ratio has nearly 0.8 posterior inclusion probability suggesting that debt to GDP ratio is an important long term growth determinant. We find that the initial level of GDP, life expectancy and equipment investments have a strong effect on the GDP per capita growth rate together with the debt to GDP ratio.
|
|
|
Islam and Economic Performance: A Meta-Analysis
Kratochvíla, Patrik ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Schwarz, Jiří (oponent)
Islam a ekonomický rozvoj: meta-analýza Patrik Kratochvíla 1. júla 2021 Abstrakt Pretrvávajúca suverenita Západu ako ekonomickej mocnosti ponúka otázku, do akej miery sú nekrest'anské náboženstvá schopné umožnit' ekonomický rast. Akademická literatúra zameraná na náboženstvo islamu ponúka viacero od- povedí, nechávajúc tak danú problematiku nevyriešenú a bez jasného záveru. Na základe kvantivatívneho prieskumu 315 odhadov zozbieraných zo 41 rele- vantných akademických prác možno konštatovat', že islam vyvýja pozitívny a štatisticky významný vplyv na ekonomický rast v 40 percentách prípadov, a negatívny a štastisticky významný vplyv v 10 percentách prípadov. V 50 per- centách prípadov sa ukazuje, že vplyv islamu na na ekonomický rast je zaned- batel'ný. Výsledky testov na odhalenie publikačnej selektivity vykazujú miernu preferenciu voči pozitívnym odhadom, ktoré v literatúre prevažujú. Po úprave výleskov o toto skreslenie zist'ujem, že výsledný efekt islamu na ekonomický rast je síce pozitívny, ale ekonomicky nevýznamný. Ďalej konštruujem 79 mo- derátorských premenných zachycujúcich rozdiely v metodológiách použitých v primárnych štúdiách, pričom aplikujem metódu Bayesovho modelového prie- merovania na ošetrenie...
|
|
|
Income Inequality and Happiness: A Meta-Analysis
Kamenická, Lucie ; Havránková, Zuzana (vedoucí práce) ; Chytilová, Julie (oponent)
Vztah mezi ekonomickou nerovností a štěstím je ústředním bodem řady sociál- ních politik. Pokud vysoká ekonomická nerovnost škodí lidem, pak podpora přerozdělování příjmů od bohatých k chudým může učinit společnost šťast- nější. Ukazujeme však, že v akademické literatuře tento populární konsenzus ohledně směru vztahu spíše chybí. Na základě 868 pozorování shromážděných z 53 studií, kontrolováním 62 aspektů designu studie a používáním nejmod- ernějších meta-analytických technik, identifkujeme několik důležitých faktorů efektu ekonomické nerovnosti na štěstí. Pokud nemají všechny studie stejnou váhu, je v literatuře přítomna publikační selektivita upřednostňující odhady proti populárnímu konsensu. Zatímco geografcké rozdíly dominují mezi sys- tematickými vlivy velikosti vztahu, vztah je také silně ovlivněn různými daty a metodami, které autoři v primárních studiích používají. Dále záleží, jestli při odhadování efektu autoři kontrolují různé individuální charakteristiky, jako například důvěru lidí ve společnost nebo jejich zdraví.
|
|
|
Essays in Empirical Financial Economics
Žigraiová, Diana ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent) ; Teplý, Petr (oponent) ; Gächter, Martin (oponent)
Tato disertační práce se skládá ze čtyř esejí, které empiricky zkoumají tři témata ve finanční ekonomii; finanční stres a její vedoucí ukazatele, vztah mezi konkurencí v bankovním sektoru a finanční stabilitou a souvislost mezi složením představenství bank a bankovním rizikem. V první eseji zkoumáme, které proměnné dokáží předpovědět finanční stres v 25 zemích OECD s využitím nedávno vytvořeného indexu finančního stresu. Zjistili jsme, že panelové modely jen obtížně vysvětlují dynamiku FSI. Ačkoli jsou lepší výsledky v modelování jednotlivých zemí, naše zjištění naznačují, že finanční stres je obtížné předpovědět mimo vzorku i přes poměrně dobrou výkonnost modelů v rámci vzorky. Druhý esej sestavuje systém včasného varování pro hodnocení systémových rizik a předpovídání systémových událostí na dvou horizontech různé délky na panelu 14 zemí. Používáme index finančního stresu k určení počátků systémových finančních krizí a ukazatele včasného varování vybíráme ve dvou krocích; identifikujeme relevantní horizonty předpovědí pro každý ukazatel a využíváme Bayesovské modelové průměrování k určení nejužitečnějších prediktorů. Model s dlouhým horizontem se ukázal jako výkonnější pro Českou republiku. Teoretická literatura se neshoduje v názoru, jak míra soutěže mezi bankami ovlivňuje finanční stabilitu. Množství...
|
|
|
The Impact of Student Employment on Educational Outcomes: A Meta-Analysis
Kroupová, Kateřina ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Schwarz, Jiří (oponent)
Dosavadní vědecké poznatky nenabízejí jednoznačnou odpověď na otázku, zdali zaměstnání studentů má pozitivní či negativní dopad na jejich studijní výsledky. Cílem této diplomové práce je za použití metody meta-analýzy kvantitativně přezkoumat 861 odhadů, které pocházejí z 69 empirických studií popisujících vztah mezi prací studentů a jejich akdemickými výsledky. Po představení teorie a metodologických problemů při odhadování tohoto efektu, zkoumáme přítomnost publikační selektivity. Z naší analýzy vyplývá, že negativní odhady jsou reportovány častěji než pozitivní odhady. Pokud se však zaměříme na odhady studií, které uvažují možnou endogeneitu rozhodnutí studentů zapo- jit se do pracovního procesu, toto nadměrné publikování negativních odhadů (negativní publikační selektivita) zmizí. Kromě negativní publikační selektivity výsledky naší analýzy ukazují, že když očistíme efekt od této odchylky, výsledný půměrný efekt je téměř nulový. Za pomoci Bayesovského průměrování modelů dále zkoumáme, které aspekty primárních studií, ze kterých jsme odhady extra- hovali, způsobují rozdílnost těchto odhadů. Na základě výsledků naší analýzy víme, že hlavními faktory způsobující tuto rozdílnost je intenzita zaměstnání, tedy kolik hodin týdně student stráví v práci a vlastnosti studentů. Pokud student věnuje...
|
|
|
Three Essays on Financial Development
Mareš, Jan ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Belke, Ansgar (oponent) ; Čihák, Martin (oponent) ; Geršl, Adam (oponent)
Dizertační práce je souborem tří empirických článků o dopadech rozvoje finančních trhů. První článek zkoumá vliv charakteristik finančního zprostředkování na dlouhodobý ekonomický růst. S využitím metody Bayesiánského průměrování identifikuje efektivitu finančního zprostředkování jako klíčový prorůstový faktor. Druhý a třetí článek se zabývají činiteli ovlivňujícími rozdělení příjmů a bohatství. Mezi ekonomickými, politickými, institucionálními a geografickými faktory ukazují na důležitou roli finančního rozvoje při formování obou nerovností.
|
|
|
Migration and Development: A Meta-Analysis
Palecek Rodríguez, Miroslava María ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Šedivý, Marek (oponent)
Současná literatura o mezinárodní migraci je různorodá a stále probíhá debata o velikosti a rozsahu spojitosti mezi rozvojem a migrací a nebylo dosaženo shody o tomto účinku. V této práci kvantitativně zkoumám vliv HDP (jako měřítka vývoje) na migraci pomocí metaanalýzního přístupu syntézou empirických poznatků o tomto efektu, úpravou předpojatostí a kontrolou pro návrh studií. Abych tento jev systematicky prozkoumal, shromáždil jsem 179 regresních koeficientů ze 40 různých článků, kde výsledky naznačují slabou přítomnost výběru publikací. Nicméně při korekci na zkreslení publikací je vliv vývoje na migraci poměrně malý. K vysvětlení inherentní nejistoty modelu bylo dále provedeno Bayesovské průměrování (BMA). Výsledky naznačují, že studie kontrolující proměnné přímých zahraničních investic a stáří mají za následek větší dopad vývoje na migraci a že přítomnost rozdílů na úrovni jednotlivých zemí podporuje příliv migrace, zejména v zemích OECD.
|
|
|
Impact of Public Health-care Expenditure on economic growth
Nerva, Vijayshekhar ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Mareš, Jan (oponent)
This thesis serves to investigate the varying effects of public health-care expenditure and private health-care expenditure on economic growth in developed and developing countries. I have contributed to the literature by using an expansive geographical dataset, lagged variables to address endogeneity, and model averaging techniques. I do so by first addressing the issue of model uncertainty, which is inherent in growth studies, by using Bayesian Model Averaging as the method of analysis in the thesis. Examination of 126 countries (32 developed and 94 developing) in the period 2000-2018 reveals that there is no variation in the impact of public health expenditure on economic growth between developed and developing countries. Contrary to public health expenditure, private health expenditure has a varying impact on both developed and developing countries. My analysis also reveals that the results hold when lagged variables are used in the model. Public health expenditure has unanimously a negative effect on economic growth in both developed and developing countries. Private health expenditure, on the other hand, has a positive impact on economic growth in developed and developing countries. Furthermore, I found that the results are robust to different model specifications. JEL Classification I15, O11,...
|
|
|
What is My Car Worth? Hedonic Price Analysis of the German Used Car Market
Doležalová, Radka ; Polák, Petr (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Ocenění ojetých vozů, ovlivněných různými technickými atributy a informační asymetrií, je klíčovým zájmem všech agentů působících na automobilovém trhu. Tato práce se zaměřuje na analýzu hedonických cen a jejím cílem je určit zák- ladní a doplňkové atributy, které jsou klíčovými faktory tržní hodnoty ojetého automobilu. Analýza dále osvětluje vliv nových atributů (servisních záznamů, zamoření interiéru vozidla cigaretovým kouřem, faktoru prodejního kanálu v prostředí e-commerce a zeměpisného rozdělení Německa). Hedonická cenová analýza využívá jedinečný vzorek dat německého trhu ojetých vozů extraho- vaný z databáze e-commerce platformy AutoScout24, který obsahuje téměř 51 tisíc vozidel a 57 atributů. Výběr modelu je specifikován na základě ap- likace Bayesovského modelu průměrování. Výzkum prokázal složitost oceňování ojetého vozidla z hlediska vysokého počtu relevantních proměnných. Mezi ne- jzajímavější inovativní závěry patří skutečnost, že prodejní kanál nemá vliv na tržní hodnotu a že se objevují menší cenové rozdíly mezi dvěma německými regiony. Pozoruhodný je také významný effekt statutu předchozích majitelů, barvy karoserie a znečištění vozidla cigaretovým kouřem. Odhadovaná de- setiletá životnost vozidla ukazuje, že automobily mají kratší délku životnosti než je obecně předpokládáno....
|
host ::
RSS.