|
|
Essays on monetary policy transmission
Rusnák, Marek ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Baxa, Jaromír (oponent) ; Pugh, Geoff (oponent) ; Belke, Ansgar (oponent)
Dizertační práci tvoří tři články, které představují aplikace meta-analýzy v makroekonomii a dva články zabývající se datovými vlastnostmi a prognózami v reálném čase. První dva články zkoumají vliv měnové politiky na cenovou hladinu, zatímco třetí článek zkoumá tvorbu návyku ve spotřebě. Čtvrtý článek představuje model predikcí současného růstu české ekonomiky v reálném čase (tzv. "nowcasting"), zatímco poslední práce se zabývá stylizovanými fakty o revizích dat českých národních účtů.
|
|
|
Lávka pro pěší
Rusňák, Marek ; Šmak, Milan (oponent) ; Buchta, Stanislav (vedoucí práce)
Hlavním cílem této diplomové práce je návrh a posouzení ocelové lávky pro pěší přes řeku Dřevnici ve Zlíně. Jako základní materiál byla zvolena ocel S355 a pro vybrané prvky ocel S235. V úvodní části práce jsou řešeny dvě konstrukční varianty. Tyto varianty jsou poté porovnány a dále je řešena pouze vybraná výhodnější varianta. Vybranou variantou je příhradová konstrukce lávky s dolní mostovkou a zakřivenými horními pásy. Mostovka je tvořena příčníky a mostovkovým plechem s podélnými výztuhami. Rozpětí konstrukce je 35.0 m, šířka lávky je 3.9 m a její výška uprostřed rozpětí činí je 4.2 m.
|
|
|
Least Absolute Shrinkage and Selection Operator Method
Vorlíčková, Jana ; Červinka, Michal (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Cílem této práce je diskutovat význam a možné použití penalizačních metod pro lineární model v ekonomii. Penalizace se používá zejména při odhadování parametrů modelu s vysokým počtem proměnných. V této práci se přitom soustředíme na penalizaci nejmenších čtverců, která je nejčastěji používanou ztrátovou funkcí. Penalizační metody zjednodušují model a to tak, že odhady koeficientů u nedůležitých proměnných zmenšují či vynulují, tj. produkují tzv. řídké řešení. Jmenovitě jsou představeny následující metody: hřebenová regrese, úloha výběru nejlepší podmnožiny, lasso metoda a elastická síť. Nejvíce prostoru v teoretické části je věnováno lasso metodě; představeno je i její současné užívání v ekonomických a finančních analýzách. V prak tické části práce analyzujeme reálná ekonomická data pomocí elastické sítě, hřebenové regrese, lasso metody a klasické metody nejmenších čtverců. Získané výsledky srovnáváme pomocí střední čtvercové chyby. Ukazujeme, že pen alizační metody poskytují lepší výsledky než metoda nejmenších čtverců, přičemž nejlepší výsledky jsou získány s pomocí elastické sítě. Klíčová slova penalizované nejmenší čtverce, lasso, elastická síť, hřebenová regrese, pen- alizayní metody v ekonomii 1
|
|
|
Determinanty výdajů na penzijní systémy v zemích EU
Pinkrová, Tereza ; Cahlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Tato práce analyzuje současný stav penzijních systémů v zemích Evropské unie. Nejprve se zabývá popisem rozdělení penzijních systémů, poté vystihuje cíle EU pro sestavení udržitelného penzijního systému. Dále práce detailně popisuje penzijní systémy v České republice a vybraných zemích EU. Nakonec práce statistickou metodou pomocí ekonometrického modelu identifikuje významné determinanty, které ovlivňují penzijní výdaje evropských států. Ekonometrická analýza používá vybalancovaný set panelových dat, který je sestaven z ročních pozorování 28 států Evropské unie v časové rozmezí 2006-2013. Za endogenní proměnnou byly požity poměry státních výdajů na penze na HDP v procentech a exogenních proměnných bylo použito dohromady 15. Vytvořený model byl testován ohledně kolerace, heteroskedasticity a normality. Byl používán ekonometrický model s fixními efekty s robustními standardními chybami. Další cíl práce bylo zjistit, jaký penzijní systém je pro státy nejvýhodnější, jestli často používaný dávkově definovaný nebo příspěvkově definovaný. To bylo řešeno pomocí dummy proměnných v modelu. V závěru je nastíněno možné řešení pro udržitelný penzijní systém.
|
|
|
Monetary policy regime through the lense of New Keynesian DSGE model : case of Mongolia
Sukhbaatar, Bilguun ; Maršál, Aleš (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Tento dokument prezentuje optimální měnovou politiku pro mongolskou ekonomiku s využitím modelu DSGE kalibrovaného pro málo otevřené ekonomiky. Hlavním výsledkem studie je, že nejlepším režimem měnové politiky, ve vztahu k poklesu blahobytu, je pro centrální banku Mongolska (BoM) domácí inflace podle Taylorova pravidla. Výsledek analýzy blahobytu naznačuje, že by BoM měla uvážit nejen CPI inflaci, ale i mezera výstupu ve výstupech s cílem zlepšit životní podmínky domácností v ekonomice. Na druhé straně, pevný kurzový režim nastolený měnovou radou by mohl být pro mongolskou ekonomiku velmi škodlivý vzhledem k tomu, že se domácí ekonomika stává méně stabilní ve srovnání s ostatními režimy. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Portfolio selection based on hierarchical structure of its components
Ševinský, Robert ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Tato bakalářská práce zkoumá historické výsledky tří přístupů k výběru port- folia a modelování kovariančních matic. Cílem této práce je nalézt takovou strategii pro výběr portfolia, která svými výsledky překoná rovnoměrně vážené portfolio v dlouhém období a vykazuje určitou stabilitu i během krize. Dva z modelů, které jsou založené na Markowitzově přístupu k optimalizaci port- folia nedosahují těchto vlastností a jsou silně podprůměrné, zatímco portfo- lio založené na network analýze překonává to rovnoměrně vážené ve smyslu rizikově očištěných výnosů. Navíc tento model je velice úsporný i z hlediska transakčních nákladů a jeho výsledky jsou testovány na 160 akciích z indexu S&P 500, pro 6'000 obchodních dní. Klasifikace JEL G11, G32, C10 Klíčová slova Výběr portfolia, Minimální kostra, Transakční náklady, Kovarianční mat- ice E-mail autora r.sevinsky@gmail.com E-mail vedoucího práce kristoufek@ies-prague.org
|
|
|
The impact of regulation on innovation capacity in the telecommunication sector
Šperková, Lenka ; Cahlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
1 Abstrakt Cílem této práce je analýza efektivity regulace a jejího dopadu na inovační schopnost ve dvou hlavních telekomunikačních odvětvích: trhu hlasových služeb a datového širokopásmového připojení (broadbandu). V první části jsou představeny hlavní koncepty spojené se strukturou v sektoru hlasových služeb spolu s regulačními opatřeními na Evropské úrovni v oblasti mobilních terminačních sazeb (MTR) a jejích vedlejších účinků. Dopad zavedení LRIC regulace na MTR a ceny hovorů je zkoumán na panelových datech 17 zemí a období 2004- 2011. V následné analýze jsme neshledali výrazný vliv zavedení tohoto opatření. Druhá část studie je věnována oblasti "broadbandu", kde vedle struktury a současného stavu zkoumáme dopad dvou teoretických konceptů: "local loop unbundling" a "ladder of investments". Model je postaven na panelových datech popisujících 23 Evropských zemí v období 2004 až 2010. Analýza potvrdila pozitivní dopad všech tří forem sdíleného přístupu na tvorbu síťové infrastruktury (nově příchozími operátory), avšak v různém rozsahu. Zároveň jsme testovali vliv průměrných měsíčních poplatků za plně sdílený přístup na tvorbu nových sítí a inovací. Výsledky ukázaly, že výše poplatků nevykazuje kladný dopad na tvorbu nové síťové infrastruktury. Nicméně konsolidace našich zjištění hovoří ve prospěch teorie...
|
|
|
The influence of shale gas on natural gas markets in Europe and North America
Otradovec, Michal ; Gutiérrez Chvalkovská, Jana (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Tato práce se zabývá vlivem břidlicových plynů na integraci trhů se zemním plynem v Evropě a Severní Americe. V praktické části s využitím tvrdých dat zkoumáme, do jaké míry existuje integrace trhů se zemním plynem mezi kontinentální Evropou a Severní Amerikou. Předpokládáme, že nedávné změny, které nastaly na trzích se zemním plynem, výrazným způsobem ovlivnily mezinárodní integraci mezi severoamerickým a evropským kontinentem směrem k méně integrovaným trhům se zemním plynem, ale posílily vnitřní integraci v každém z těchto jednotlivých trhů. Naše výsledky prokázaly integraci trhů se zemním plynem v každém z těchto regionů, což je výsledek konzistentní s literaturou věnované danému tématu. Na druhou stranu naše metody neprokázaly vzájemnou integraci mezi těmito transatlantickými trhy; přesně tak, jak jsme očekávali v hypotéze této práce. Při našem modelování používáme několik přístupů, jako jsou Engle-Granger cointegration test, Johansen cointegration test a Vector error correction model, abychom formálně ověřili kointegraci, ze které můžeme vyvozovat závěry o vzájemné nebo vnitřní integraci. Používáme měsíční data pro období 1997-2011. Náš výzkum je do určité míry jedinečný, protože v současnosti můžeme nalézt jen několik málo studií zkoumajících totožnou problematiku. Samotnému empirickému...
|
|
|
Efficiency Analysis of Grammar Schools in the Czech Republic
Červenková, Kateřina ; Šťastná, Lenka (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Tato práce si klade za cíl zhodnotit technickou efektivitu gymnázií v České republice. Ana- lyzujeme vzorek 263 gymnázií (z celkového počtu 362) a používáme data o studentech, kteří odmaturovali v roce 2012. Volíme dvoufázový přístup k analýze efektivity. Nejprve získáme pomocí obálkové metody dat skóre efektivity za různých předpokladů o výnosech z rozsahu. Zjišt'ujeme, že gymnázia v průměru dosahují 92% efektivity za předpokladu proměnlivých výnosů z rozsahu. V druhé fázi se snažíme pomocí Tobitova regresního modelu vysvětlit efektivitu pomocí dalších charakteristik školy a oblasti, ve kterém se škola nachází. Došli jsme k závěru, že procento studentek, velikost školy a procento studentů víceletých gymnaziálních oborů má kladný vliv na efektivitu. Naopak, školy, které kromě gymnaziálních studijních oborů nabízejí navíc odborně zaměřené obory zakončené maturitní zkouškou, dosahují nižší efek- tivity. Nepotvrdilo se, že by procento kvalifikovaných učitelů, plat učitelů, státní/soukromý charakter školy či velikost města, ve kterém se škola nachází, měly vliv na efektivitu školy. 1
|
|
|
Spread Determinants and Model Uncertainty: A Bayesian Model Averaging Analysis
Seman, Vojtěch ; Rusnák, Marek (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
Rozdíl mezi úrokovými sazbami a sazbou vládních dluhopisů patří mezi běžně používaný indikátor pravděpodobnosti státního bankrotu - tzv. spread. Stávající literatura jej vyjadřuje pomocí mnoha determinant, ale neshoduje se v tom, které z těchto determinant jsou považovány za důležité. Z tohoto důvodu panuje značná nejistota o tom, který z možných modelů je tím pravým. Tento problém řešíme pomocí metody "Bayesian Model Averaging" (BMA), která tomuto problému předchází tím, že vyhodnocuje míru pravděpodobnosti jed- notlivých modelů, a jako váhy je používá pro průměrování. Pro toto em- pirické cvičení používáme panel 47 zemí s dvaceti vysvětlujícími proměnnými pro období 1980-2010. Pro většinu determinant z literatury byly odhadnuty vysoké míry pravděpodobnosti pro jejich začlenění do modelu. Pro "růst rez- erv cizí měny" a "nárůst exportu" byly tyto míry zjištěny nízké. Naopak proměnným "otevřenost ekonomiky" a "nezaměstnanost" byly přiděleny vysoké míry pravděpodobnosti, ač mezi literaturou doporučované determinanty spreadu nepatří. Tyto výsledky jsou robustní vůči škále alternativních předpokladů o priorních distribucích (BMA priors) a to jak na modelový, tak i na paramet- rický...
|
host ::
RSS.