|
|
Modely vývoje inflace a její volatility v ČR
Bisová, Sára ; Hušek, Roman (vedoucí práce) ; Pelikán, Jan (oponent)
Cílem diplomové práce je modelování a analýza vývoje inflace v České republice na základě aplikace vybraných ekonometrických modelů. V práci je nejdříve stručně popsána ekonomická teorie inflace - vysvětlení základních pojmů, způsoby měření inflace, postupy jejího sledování ze strany České národní banky a krátký pohled do historického vývoje inflace v české ekonomice. Dále jsou zvoleny dva ekonometrické přístupy k modelování inflace - modely volatility časových řad (speciálně modely ARCH a GARCH) a modely VAR (modely vektorové autoregrese). V souvislosti s modely VAR je zkoumána také Grangerova kauzalita, analýza funkcí odezvy, kointegrace a modely korekce chyby. Ekonometrické přístupy modelování jsou nejdříve teoreticky popsány. Dále jsou vybrány vhodné konkrétní modely pro odhad a ty jsou následně aplikovány na reálná data vybraných makroekonomických časových řad. Výsledky jsou interpretovány a aplikované modely srovnány co do kvality ekonometrické analýzy a predikce.
|
|
|
Linear relation in stock time series
Nemčíková, Lucia ; Bašta, Milan (vedoucí práce) ; Helman, Karel (oponent)
Cílem této bakalářské práce je ověření hypotézy o neexistenci lineárních vztahů mezi logaritmickými výnosy v akciových časových řadách, stanovené na základě teorie efektivních trhů a hypotézy o existenci lineárních vztahů mezi kvadráty výnosů. K dosažení výsledků jsem použila regresní analýzu a ARCH test podmíněné heteroskedasticita lineárního typu. Z vlastní analýzy jsem zjistila, že jestli existuje lineární závislost mezi logaritmickými výnosy, je velice slabá. A naopak mezi kvadráty výnosů se mi lineární závislost potvrdila, přičemž mněla spíš tendenci být silná, co je potřebným předpokladem pro použití některého z lineárních modelů volatility.
|
|
|
Opční strategie
Berezkin, Áron ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Práce se soustředí na detailní analýzu opční strategie Iron Condor. V úvodní kapitole je čtenář dostatečně seznámen se základním fungováním opcí a s vlivy, které ovlivňují jejich hodnotu. Následuje detailní popis strategie Iron Condor a všech souvislostí, které potřebuje obchodník znát, aby mohl strategii využít v praxi. V závěru je strategie testována na americkém indexu RUT a její výsledky jsou analyzovány.
|
|
|
Oceňování opcí se stochastickou volatilitou
Duben, Josef ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Hudec, Patrik (oponent)
Práce se zabývá opcemi a jejich oceňováním. Je zde popsána problematika Black-Scholes modelu a důvodů, které vedly k rozvoji modelů se stochastickou volatilitou. Podrobně jsou popsány SABR model a Heston model. Tyto modely jsou dále aplikovány na akciové opce v období zvýšené volatility. Následně jsou modely po teoretické stránce zhodnoceny a vyhodnoceny výsledky praktické aplikace.
|
|
|
Opční strategie
Čech, Petr ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Práce se zaměřuje na podrobnou analýzu opčních strategií s důrazem na praktickou stránku této problematiky. Nejprve čtenáři poskytuje informace týkající se základní teorie opcí, důležité pro další části práce. Následující kapitoly se pro jednoduchost zaměřují na akciové opce, ale dané poznatky lze využít i u opcí s jiným podkladovým aktivem. V druhé části jsou rozebrány významnější opční strategie a u některých je uvedena aplikace na konkrétní tržní situaci. Dále následuje část pojednávající o vlivu implikované volatility na opční strategie. Na závěr je provedeno shrnutí a částečné porovnání jednotlivých strategií podle vhodnosti využití v různých tržních situacích.
|
|
|
Srovnání spotového a opčního trhu v období finanční krize
Buksová, Jana ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Jablonský, Petr (oponent)
Diplomová práce se zabývá analýzou spotového a termínového trhu, které přibližuje na příkladu dvou německých akcií a call opcí na tyto akcie -- Commerzbank a Deutsche Bank.U těchto investičních instrumentů zkoumá vývoj ceny a zhodnocení/znehodnocení v rámci sledovaného období. Závěrečná kapitola porovnává oba trhy dle tří zvolených kritérií -- pákového efektu, analýzy objemu obchodů a zobchodovaných kontraktů a vlivu volatility na cenu call opce.
|
|
| |
|
|
Struktura a vlastnosti modelu GARCH(1,1)
Maštalíř, Jakub ; Pígl, Jan (vedoucí práce)
Cílem této práce je seznámit čtenáře s ekonometrickým přístupem k modelování volatility finančních časových řad a prozkoumat konstrukci, vlastnosti a omezení populárního modelu GARCH(1,1) při jeho aplikaci na reálná data z trhu a to v širším kontextu než je obvykle prezentován v referenční literatuře. V první části si zopakujeme vybrané důležité statistické pojmy z oblasti ekonometrie časových řad, které v navazujících částech budeme potřebovat a které dále budeme již běžně používat. Pohovoříme rovněž poněkud obecněji o volatilitě, jejím modelování a vůbec měření, neboť její skutečné hodnoty vlastně neznáme a pozorujeme na trzích pouze její projevy. Zmíníme důležité statistické nástroje sloužící ovšem jako nenahraditelný komplement samotného modelu GARCH při jeho používání. Ten si představíme ve druhé části, kde prozkoumáme jeho typické vlastnosti, výhody, omezení a samozřejmě statistickou inferenci. Protože se jedná o velmi flexibilní model s obecnější stavbou, probereme rovněž i komplikace vznikající při aplikacích vůbec a způsoby jejich řešení. Ve třetí části potom provedeme aplikaci na reálná data, názorně ukážeme projevy prostudovaných vlastností a na závěr také ověříme, do jaké míry je tento model skutečně schopen volatilitu odhadovat.
|
|
| |
|
|
Real Options Analysis of Biopharmaceutical Research and Development Projects
Moc, Miloslav ; Kislingerová, Eva (vedoucí práce) ; Scholleová, Hana (oponent)
Tato práce se zabývá využitím reálně opčních metod při oceňování výzkumných a vývojových projektů biofarmaceutických firem. Práce odpovídá na otázky jakou reálně opční metodu, jak a kdy při oceňování takovýchto projektů použít. Z provedeného zhodnocení různých reálně opčních metod vyplívá, že binomický model se jeví jako nejvhodnější. Aplikace tohoto modelu je proto následně ilustrována na skutečném biofarmaceutickém projektu. Na závěr je ukázáno, že použití reálně opčních metod je vhodné zejména tehdy když: projekt má nízkou či negativní čistou současnou hodnotu, existuje flexibilita, volatilita a do dokončení projektu chybí dlouhá doba.
|
host ::
RSS.