|
|
Momentum trading strategy performance before, during, and after the COVID-19 crisis
Řeřicha, Dávid ; Fanta, Nicolas (vedoucí práce) ; Vácha, Lukáš (oponent)
Táto práca skúma známu momentum obchodnú stratégiu na americkom akciovom trhu od januára 2013 do mája 2022. Cieľom tejto práce je preskúmať, či sa fenomenálne momentum anomálie pri danej stratégii vyskytli aj počas krízy COVID-19. Hlavná časť práce je zameraná na vytváranie momentum portfólií na celom americkom akciovom trhu s použitím denných údajov o 500 firmách zahrnutých v indexe S&P 500 a momentum portfólií jeho 11 sektorov. Výsledky potvrdzujú silu momentum obchodnej stratégie, pretože minulí víťazi zaznamenali najvyšší výnos počas celej doby pozorovania a prevýšili tak výnosy z trhu. Sústrediac sa na obdobie COVID-19 sme zaznamenali ako minulí porazení prekonali vo výnosnosti minulých víťazov, čo potvrdzuje ďalšiu momentum anomáliu na americkom akciovom trhu. Ďalej sa táto práca odvolávala na Carhartov štvorfaktorový model, ktorý je založený na Fama-French trojfaktorovom modeli s dodatočným momentum faktorom. Nanešťastie, výsledky nenaznačujú silnú štatistickú výpovednú hodnotu, aby mohli vysvetliť správanie momentum stratégie počas krízy COVID-19.
|
|
|
Momentum in Stock Returns: Analysis for European Countries
Drmotová, Kristýna ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Maršál, Aleš (oponent)
Tato práce zkoumá jednu z nejpronikavějších anomálií týkajících se výnosů akcií - jejich dynamiku. Vyšetřujeme její přítomnost v evropských akciích a následně ziskovost tzv. momentových investičních strategií založených na dy- namice. Nejprve počítáme průměrné měsíční výnosy z těchto strategií. Dále porovnáváme výnosy v rámci méně a více vyvinutých trhů. Poté testujeme, jestli se rozdílné výnosy dají vysvětlit jako kompenzace za rozdílné úrovně rizika pomocí Modelu oceňování kapitálových aktiv. Zjistíme, že i když je riziko znatelným indikátorem očekávaných výnosů, model velkou část abnormálních výnosů nevysvětluje. Proto ho rozšiřujeme o dvě a poté další dvě nezávislé proměnné od kterých očekáváme, že jsou schopnými indikátory očekávaných výnosů. Zjistíme, že akcie, které vykazovaly nejvyšší výnosy v blízké minulosti obvykle v tomto trendu pokračují, a strategie založené na jejich kupování nesou signifikantně pozitivní abnormální výnosy. Portfolio akcií, které se prokázalo jako nejslabší, zase typicky nese jedny z nejslabších výnosů v následujících měsících. Dále usuzujeme, že ani jeden model není dokonalým popisem očekáva- ných výnosů, protože...
|
|
| |
|
|
Fyzioterapeutické postupy u pacienta se syndromem zamrzlého ramene
JIRSÁKOVÁ, Nikola
Tato práce je zaměřena na problematiku syndromu zmrzlého ramene a vliv jednotlivých fyzioterapeutických postupů aplikovaných při této diagnóze. Práce obsahuje teoretickou a praktickou část. V teoretické části je zahrnuta anatomie ramenního pletence a jednotlivé svaly. Dále je popsána kineziologie ramenního kloubu, rozdělení a klinický obraz syndromu zmrzlého ramene a také možnosti léčby dané diagnózy s využitím fyzioterapie. Praktická část je tvořena kazuistikami jednotlivých pacientů se syndromem zmrzlého ramene a dále obsahuje fyzioterapeutické techniky a metody. Práce měla za cíl zhodnotit vliv fyzioterapie na dobu rekonvalescence při syndromu zamrzlého ramene a účinnost stanovené terapie. Pomocí jednotlivých vyšetření byl vytvořen individuální fyzioterapeutický plán pro každého pacienta. Kvalitativní výzkumy prováděné na pěti pacientech vedly k výsledkům této práce. Ke sběru dat sloužily především vstupní a výstupní kineziologické rozbory a v další řadě soupis anamnézy pacientů, na závěr byla provedena analýza shromážděných dat. Tato bakalářská práce může najít uplatnění mezi zdravotnickým personálem na specializovaných odděleních v nemocnici, jako vzdělávací materiál pro studenty nebo edukační zdroj pro pacienty se syndromem zmrzlého ramene. Dále by mohla posloužit i široké veřejnosti k rozšíření vědomostí v rehabilitační problematice.
|
|
| |
|
|
Momentum in Stock Returns: Analysis for European Countries
Drmotová, Kristýna ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Maršál, Aleš (oponent)
Tato práce zkoumá jednu z nejpronikavějších anomálií týkajících se výnosů akcií - jejich dynamiku. Vyšetřujeme její přítomnost v evropských akciích a následně ziskovost tzv. momentových investičních strategií založených na dy- namice. Nejprve počítáme průměrné měsíční výnosy z těchto strategií. Dále porovnáváme výnosy v rámci méně a více vyvinutých trhů. Poté testujeme, jestli se rozdílné výnosy dají vysvětlit jako kompenzace za rozdílné úrovně rizika pomocí Modelu oceňování kapitálových aktiv. Zjistíme, že i když je riziko znatelným indikátorem očekávaných výnosů, model velkou část abnormálních výnosů nevysvětluje. Proto ho rozšiřujeme o dvě a poté další dvě nezávislé proměnné od kterých očekáváme, že jsou schopnými indikátory očekávaných výnosů. Zjistíme, že akcie, které vykazovaly nejvyšší výnosy v blízké minulosti obvykle v tomto trendu pokračují, a strategie založené na jejich kupování nesou signifikantně pozitivní abnormální výnosy. Portfolio akcií, které se prokázalo jako nejslabší, zase typicky nese jedny z nejslabších výnosů v následujících měsících. Dále usuzujeme, že ani jeden model není dokonalým popisem očekáva- ných výnosů, protože...
|
|
| |
|
|
Fyzioterapie u pacientů po zlomenině proximálního konce humeru řešené konzervativně
Melounová, Helena ; Molnár, Petr (vedoucí práce) ; Němeček, Ondřej (oponent)
V teoretické části bakalářské práce je zpracována anatomie, kineziologie a biomechanika pletence ramenního. Je zde popsán pohled na problematiku zlomenin obecně a zpracována problematika zlomenin proximálního humeru, jejich diagnostika, chirurgická i fyzioterapeutická léčba V praktické části této práce jsou dvě podrobně zpracované kazuistiky pacientek po zlomenině proximálního humeru řešené konzervativně. A dále je zde porovnání kinezioterapeutické léčby s ohledem na typ zlomeniny, věk a výskyt komplikací.
|
|
|
Disponibilní peněžní prostředky podniku a jejich zhodnocení při obchodování na akciových trzích
KASANDA, Jan
Tato práce je zaměřena na zhodnocení disponibilních peněžních prostředků podniku na akciovém trhu za použití technické analýzy. Aplikací několika nástrojů technické analýzy jsou v letech 2013 až 2015 obchodovány tři tituly zahraničních akcií. Obchodování probíhá na základě nákupních a prodejních signálů generovaných technickými indikátory RSI, Momen-tum a MACD. Obchodovány jsou akcie zahraničních společností Apple Inc., Allianz a MBW Group. Teoretická část práce se věnuje kapitálovému trhu, burze cenných papírů, akciím, dlu-hopisům, nástrojům peněžního trhu a druhům analýz. Především se zabývá technickou analý-zou, grafickými metodami analýz a v neposlední řadě vybranými technickými indikátory. Hlavním cílem bakalářské práce je porovnat účinnost vybraných technických indikáto-rů, množství vygenerovaných nákupních a prodejních signálů a komparace zhodnocení pe-něžních prostředku na akciovém trhu s investicemi do dvou alternativních investičních mož-ností. Na základě obchodních výsledků nelze jednoznačně určit nejvhodnější technický indi-kátor, neboť je velké množství faktorů, které výsledky ovlivňují. Podle celkových dosažených výsledků je prokazatelná vysoká úspěšnost indikátoru RSI a indikátoru Momentum. Nejméně vhodným indikátorem z vybraných je indikátor MACD. Nejvíce nákupních a prodejních sig-nálů generoval indikátor Momentum.
|
|
|
Modely kapitálového trhu a jejich testování
Čechová, Lenka ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Fičura, Milan (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá charakteristikou modelů kapitálového trhu a jejich testováním. Mezi analyzované modely patří známý model CAPM, třífaktorový Fama-French model, čtyřfaktorový Fama-French-Carhart model a vlastní multifaktorový model, který zahrnuje relevantní aktuální rizikové faktory. V první kapitole práce je uvedena teorie kapitálového trhu, která je nezbytná pro definování předpokladů modelů. Druhá kapitola se týká popisu a praktické konstrukce daných modelů v návaznosti na empirické studie. Poslední kapitola obsahuje vlastní odhady regresních modelů pro vybranou datovou základnu patnácti nejvíce profitabilních IT firem, jelikož u portfolia z těchto firem je očekávána kladná alfa modelů. Denní výnosy z portfolia zvolených IT firem za období 1990 -- 2014 jsou vysvětleny pomocí faktorů rizika charakteristických pro jednotlivé modely. Cílem diplomové práce je otestovat, zda modely kapitálového trhu platí pro dlouhodobou výnosnost portfolia složeného z akcií zvolených firem.
|
host ::
RSS.