|
|
Three Essays on Central European Foreign Exchange Markets
Moravcová, Michala ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Komárek, Luboš (oponent) ; Baumohl, Eduard (oponent) ; Pappas, Vasileios (oponent)
Dizertační práce se skládá z tří esejí, které se zabývají vybranými měnovými kurzy nových členských zemí EU, tj. české koruny, polského zlotého a maďarského forintu. První dvě eseje zkoumají vliv vyhlašování makroekonomických zpráv a zasedání centrálních bank na hodnotu a volatilitu měnových kurzů (CZK/EUR, PLN/EUR, HUF/EUR, CZK/USD, PLN/USD, HUF/USD). Třetí esej se zabývá korelacemi měnových kurzů nových členských zemí EU a přesuny volatility mezi těmito trhy a americkým dolarem. Hlavním přínosem této práce je obohatit již existující literaturu o výsledky zkoumání měnových trhů nových členských zemí EU v období po finanční krizi a v průběhu období Evropské dluhové krize a měnových intervencí České národní banky (ČNB). První esej (kapitola 2) zkoumá okamžitý vliv zveřejňování makroekonomických zpráv z Eurozóny, Německa a USA a změn v měnové politice centrálních bank (ECB, Fed) na hodnotu měnových kurzů nových členských zemí EU (CZK/EUR, PLN/EUR, HUF/EUR, CZK/USD, PLN/USD, HUF/USD) v období od ledna 1999 do května 2018. Díky aplikaci metodologie Event Study (ESM) na minutová intradenní data můžeme rovněž posoudit dočasnou efektivitu zkoumaných měnových trhů. Výsledky ukazují, že makroekonomické zprávy z USA působí na zkoumané měnové kurzy odlišně než zprávy z německé ekonomiky. Výsledky rovněž...
|
|
|
Modular Multiple Liquidity Source Price Streams Aggregator
Rozsnyó, Tomáš ; Masařík, Karel (oponent) ; Kreslíková, Jitka (vedoucí práce)
This MSc Thesis was performed during a study stay at the Hochschule Furtwangen University, Furtwangen, Germany. This Master Project provides a theoretical background for understanding financial market principles. It focuses on foreign exchange market, where it gives a description of fundamentals and price analysis. Further, it covers principles of high-frequency trading including strategy, development and cost. FIX protocol is the financial market communication protocol and is discussed in detail. The core part of Master Project are sorting algorithms, these are covered on theoretical and practical level. Aggregator design includes implementation environment, specification and individual parts of aggregator application represented as objects. Implementation overview can be found in last Chapter.
|
|
|
Dopad Implikované Volatility na FX Carry Trade
Varga, Lukáš ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Baran, Jaroslav (oponent)
Tato diplomová práce se zaměřuje na testování schopnosti implikované volatility provádět carry trade strategie s vyšší ziskovostí než carry trade strategie na devizovém trhu. Nedávný výzkum ukázal, že ziskovost strategií lze částečně přičíst nesprávným trhovým oceněním forward volatility agreement kontraktů a tendencím forwardové implikované volatility přecenit budoucí spotovou implokovanou volatilitu. Tato práce používá podobný přístup při konstrukci portfolia obsahující měny 10 rozvinutých a 9 rozvíjejících se zemí. Náš přístup je založen na předpokladu, že nekrytá úroková parita (UIP), Forward Unbiasedness Hypothesis (FUH) a Forward Volatility Unbiasedness Hypothesis (FVUH) neplatí, a proto poskytuje investorům několik příležitostí budovat tradingové strategie, které využívají nesprávné tržní ocenění. V této práci jsme ukázali, že devizové carry trade strategie složené z měn specifických rozvinutých a rozvíjejících se zemí mohou být překonané portfoliem pozůstávajícím z carry trade strategií používajících implikované volatility devizového trhu v průběhu analyzovaného období. Portfolia jsou upravena dle rizikovosti, která je počítaná pomocí VIX a VXY-G7 indexu pro rozvinuté ekonomiky a pomocí VIX a VXY-EM indexu pro rozvíjející se ekonomiky. Dobrá výkonnost strategií popsaných v této práci může být významným přínosem pro devizové traderi a portfolio manažery.
|
|
|
Obchodování na Forexu a srovnání vybraných obchodních platforem
Kovářová, Petra ; Sedláček, Jiří (vedoucí práce) ; Slaba, Jiří (oponent)
Diplomová práce se zabývá Forexem a obchodováním na něm. Cílem této práce je zhodnotit možnosti obchodování především pro drobné investory, pro které je tento finanční trh stále oblíbenější. V prvních dvou kapitolách je představen Forex, jeho charakteristika a informace o obchodování na něm. V další kapitole je pak popsána analýza vývoje kurzu, jak fundamentální, tak technická, přičemž větší pozornost je věnována technické analýze. U technické analýzy je i ukázka její aplikace. Poslední kapitola se zabývá porovnáním vybraných obchodních platforem z hlediska dostupnosti, možností technické analýzy a možností obchodu.
|
host ::
RSS.