|
Analýza trhu nefinančních derivátů
Martu, Eugeniu ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Z dlouhodobého hlediska dobře diverzifikované portfolio komodit nejenže je stejně výnosné jako portfolio akcií, ale přitom je i mírně méně rizikové. Výnosnost portfolia komodit je navíc negativně korelovaná s výnosnosti portfolia akcií a dluhopisů. To znamená, že komodity jsou účinné při diverzifikaci akciových a dluhopisových portfolií. A protože tato negativní závislost výnosů roste s délkou času. Výhody diverzifikace jsou tím větší, čím delší dobu se používají. A nejen to, jelikož je výnosnost portfolia komodit pozitivně závislá i s inflaci, tak komodity představují nejvhodnější skupinu aktiv chránící před inflaci.
|
|
Zhodnocení investic s využitím metody Monte Carlo v programu Lumina Analytica
Gerold, Petr ; Bína, Vladislav (vedoucí práce) ; Krejčová, Iva (oponent)
Tato diplomová práce se zaměřuje na investování, respektive na vývoj jednotlivých investic. Práce se zabývá akciemi, dluhopisy, podílovými fondy, spořícími účty, ne-movitostmi, komodity. Cílem je vytvoření modelu v programu Lumina Analytica. Interaktivní model poskytne uživateli na základě jím vyplněných hodnot nejprav-děpodobnější možné zhodnocení jeho zvoleného portfolia investic. Podpůrnou součástí této diplomové práce je investiční dotazník, díky kterému získá potenciální investor svůj zjednodušený investiční profil. Na základě profilu jsou investorovi doporučeny investice, do kterých by měl investovat. Smyslem práce je propojit subjektivní pohled investora (jeho vztah riziku, výnosnosti a likviditě) na investice s reálným chováním jednotlivých investic za pomoci analytických nástrojů.
|
|
Investigating Risk-On, Risk-Off patterns in global financial markets
Tročil, Jan ; Klosová, Anna (vedoucí práce) ; Vanduffel, Steven (oponent)
Cílem této práce je analyzovat zvýšení korelace mezi čtyřmi hlavními skupinami aktiv (státní dluhopisy, akciové indexy, komodity a měny) od začátku Ekonomické krize až do července 2014. Zvýšená korelace se nazývá Risk-On Risk-Off (RORO) a je spojena s problémy pro investory, kteří selhávají při sestavování na risk orientovaného portfolia a místo toho se soustředí na minimalizaci ztráty. Metody využité při analýze korelace jsou index Absolutní Průměrné Hodnoty (AAVI) a Heat-map analýza. AAVI transformuje korelační matice do jednoho čísla a zkoumá intenzitu jednotlivých korelací. Heat-mapa studuje vztah mezi dvěma různými aktivy. Z výsledků této studie bylo zřejmé, že RORO efekt byl přítomen v průběhu Ekonomické krize s dosud nepozorovanou intenzitou, ale také že hodnoty z června 2014 se již blížili hodnotám pozorovaným před začátkem Ekonomické krize.
|
|
Portfolio investment for individual investors : (portfolio recommendations for three case studies)
Žigraiová, Diana ; Baxa, Jaromír (oponent) ; Pečená, Magda (vedoucí práce)
Práca sa zameriava na oblasť investovania do portfólia vzhľadom na súkromných investorov. Rozoberá ich investičné možnosti a behaviorálne aspekty, ktoré môžu zapríčiniť odchýlenie sa od racionality v správaní investorov a ktoré tiež majú dopad na vytváranie ich investičných cieľov. Dve kvalitatívne metódy na alokáciu aktív sa skúmali na troch prípadových štúdiách investorov, ktoré viedli nakoniec k rozdeleniu obsahu ich portfólií medzi akcie a obligácie. Dodatočne sa vykonalo rozšírenie tohto tradičného rozdelenia medzi akcie a obligácie o nehnuteľnosti, komodity a umenie a starožitnosti, ktorého vhodnosť sa analyzovala pre každého investora z prípadových štúdií. V úplnom závere práce sa spomína kvantitatívna mean-variance optimalizačná metóda alokácie aktív.
|
|
Návrh podnikatelského záměru
Novák, Pavel ; Urs Moser, Dipl.Ing., ETH (oponent) ; Němeček, Petr (vedoucí práce)
ELEKON, s.r.o. je stabilní firmou, podnikající na zralém trhu průmyslových hodin. Obchodní úspěchy v posledních letech nás posunuly do pozice vůdce trhu pro většinu skupin našich výrobků v České republice a na Slovensku. Protože ale většina současných SBUs neslibuje významný nárůst prodejů v budoucnu, představuje pro nás tento podnikatelský záměr zajímavou příležitost pro diverzifikaci produktového portfolia a další růst firmy. Při vývoji nového produktu můžeme využít zkušeností, získaných v posledních letech z vývoje jiného našeho produktu - digitálních hodin řady DC . Stejná technologie zobrazování údajů (LED), identická konstrukce mechanických částí, shodné komponenty elektrických obvodů a podobné principy funkce software nám případně umožní urychlit vývoj a snížit s tím spojené náklady. Současný stav vývoje produktu, kterého bylo docíleno odkoupením know-how od spolupracující firmy, umožňuje jeho použití v režimu zobrazení textů s jednoduchými efekty a v režimu jednoduchých digitálních hodin. Odhadovaná současná velikost trhu s informačními panely je v rámci ČR nejméně v řádu desítek milionů Kč. Trend velikosti trhu je rostoucí, což lze usoudit z množství námi evidovaných poptávek a rostoucích obratů všech konkurenčních firem. Poptávka po hodinách s alfanumerickým zobrazením přichází jak z domácího trhu, opatrovaném naší společností, tak i ze strany zahraničních firem, náležejících do společné skupiny MOBATIME. V minulém roce byla realizována první zakázka pro Okresní soud ve Zlíně v celkovém objemu 1.150.000,- Kč. Z této jednorázové akce byl generován provozní zisk v překvapivé výši přibližně 430.000,- Kč. Přitom do vývoje produktu byla za účelem realizace výše uvedené akce doposud investována částka pouhých 150.000,- Kč. Případná realizace podnikatelského záměru a zařazení informačních panelů mezi naše výrobky představuje příležitost k dalšímu růstu společnosti. Ta se tak zároveň stane méně závislou na svém hlavním artiklu – průmyslových hodinách.
|
|
Demytizace interdependence mezi proexportním segmentem ruské energetiky a surovinovou nedostatečností prostoru EU - Case study na téma vztahu ruské energetické politiky k vlastní roli na trhu se zemním plynem
Růžička, Jan ; Střítecký, Vít (vedoucí práce) ; Kučerová, Irah (oponent)
Autor se v rámci diplomové práce soustředí na racionalitu sekuritizace portfolia importu strategické energetické suroviny zemního plynu z Ruska a států SNS na evropský spotřebitelský trh (v kontextu společného trhu Evropské unie). Jelikož je tento import částí evropských aktérů vnímán jako možný geopolitický nástroj Ruské federace, interdependentní obchodní a ekonomický vztah je jimi sekuritizován do podoby politické a ekonomické hrozby. Je ovšem otázkou, nakolik je tato sekuritizace vhodnou formou reakce na vzniklou surovinovou dependenci. V rámci daného tématu autor nahlíží na racionalitu sekuritizace evropskými aktéry z druhé strany interdependentního řetězce (RF), přičemž zkoumá, zda je hypotetické využití zemního plynu jako geopolitického nástroje a) v ruském zájmu b) zda je vůbec Ruskem realizovatelné. Důvodem pro tuto pochybnost je klíčovost stabilních příjmů z exportu zemního plynu pro veřejné rozpočty RF (z toho plynoucí fiskální dependence je dle autora významnější než surovinová dependence EU). Autor proto zkoumá, jakými prostředky a jakými nástroji se RF snaží petrifikovat svoji pozici na trhu se zemním plynem s cílem maximalizovat své zisky nikoliv krátkodobě, ale především v dlouhodobém horizontu. Výsledkem práce je zpochybnění středoevropského konceptu energetické bezpečnosti a jeho nahrazení...
|
|
Freight rail transport in the USA
Bódi, Andrej ; Zelený, Lubomír (vedoucí práce) ; Brozman, Dušan (oponent)
Ve své práci chci charakterizovat vývoj amerických železnic od jejich vzniku v 19. století až do dnešní doby. Podrobně se věnuji současným trendům v oblasti železniční nákladní dopravy, konkrétně infrastruktuře, stavu na současném trhu, bezpečnosti a vztahu k životnímu prostředí. V druhé polovině práce podrobím analýze dvě velké společnosti - Union Pacific a Norfolk Southern, zhodnotím jejich vývoj, portfolio činností, vozový park a ekonomickou situaci. Závěrem se pokusím shrnout a zdůvodnit jako vývoj, tak současnou situaci na americkém trhu a také sumarizovat podstatné zajímavosti a odlišnosti americké nákladní železniční dopravy.
|
|
The analysis of trading with Futures contracts
Trúchly, Marek ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Žilák, Pavel (oponent)
Diplomová práca sa zameria na vysvetlenie základných znalostí ohľadom obchodovania s futures kontraktmi a možnými spôsobmi obchodovania na burze ako východisko pre analytickú časť. Analytická časť práce je založená na reálnom obchodovaní s akciovými, menovými a komoditnými futures v dennom tak aj v intradennom obchodovaní. Vo viacerých obdobiach sleduje vývoj určeného portfólia zloženého z futures kontraktov. Záverom porovnáva výsledky s alternatívnými nákladmi investora a hodnotí počínanie investora na burze.
|
|
European Real Estate Investment Trusts: Analyzing Correlation with a DCC-GARCH Model
Jílek, Jiří ; Jandík, Tomáš (vedoucí práce) ; Vácha, Lukáš (oponent)
Bibliografický záznam JÍLEK, Jiří. European Real Estate Investment Trusts: Analyzing Correlation with a DCC- GARCH Model. Praha, 2012. 50 s. Diplomová práce (Mgr.) Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií. Vedoucí diplomové práce: Tomáš Jandík MA MSc MRICS. Abstrakt Hlavním cílem této práce je korelační analýza výnosů mezi evropskými realitními investičními trusty (REITs) a dalšími investičními aktivy jakými jsou evropské akcie, státní dluhopisy a komodity. Tato práce je rozdělena na dvě části: v té první popisujeme kontext, v jakém byl umožněn vznik prvních trustů, a zároveň se věnujeme současné podobě těchto struktur v Evropě. Ve druhé části aplikujeme Dynamic Conditional Correlation GARCH (DCC-GARCH) model, který nám umožní zkoumat vývoj korelace v čase u výše uvedených aktiv. Obecně se má za to, že realitní aktiva vylepšují výkonost akciových portfolií díky svým diverzifikačním vlastnostem. Nicméně naše výsledky poukazují na to, že korelace mezi REITs a akciemi je relativně vysoká a navíc roste v čase. Tato zjištění můžou mít poměrně zajímavé důsledky pro investory a portfolio manažery, kteří chtějí ochránit svá portfolia před značnými poklesy, zejména v období propadů na finančních trzích. Naše výsledky dále indikují relativně nízkou a v čase klesající korelaci mezí...
|
|
Podpora rozhodování v oblasti investic do nemovitostí
Eftimiadis, Thomas
Těžištěm diplomové práce jsou investice do nemovitostí. Za účelem porovnání těchto investic s jejich možnými alternativami z hlediska výnosů a rizik jsou také uvedeny varianty investic do vybraných akcií, dluhopisů a komodit. Srovnání na úrovni výnosu a rizika ústí v tvorbu komplexních portfolií sestavených pro konkrétní profil investora v závislosti na jeho toleranci k riziku. Na základě výsledků provedených analýz a predikcí ekonomického vývoje jsou v práci uvedena doporučení, jakým způsobem je vhodné investovat s ohledem na aktuální tržní situaci v České republice a také v hlavních světových ekonomikách.
|
host ::
