|
|
Role ekonomického sentimentu v ekonomice zemí EU
Simajchlová, Barbora
Tato diplomová práce se zabývá identifikací a kvantifikací vztahu mezi vybranými ekonomickými ukazateli a ekonomickým sentimentem v zemích EU. Literární část se věnuje vymezení vztahu mezi ekonomickým sentimentem a vybranými ekonomickými ukazateli. Za účelem identifikace a kvantifikace zkoumaných vztahů byly použity ekonometrické metody, zejména VAR modely, impulse-response analýza a Grangerova kauzalita. Výsledky ukázaly, že ESI má určitou provázanost s vybranými ekonomickými proměnnými a může do jisté míry predikovat jejich vývoj.
|
|
|
Comparison of Monetary Policy in Case of FED and ECB
Ptáčník, Václav
Cílem této práce je zhodnotit dopad měnové politiky na ekonomickou výkonnost Eurozóny a Spojených Států. Výzkum se zaměřuje na rozdíly v reakcích jednotlivých trhů na měnovou zásobu a reálnou úrokovou míru. Tyto rozdíly jsou zkoumány s použitím Grangerovy kauzality. Práce předkládá statistické důkazy o tom, zda-li měnová zásoba a reálná úroková míra ovlivňuje reálný výstup ve Spojených Státech a Eurozóně ve smyslu Grangerovy kauzality. V práci jsou také měnové politiky obou popsány a vzájemně porovnány s použitím strukturálních zlomů, Taylorova pravidla, Galího pravidla a Mankiwova pravidla. Empirické výsledky jsou vzájemně porovnány a naznačují, že prestože existují rozdíly v měnové politice vykonávané ve Spojených Státech a v Eurozóně, reakce trhů na měnovou politiku je velmi podobná.
|
|
|
Zadluženost veřejného sektoru ve vybraných zemích Evropské unie
Osičková, Eliška
Tato práce se zabývá problematikou fiskální nerovnováhy ve zvolených zemích Evropské unie. Konkrétně se jedná o prvních dvanáct zemí, jež v roce 2002 začaly používat hotovostní měnu euro. V rámci empirické části je pojednáno o vývoji veřejného zadlužení ve vybraných zemích. Práce se dále zabývá existencí kauzality mezi veřejným zadlužením a ekonomickým růstem v těchto zemích prostřednictvím regresní analýzy panelu dat za období 1995-2014 a 2008-2014. Dílčí část empirické analýzy je zaměřena také na zkoumání determinantů veřejného zadlužení ve zvolených zemích.
|
|
|
Vliv nabídky peněz na akciové indexy ve státech G8
Marcinová, Alexandra
Hlavním cílem diplomové práce je vyhodnotit důsledky změny nominální peněžní nabídky na vývoj vybraných akciových indexů států patřících do G8. V teoretické části jsou vysvětleny základní pojmy z oblasti finančních trhů, kritéria klasifikace měnových agregátů, jejich složení a definice pro jednotlivé státy G8, blíže vysvětleny jsou i vybrané akciové indexy a následně teoretická část je ukončena předchozími empirickými studiemi zabývajícími se vztahem nabídky peněz na cenu akcií . Praktická část se zaměřuje na samotné zkoumání příčinné souvislosti mezi nabídkou peněz a akciovými indexy G8, kde k naplnění cíle je využita korelační analýza a analýza vícerozměrných časových řad v podobě VAR modelů.
|
|
|
PPI and CPI: What is the relationship?
Červený, David ; Polák, Petr (vedoucí práce) ; Havránek, Tomáš (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá vztahem mezi indexem cen výrobců a indexem spotřebitelských cen v České republice a v eurozóně. Základní metodou použitou v této práci je Grangerův test kauzality. Grangerova kauzalita mezi cenovými indexy je testována v dvourozměrném modelu a také podmíněně na dalších proměnných popisujících vývoj reálného HDP, daného peněžního agregátu a mezd. Nejzřetelnější závěr, který lze z empirických výsledků vyvodit, naznačuje, že PPI je v České republice Grangerovou příčinou CPI a že v eurozóně neexistuje Grangerova kauzalita směřující od CPI k PPI. Tyto výsledky jsou v souladu s konvenční ekonomickou teorií, která předpokládá průchozí efekt ve výrobním řetězci směřující od cen výrobců ke spotřebitelským cenám.
|
|
|
Stock Price Bubbles: Identification and the Effects of Monetary Policy
Koza, Oldřich ; Matějů, Jakub (vedoucí práce) ; Ryska, Pavel (oponent)
Tato práce se zabývá bublinami na americkém akciovém trhu a jejich souvislostí s měnovou politikou FEDu. Reálná hodnota indexu S&P 500 je rozdělena pomocí Kalmanova filtru na "fundamentální'' a spekulativní část (bublinu). Fundamentální část hodnoty indexu závisí na očekáváných budoucích dividendách a požadované míře návratnosti, zatímco bublina je odhadnuta jako nepozorovaný vektor ve state-space modelu. Výsledky naznačují, že bubliny mohly hrát významnou roli během některých býčích a medvědích trhů a zapříčinit významnou část dynamiky indexu S&P 500 hlavně v posledních dekádách. Inovací této práce je, že jde o krok dále a studuje efekty monetární politiky na obě odhadnuté části indexu. Vektorový autoregresivní model s blokovými restrikcemi je použit k této analýze. Výsledky ukazují, že klesající úrokové sazby mají pozitivní krátkodobý vliv na fundamentální část indexu, ale nemají vliv na spekulativní část indexu. Na druhou stranu se zdá, že kvantitativní uvolňování pozitivně ovlivňuje odhadnutou bublinu, ale nemá vliv na fundamentální část indexu S&P 500. Výsledky této práce zároveň naznačují, že FED nebyl v minulosti úspěšný při rozlišování, zda byly pohyby cen akcií zapříčiněny změnou fundamentálních ukazatelů nebo bublinami.
|
|
|
Grangerova kauzalita ve finančních časových řadách
Marčiny, Jakub ; Voříšek, Jan (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Bakalářská práce pojednává o příčinnosti ve vícerozměrných časových řadách. Ke studiu vzájemného vlivu složek vícerozměrných časových řad využívá Grangerovu kauzalitu a její obecnější varianty, kterými jsou okamžitá a vícekroková kauzalita. Tyto pojmy jsou zkoumány v kontextu vektorových autoregresních modelů VAR. Po zavedení základní terminologie je popsána konstrukce takového modelu včetně identifikace řádu a diagnostických metod. Následně jsou zkoumány příslušné kauzální vazby v rámci vybudovaného modelu. Teoretická část práce je doplněna empirickou analýzou reálných tržních dat, provedenou pomocí vlastní implementace testovacích procedur v programu Mathematica.
|
|
|
The Inflation-Output Variability Relationship in the CEE countries: A Bivariate GARCH Model
Kubovič, Jozef ; Čech, František (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Táto práca sa zaoberá analýzou vzťahu variability inflácie a produkcie, a taktiež kauzálnymi vzťahmi medzi infláciou, rastom produkcie a ich neistotou v regióne strednej a východnej Európy počas obdobia ekonomickej krízy, ktorá započala v roku 2008. Na odhadnutie podmieneného rozptylu, ktorý slúži ako proxy k dvom neistotám, používame dvojrozmerný GARCH(1,1) model s konštantnou podmienenou koreláciou kovariančnej matice. Následne sme použili test Grangerovej kauzality na odhad kauzálnych efektov medzi štyrmi premennými. Objavili sme niekoľko zaujímavých výsledkov. Za prvé, nepodarilo sa nám dokázať existenciu vzťahu variability inflácie a produkcie, a ani existenciu Phillipsovej krivky. Za druhé, objavili sme štatistickú podporu pre kladný kauzálny efekt inflácie na jej neistotu a záporný kauzálny efekt pre opačný smer pôsobenia. Navyše sa nám podarilo nájsť dôkaz pre nepriamy záporný kauzálny efekt inflácie na rast produkcie, čím sme našli podporu pre politiku nízkej a stabilnej inflácie v regióne. Ako posledný výrazný výsledok sme ukázali, že kríza má významný dopad na výsledky, pretože ovplyvnila správanie podmenených rozptylov a kauzálnych efektov medzi premennými. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Fiskální decentralizace a ekonomický růst v zemích Evropské unie
Šustrová, Romana
Šustrová, R. Fiskální decentralizace a ekonomický růst v zemích Evropské unie. Diplomová práce. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2017. Diplomová práce se zabývá posouzením vztahu mezi fiskální decentralizací a ekonomickým růstem v zemích Evropské unie. Tento vztah je ověřován pomocí regresní analýzy panelových dat. V rámci práce je zkoumáno 27 členských států v období od roku 1997 do roku 2015. Výzkumnou otázkou je rovněž ověření vztahu mezi ekonomickým růstem a saldy veřejných rozpočtů. Tento vztah je ověřován prostřednictvím Grangerovy kauzality. Získané poznatky jsou komparovány s výsledky již provedených empirických studií.
|
|
|
Vlivy změn cen ropy na směnné kurzy
Oberreiterová, Monika
Cílem této práce je ověřit hypotézu, že změny cen ropy mají významný vliv na re-álné efektivní směnné kurzy. K ověření tohoto vlivu je využito vektorového auto-regresního (VAR) modelu pro měsíční data USA a Ruské federace od ledna 2001 do ledna 2016. Výsledkem bylo neprokázání významného vlivu změn cen ropy na REER. Cena ropy a REER mají prokazatelný vliv na celkový import a celkový export těchto zemí.
|
host ::
RSS.