|
|
Forecasting in futures markets: Front, back and rolling contracts
Badáňová, Martina ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
V práci analyzujeme šestnáct termínových komoditních trhů použitím cen tzv. "front", "back" a "roll" termínových smluv. Vzhledem k rozporuplným výsledkům testů kointegrace mezi "front" a "back" kontrakty se zaměřujeme na "roll" kontrakty definované jako rozdíl "front" a "back" kontraktů. Zjišťujeme, že "roll" kontrakty pro všechny analyzované komodity s výjimkou zemního plynu a pšenice vykazují dlouhou paměť, která je obvykle spojována s hypotézou fraktálních trhů. Následně použijeme specifické ARMA a ARFIMA modely a techniku klouzavých oken k předpovědím "roll" kontraktů. Na základě analýzy vztahu výsledné predikovatelnosti a likvidity "roll" kontraktů konstatujeme, že nejnižší predikovatelnost je spojena s nejnižší likviditou v případě všech analyzovaných komodit s výjimkou kovů a že predikovatelnost je pozitivně závislá na likviditě v případě všech komodit s výjimkou kovů, dřeva, sojového oleje a sojových bobů. Nalezená závislost je nejvýraznější pro komodity energetického typu. Vztahy a závislosti na termínových komoditních trzích mají velký význam pro všechny účastníky trhu, jako jsou manažeři zajišťující před ztrátou, investoři, spekulanti ale také regulující instituce. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Charakterizace promotorových oblastí genů HGSNAT a GBA, a příspěvek ke studiu patogeneze MPS IIIC a Gaucherovy choroby
Richtrová, Eva ; Hřebíček, Martin (vedoucí práce) ; Macek, Milan (oponent) ; Adam, Tomáš (oponent)
Patogeneze mukopolysacharidózy IIIC (MPS IIIC) a Gaucherovy choroby nebyla na molekulární úrovni doposud zcela objasněna, stejně jako nejsou známy důvody pro výrazně rozdílné fenotypové projevy u pacientů nesoucích stejný genotyp. Protože varianty v regulačních oblastech genů mohou být příčinou výše zmíněné fenotypové variability, zabývala jsem se studiem doposud necharakterizovaných promotorových oblastí genů HGSNAT a GBA, které jsou mutovány u těchto dvou lysosomálních onemocnění. Prokázala jsem existenci alternativního promotoru genu GBA (P2) a dále se zabývala studiemi, které by mohly objasnit jeho fyziologickou funkci a případně i roli při patogenezi Gaucherovy choroby. Zjistila jsem, že alternativní promotor genu GBA není tkáňově specifický a nevede k variabilní expresi mRNA pro glukocerebrosidázu u pacientů se stejným genotypem a výrazně odlišnými fenotypovými projevy. P2 není různě využíván během diferenciace monocytů na makrofágy, ani u makrofágů odvozených od kontrolních osob a od pacientů s Gaucherovou chorobou, u kterých je střádání přítomno hlavně v buňkách makrofágového původu. Nepodařilo se tedy nalézt změny svědčící pro možnou úlohu P2 v patogenezi nemoci. Dále jsem charakterizovala promotorovou oblast genu HGSNAT a prokázala jsem, že vazba transkripčního faktoru Sp1 je důležitá pro...
|
|
|
Liquidity on euro area money markets and unconventional monetary policy
Majerová, Barbora ; Adam, Tomáš (vedoucí práce) ; Havránek, Tomáš (oponent)
Hlavním cílem této práce je odhadnout účinnost intervencí ECB, konkrétně dlouhodobých refinančních operací (LTROs), na likvidní a kreditní složku rizika. Tyto složky Euribor-Eonia swap spreadu, byly vypočítány na základě De Sociovy (xxx) metody. Hypotéza autorky práce, že LTROs by měly mít vyšší vliv na likvidní riziko a velmi malý vliv na kreditní riziko, byla potvrzena. Pro odhad míry vlivu byly použity odezvy na impuls ve VAR modelu. V dalších částech textu je představen vývoj situace na finančních trzích v období od roku 2002 do poloviny roku 2007, dále je tu definována likvidita (tržní, funding, centrální banky) a s ní spojená likvidní rizika. Práce popisuje také vývoj zajištěných a nezajištěných úrokových sazab na peněžním trhu. Její významnou částí je i představení nástrojů nekonvenční měnové politiky ECB, které byly postupně zaváděny od doby, kdy začala krize.
|
|
|
Modeling of Long Memory in Volatility Using Wavelets
Kraicová, Lucie ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
iii Abstrakt Tato práce se soustřeďuje na jedno z atraktivních témat současné finanční literatury, modelování volatility pomocí metod založených na vlnkové transformaci. Představuje novou (vlnkovou) metodu odhadu parametrů ve FIEGARCH modelu, rozšířeném ARCH modelu zachycujícím dlouhou paměť a asymetrii ve volatilitě, a zkoumá její vlastnosti. Na základě rozsáhlého Monte Carlo experimentu je zhodnoceno jak chování nového estimátoru v různých situacích, tak jeho relativní výkon vzhledem k tradičním metodám (odhadu metodou maximální věrohodnosti a jeho aproximaci založené na Fourierově transformaci), spolu s praktickými aspekty jeho použití. K většině problémů je navrženo možné řešení, včetně návrhu alternativní specifikace odhadu. Ta využívá modifikovanou vlnkovou transformaci namísto tradiční diskrétní vlnkové transformace, což by mělo vést ke zlepšení výkonu odhadu ve všech jeho aplikacích, tedy nejen v případě odhadování FIEGARCH modelu. Výsledky práce napovídají, že při optimalizovaném nastavení by se nově představovaná metoda mohla stát atraktivní robustní alternativou k tradičním metodám.
|
|
|
Vzdělání a kriminalita - národohospodářský pohled
Šipkovská, Silvie ; Vyhnánek, Tomáš (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
Autorka se v této práci zabývá vztahem vzdělání a vybraných druhů kriminality (hospodářskou, majetkovou a násilnou kriminalitou) z národohospodářského pohledu. Cílem této práce je ukázat, že vztah mezi kriminalitou a vzděláním je mnohem komplikovanějším, než se dle dosavadních výsledků může zdát a že vedle vzdělání má významný vliv na kriminální kariéru pachatele rovněž výchovné prostředí, z něhož vzešel, a tudíž je žádoucí tento faktor do analýzy zařadit. Analytická část práce je členěna na dvě nezávislé části. V první, zkoumající pachatelství obecně, jsou pro popis závislosti jednotlivých druhů kriminality, vzdělání a výchovného prostředí použity tabulky a grafy ukazující procentuální podíly jednotlivých proměnných, kontingenční tabulky a korelační tabulky. Analýza potvrzuje, že existuje významný vztah mezi kriminalitou a kombinací vzdělání a výchovného prostředí. Tato hypotéza se ovšem projevila jen ve vztahu k některým výchovným prostředím -"dělnickému" a "inteligence". Druhá část je věnována recidivě jako zvláště negativnímu jevu - ve zkoumaném souboru je 58 % recidivistů. Pro analýzu jsou použity tři modely binární volby: lineární pravděpodobnostní model, logitový a probitový model. Vyšší vzdělání ve všech případech snižuje pravděpodobnost recidivy, ohledně kombinací s výchovným prostředím jsou však...
|
|
|
Treasure islands: the economic analysis of tax havens
Filip, Ondřej ; Janský, Petr (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
bakalářské práce Tato práce představuje širší pojetí daňových rájů. Za účelem rozšíření tradičního paradigmatu zkoumá vliv existence daňových rájů na ekonomickou aktivitu v ostatních zemích. V první části práce se věnujeme otázkám v souvislosti s neexistencí vhodné definice daňového ráje a jako výsledek přinášíme vlastní seznam rájů. Následně zpracováváme popisnou analýzu námi identifikovaných daňových rájů se zvláštním důrazem na některá rozšířená tvrzení. Druhá část práce je věnována empirické analýze. Nejdříve ilustrujeme roli daňových rájů jako finančních zprostředkovatelů. Poté zkoumáme závislost objemů kapitálových toků mezi daňovými ráji a ostatními zeměmi na velikostech zúčastněných ekonomik a na jejich vzájemné vzdálenosti. Nalezli jsme intenzivnější kapitálové toky mezi daňovými ráji a velkými zeměmi v jejich blízkosti. Práce je zakončena diskuzí výsledků.
|
|
|
An Analysis of Households Expenditure of Vietnamese Community living in the Czech Republic
Vu Thi, Y My ; Gutiérrez Chvalkovská, Jana (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
Tato práce se zabývá výdaji domácností vietnamské komunity, která tvoří třetí největší národnostní menšinu v ČR. Zaměřuji se na to, jak jsou tyto výdaje rozloženy, za co Vietnamci nejvíce utrácí, porovnám data s průměrnou českou domástností a v neposlední řadě se soustřeďuji na faktory, které výši celkových rodinných výdajů determinují. V práci jsou představeny základní informace o Vietnamcích žijících v ČR, důvody jejich migrace, povaha této komunity jako celku, regiony, kde se populace nachází nejhojněji a významná centra, kde se etnikum shromažďuje. Data potřebná k analýze jsem získala prostřednictvím vlastních dotazníků. Z dotazníkového šetření například vyplynulo, že největší položkou, za kterou Vietnamci utrácí, je jídlo. V porování s českou domácností je výrazný rozdíl pozorován u vydajů na vzdělání. Na základě výsledků empirické části práce jsme přijali závěr, že pohlaví osoby v čele domácnosti, charakter pobytu v ČR a další čtyři charakteristiky domácností mají významný vliv na výši celkových výdajů jednotlivých domácností. Klasifikace JEL C31, D12, D30 Klíčová slova domácnost, výdaje, migrace, Vietnam, Česká republika E-mail autora ymy.vuthi@gmail.com E-mail vedoucího práce jana.chvalkovska@gmail.com 1
|
|
|
Rule-of-Thumb Consumers in the New Keynesian Framework: The Implications for Fiscal Policy
Adam, Tomáš ; Baxa, Jaromír (vedoucí práce) ; Čech, Jan (oponent)
iii Abstrakt Tato diplomová práce zkoumá dopady fiskálních výdajů na agregátní makroekonomické veličiny v České republice. Standardní modely reálných hospodářských cyklů a nové keynesiánské modely předpokládají pouze vpředhledící do- mácnosti, přestože literatura ukazuje na exitenci velkého množství domácností, které spotřebovávají celý svůj běžný důchod. Oba typy modelů předpovídají pokles spotřeby po pozitivním šoku do vládních výdajů, což není konzistentní s empirickou evidencí. Proto používáme pro analýzu modi- fikaci nového keynesiánského modelu, ve kterém modelu- jeme oba typy domácností - optimalizující i neoptimalizu- jící. V práci docházíme k závěru, že fiskální výdaje mají pozi- tivní efekt na domácí produkt, přestože multiplikátor vlád- ních výdajů je menší než jedna. Vliv výdajů na spotřebu je také kladný během několika období po fiskálním šoku, což je konzistentní s výsledky empirických modelů. JEL klasifikace: C32, E32, E62 Klíčová slova: fiskální politika, fiskální multiplikátory, fiskální VAR, neoptimalizující spotřebitelé
|
|
|
Oligopoly Markets in Virtual Economy
Tran Quang, Tuan ; Skuhrovec, Jiří (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
Práce bude zaměřena na Virtuální trh světa WoW, zejména se zaměřím na chování Monopolistů a Oligopolistů na tomto trhu a pokusím se ověřit jejich cenovou politiku se známými mikroekonomickými modely. Tato práce ukáže, že chování monopolních a oligopolních trhů na tomto trhu značně odpovídá standardní mikroekonomické teorii a navíc se v mnohých případech tyto trhy chovají líp než většina reálných trhů. Díky ekonometrické analýze je dalším přínosem této práce i empirické ověření správnosti ekonomické teorie her a případně podpoření teorie regulace.
|
|
|
Exchange Rate Transmission In the case of Ethiopia
Muhammed, Muhammed Siraj ; Holub, Tomáš (vedoucí práce) ; Adam, Tomáš (oponent)
This study examines the pass through of exchange rate shocks to Ethiopian domestic inflation. The baseline analysis carried out with the VAR/SVAR model, using four endogenous and three exogenous variables, employing quarterly data for the period 1993Q1 to 2011Q4. The pass through effect is quantified by means of impulse response. The finding of the full sample estimate shows that, although statistically insignificant, the ERPT to consumer prices is fairly large, but incomplete. Moreover, a sub sample analysis reveals that although the pass through for the two periods has been substantially large and complete, it is higher for the relatively low inflation periods (1993Q1-2002Q4) than for the high inflation period (2003Q1-2011Q4); which contradicts with other empirical studies. On the other hand, the variance decomposition function results show that the external factors such as world oil price fluctuations and foreign prices have a greater role in explaining the domestic inflation for the period 2003Q1-2011Q4 than for the period 1993Q1-2002Q4. The high share of imported goods to the total CPI, the market structure of the economy and the openness of the economy to the international market are the determining factors of the pass through. The supply side shocks, the money supply growth, shocks of world...
|
host ::
