|
|
Komoditní deriváty
Hampejs, Michal ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Práce se zaměřuje na komplexní pokrytí problematiky komoditních derivátů na trhu s ropou jakožto relativně nových instrumentů, a to jak z pohledu teoretického vymezení jednotlivých nejčastěji používaných typů derivátových kontraktů, tak i z více praktického pojetí fungování tohoto trhu se všemi jeho specifiky. První část bude spíše teoretickým popisem komoditních derivátů s vysvětlením základního mechanismu jejich fungování, oceňování a jejich obecné charakteristiky. Ve druhé části potom bude více vysvětleno praktické fungování trhu s komoditními deriváty. Půjde zejména o objasnění motivů obchodování těchto derivátů a konkrétních obchodních strategií, ale i praktických dopadů obchodů s deriváty na konkrétní firmu jako tržní subjekt.
|
|
|
LIFE INSURANCE OPTIONS
Černý, Zdeněk ; Cipra, Tomáš (vedoucí práce) ; Málek, Jiří (oponent)
The goal of the thesis is to present and apply mathematical tools that are necessary for proper understanding of valuation of options in life insurance. This includes basic principles of actuarial calculations based on first order assumptions and the basics of stochastic calculus used for derivatives pricing. Afterthat we discuss the difference between first and second order assumptions and apply the mathematical tools to valuation of life insurance options. Finally the appearance of life insurance options within the liability adequacy test and european law is mentioned.
|
|
|
CDO jako druh sekuritizace
Bogun, Alona ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Dvořák, Petr (oponent)
Vymezení CDO jako samostatného druhu sekuritizace a porovanání se sekuritizaci tradiční. Vymezení základních parametrů (kreditní struktura, účel vytvoření, struktura tranší, podkladová aktiva), které charakterizují CDO a systematizace CDO dle uvedených parametrů. Vysvětlení specifik vybraných struktur (Cash Flow, Market Value, Syntetická CDO) a rizik s nimi spojených. Popis kolaterálu a specifik struktury Structured Finance CDO.
|
|
| |
|
|
Potenciál futures na index PX
Kubík, Jan ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Tato práce srovnává první český burzovně obchodovaný termínový kontrakt, futures na index PX, s dalšími světovými futures kontrakty a analyzuje potenciál úspěšnosti tohoto kontraktu. Tento základ je doplněn informacemi o dalším vývoji a emisích na českém trhu burzovních derivátů. Dále práce shrnuje základní teoretické a praktické znalosti o futures na index se zaměřením na český trh a jeho vývoj. Nejvíce prostoru je věnováno regresní analýze objemů obchodování u futures na index PX a dalších osmi indexových kontraktů v závislosti na čase. Cílem je nalézt standardní regresní funkci, která by popisovala vývoj této závislosti u úspěšných termínových kontraktů na index. Výsledná funkce je následně porovnána s vývojem tohoto atributu právě u futures na index PX. Tato analýza je doplněna podobnou studií u dalších čtyř velice úspěšných futures kontraktů s jiným podkladovým aktivem než je index. Analyzován je také vývoj objemů obchodvání u nově emitovanými futures na akcie společností ČEZ a Erste Bank.
|
|
| |
|
|
Ohodnocování finančních derivátů
Bažant, Petr ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Finanční deriváty jsou v současné době jednou z nejdynamičtěji se rozvíjejících oblastí teoretického i praktického světa financí, zásadním problémem je však ohodnocování těchto kontraktů. Tato práce si klade za cíl seznámit se standardními modely ohodnocování a jejich omezeními, prozkoumat pokročilé metody pomocí spojitých martingalových měr a na jejich základě navrhnout numerické metody využitelné k ohodnocování derivátů. Rovněž pak i nastínit cesty k odstranění určitých omezujících podmínek.
|
|
|
Obchodování s ropou na komoditních burzách
Sochor, Jan ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent)
Diplomová práce pojednává o obchodech s futures kontrakty na ropu na světových komoditních burzách. Analyzuje faktory, které působí na tvorbu cen ropy. Provádí srovnání tvorby spotových cen a cen futures a analyzuje závislost mezi spotovou a forwardovou cenou. Dále rozebírá vztah mezi cenami dvou základních druhů ropy - americké WTI a severomořské Brent.
|
|
|
Risk Management Integration and Corporate Governance
Duba, Peter ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Diplomová práce zkoumá nejdřív funkci a posléze proces řízení rizik v rámci banky z hlediska zejména neoinstitucionální a behaviorální finanční teorie. Nejdřív je analyzována náplň funkce řízení rizik v kontextu maximalizace hodnoty banky. Je dokázáno, že specifický kontext bankovnictví vyžaduje zohledňování celkového rizika aktivit místo pouhé korelace se systematickým rizikem. Rovněž je třeba zohledňovat preference všech stakeholdrů banky a nejenom jejích vlastníků. Z tohoto důvodu se práce dále zaměřuje na trend směřující k integrovanému řízení rizik, který odpovídá na tyto potřeby. Analyzovány jsou zejména koncepty ekonomického kapitálu a podnikového řízení rizik (ERM). V další části práce je zkoumáno smysluplné začlenění procesu řízení rizik v rámci organizační struktury banky v kontextu konfliktních cílů maximalizace zisku a minimalizace rizika. Nesprávné propojení s ostatními bankovními procesy představuje jeden z hlavním problémů efektivního fungování řízení rizik obecně, jako i překážku při implementaci konceptu integrovaného řízení rizik v bankovní praxi. Je ukázáno, že funkce řízení musí mít na jedné straně dosah na strategické řízení banky, na druhé straně musí být transcendentní přes celou strukturu banky. Tyto shledání jsou konfrontovány s bankovní praxí v rámci případové studie.
|
|
|
Detekce a analýza strukturálních změn v ekonometrických modelech
Černý, Michal ; Hušek, Roman (vedoucí práce) ; Málek, Jiří (oponent)
Práce se zabývá detekcí a analýzou změn při ekonometrickém modelování, zejména v modelech časových řad a v regresních modelech. Zabýváme se testy na detekci změny a odhady bodů změny a jejich statistickými vlastnostmi. Jsou odvozena vhodná testová kritéria a jejich kritické hodnoty. Předmětem další diskuse je srovnání síly testů v různých situacích pomocí simulací. Uvažované postupy jsou demonstrovány na příkladu analýzy časových řad a odhadu parametrů produkčních funkcí.
|
host ::
RSS.