|
|
Vztah mezi vývojem cen významných komodit a vývojem akciových trhů
Prejdová, Jana
Diplomová práce se zabývá vztahem mezi vybranými komoditami a akciovými indexy. V teoretické části práce jsou popsány zkoumané akciové indexy, zejména jejich odvětvová struktura a zastoupení zemí v daném indexu. Dále jsou podrobně popsány zkoumané komodity, kterými jsou zlato, ropa a kakao. Literární rešerše se zaměřuje také na historický vývoj cen těchto komodit, významné události, které měly na tento vývoj vliv, faktory ovlivňující ceny komodit, dále jsou charakterizovány subjekty na straně nabídky a poptávky. Praktická část práce se věnuje analýze korelací a také testování vztahu mezi komoditami a akciovými indexy pomocí vektorového autoregresního modelu a Grangerovy kauzality.
|
|
|
Rozdíl mezi očekávaným a skutečným vývojem ekonomické situace v České republice
Kutrová, Eliška
Tato diplomová práce se zabývá srovnáním mezi vybranými hlavními ekonomickými indikátory a reálnou situací, která nastala v České republice v období květen 2010 až dubem 2018. Za pomoci ekonometrických modelů s využitím Pearsonova korelačního koeficientu a Grangerovy kauzality tato práce porovnává, jaký je rozdíl mezi očekávaným vývojem ekonomické situace a skutečností u vybraných indikátorů. Těmi jsou počet nových stavebních zakázek, vydaná stavební povolení, maloobchodní tržby a vývoj devizového kurzu české koruny vůči euru. Z výsledků ekonometrických modelů vyplývá, že očekávání ohledně vývoje ekonomické situace výrazně nekoreluje se skutečnou situací v České republice.
|
|
|
Ekonometrické modelovanie výkonu fondov
Tuchyňová, Barbora
V této diplomové práci jsme sesbírali informace o evropských podílových fondech a ETF, které by pomohli investičnímu manažerovi v investování. Vytvořili Smek OLS modely pro tři typy podílových fondů – fondy peněžního trhu, dluhopisové a akciové – aby jsme ověřili závislost mezi výnosností fondu a jeho volatilitou. Dále jsme vytvořili VAR modely aby jsme otestovali Grangerovu kauzalitu mezi ETF a jeho indexem za využití jejich čisté hodnoty.
|
|
|
Vlivy působící na vývoj akciového indexu S&P500
Svoboda, Petr
Tato práce je zaměřena na identifikaci vazby mezi ekonomickým vývojem a vývo-jem akciových trhů ve Spojených státech. Pro analýzu vztahů mezi vývojem časo-vých řad HDP a akciového indexu S&P500 bylo vybráno období od prvního čtvrt-letí 2001 do třetího čtvrtletí 2016. Bylo využito metod korelační analýzy a k ově-ření příčinných vazeb byl použit Grangerův test kauzality.
|
|
|
Vzťah medzi akciovým indexom a menovým kurzom v ČR
Petko, Marko
Tato diplomová práce se zabývá vztahem mezi akciovým indexem Burzy cenných papírů v Praze a měnovým kurzem české koruny vůči euru za roky 2007 až 2017. V teoretické části této práce je podrobněji popsán akciový index Burzy cenných papírů v Praze, měnový kurz a jeho režimy, ale také dosavadní teoretické a praktické poznatky o vztahu mezi skúmannými proměnnými nejen v České repunlike, ale i ve světě. V praktické části je testován vztah mezi proměnnými pomocí Grangerové kauzality. Následně jsou výsledky z praktické části blíže specifikovány, vyhodnoceny, a následně porovnány se závěry od jiných autorů, kteří se zabývali danou problematikou.
|
|
|
Sentiment a akciové trhy rozvíjejících se zemí
Hussein, Kamil
Práce se zabývá vlivem sentimentu na rozvíjející se země. Tento vztah je zkoumán na vlivu sentimentu z rozvinutých zemí na země rozvíjející se. Zkoumanými rozvíjejícími se trhy jsou Indie, Rusko, Mexiko, Turecko a Brazílie. Co se týče rozvinutých zemí, jakožto zdrojů sentimentu, jsou studovány trhy Německa, Velké Británie a USA. Ukazatelem sentimentu je implikovaná volatilita jednotlivých vyspělých trhů. Jako ukazatele výkonu rozvíjejících se trhů jsou využity jejich akciové indexy. Autor užívá ke kvantifikaci výsledků ekonometrický model VAR a Grangerovu kauzalitu. Výsledkem práce je zjištění, že indický akciový trh reaguje na sentiment plynoucí z všech zkoumaných vyspělých zemí. Rusko reaguje na změny sentimentu britského trhu, zatímco mexický trh ovlivňuje sentiment z USA. Ostatní zkoumané země, jimiž bylo Turecko a Brazílie, neovlivňuje sentiment z ani jedné zkoumané vyspělé země.
|
|
|
The Profitability of Standard Trading Strategies in Cryptocurrency Markets
Duda, Miroslav ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Brož, Václav (oponent)
Práce se pokouší určit, jakou úspěšnost mají strategie používané na forexových a akciových trzích při aplikaci na kryptoměnové trhy. Zkoumanými přístupy jsou ARIMA, VAR, MA Crossover (klouzavý průměr) a Grangerova kauzalita s využitím cen zlata a S&P 500. Obchodovanými kryptoměnami jsou Bitcoin, Ethereum, Binance Coin a Basic Attention Token. Modely jsou trénovány na logaritmicky transformovaných a diferencovaných časových řadách složených z konečných denních a hodinových cen jednotlivých měn. Aplikace strategií vede k nejednoznačným výsledkům. MA Crossover dosahuje obecně lepších výsledků než VAR, ARIMA pak vede k nejhorším. Přesto každá strategie funguje při- jatelně pro alespoň jednu z měn. Obchodování na hodinových řadách bylo negativně ovlivněno náhlými cenovými skoky. ARIMA a VAR dosahují lep- ších výsledků v obdobích mezi cenovými bublinami. Signifikantní Grangerova kauzalita nebyla nalezena. Klíčová slova Kryptoměny, Obchodování, Bitcoin, Ethereum, Binance Coin, Basic Attention Token, ARIMA, VAR, Klouzavý průměr, Grangerova kauzalita Název práce Ziskovost standardních obchodních strate- gií na kryptoměnových trzích E-mail autora miroslav.duda11@gmail.com E-mail vedoucího práce ladislav.kristoufek@fsv.cuni.cz
|
|
|
The Inflation-Output Variability Relationship in the CEE countries: A Bivariate GARCH Model
Kubovič, Jozef ; Čech, František (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Táto práca sa zaoberá analýzou vzťahu variability inflácie a produkcie, a taktiež kauzálnymi vzťahmi medzi infláciou, rastom produkcie a ich neistotou v regióne strednej a východnej Európy počas obdobia ekonomickej krízy, ktorá započala v roku 2008. Na odhadnutie podmieneného rozptylu, ktorý slúži ako proxy k dvom neistotám, používame dvojrozmerný GARCH(1,1) model s konštantnou podmienenou koreláciou kovariančnej matice. Následne sme použili test Grangerovej kauzality na odhad kauzálnych efektov medzi štyrmi premennými. Objavili sme niekoľko zaujímavých výsledkov. Za prvé, nepodarilo sa nám dokázať existenciu vzťahu variability inflácie a produkcie, a ani existenciu Phillipsovej krivky. Za druhé, objavili sme štatistickú podporu pre kladný kauzálny efekt inflácie na jej neistotu a záporný kauzálny efekt pre opačný smer pôsobenia. Navyše sa nám podarilo nájsť dôkaz pre nepriamy záporný kauzálny efekt inflácie na rast produkcie, čím sme našli podporu pre politiku nízkej a stabilnej inflácie v regióne. Ako posledný výrazný výsledok sme ukázali, že kríza má významný dopad na výsledky, pretože ovplyvnila správanie podmenených rozptylov a kauzálnych efektov medzi premennými. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Stock Price Bubbles: Identification and the Effects of Monetary Policy
Koza, Oldřich ; Matějů, Jakub (vedoucí práce) ; Ryska, Pavel (oponent)
Tato práce se zabývá bublinami na americkém akciovém trhu a jejich souvislostí s měnovou politikou FEDu. Reálná hodnota indexu S&P 500 je rozdělena pomocí Kalmanova filtru na "fundamentální'' a spekulativní část (bublinu). Fundamentální část hodnoty indexu závisí na očekáváných budoucích dividendách a požadované míře návratnosti, zatímco bublina je odhadnuta jako nepozorovaný vektor ve state-space modelu. Výsledky naznačují, že bubliny mohly hrát významnou roli během některých býčích a medvědích trhů a zapříčinit významnou část dynamiky indexu S&P 500 hlavně v posledních dekádách. Inovací této práce je, že jde o krok dále a studuje efekty monetární politiky na obě odhadnuté části indexu. Vektorový autoregresivní model s blokovými restrikcemi je použit k této analýze. Výsledky ukazují, že klesající úrokové sazby mají pozitivní krátkodobý vliv na fundamentální část indexu, ale nemají vliv na spekulativní část indexu. Na druhou stranu se zdá, že kvantitativní uvolňování pozitivně ovlivňuje odhadnutou bublinu, ale nemá vliv na fundamentální část indexu S&P 500. Výsledky této práce zároveň naznačují, že FED nebyl v minulosti úspěšný při rozlišování, zda byly pohyby cen akcií zapříčiněny změnou fundamentálních ukazatelů nebo bublinami.
|
|
|
Grangerova kauzalita ve finančních časových řadách
Marčiny, Jakub ; Voříšek, Jan (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Bakalářská práce pojednává o příčinnosti ve vícerozměrných časových řadách. Ke studiu vzájemného vlivu složek vícerozměrných časových řad využívá Grangerovu kauzalitu a její obecnější varianty, kterými jsou okamžitá a vícekroková kauzalita. Tyto pojmy jsou zkoumány v kontextu vektorových autoregresních modelů VAR. Po zavedení základní terminologie je popsána konstrukce takového modelu včetně identifikace řádu a diagnostických metod. Následně jsou zkoumány příslušné kauzální vazby v rámci vybudovaného modelu. Teoretická část práce je doplněna empirickou analýzou reálných tržních dat, provedenou pomocí vlastní implementace testovacích procedur v programu Mathematica.
|
host ::
RSS.