|
|
Moderní míry finančního rizika
Leder, Ondřej ; Hurt, Jan (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
Účelem této práce je pojednat o finančních rizicích a představit některé způsoby jejich měření. Hlavní důraz je kladen na hodnotu v riziku, její rozšíření v podobě podmíněné hodnoty v riziku a představení některých jejích alternativ, kterými jsou expektil a spektrální rizikové míry. K tomu je nejprve třeba uvést některé poznatky z teorie pravděpodobnosti, jejichž účelem je ukázat podobnost expektilu a kvantilu, který je vlastně hodnotou v riziku. Dalším úkolem této práce je poukázat na nedostatky hodnoty v riziku a na praktické ukázce předvést, že expektil je možnou alternativou k~hodnotě v riziku. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Součinové procesy jako nástroj pro finanční analýzu
Krejčí, Kateřina ; Zichová, Jitka (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá součinovými procesy jako nástroji pro modelování finančních časových řad. Práce je rozdělena na část teoretickou a praktickou. V teoretické části je shrnuta základní problematika součinových procesů. Jsou zde popsány a odvozeny vlastnosti momentů a korelací procesu, následně jsou v práci odvozeny odhady parametrů modelu součinového procesu. Těmito odhady se pak dále zabývá praktická část práce. Pomocí simulační studie v programu Mathematica 9 je ověřena kvalita odvozených odhadů a poté jsou tyto odhady aplikovány na reálná finanční data. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Moderní míry finančního rizika
Leder, Ondřej ; Hurt, Jan (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
Účelem této práce je pojednat o finančních rizicích a představit některé způsoby jejich měření. Hlavní důraz je kladen na hodnotu v riziku, její rozšířeni v podobě podmíněné hodnoty v riziku a představení některých jejích alternativ, kterými jsou expektil a spektrální rizikové míry. K tomu je nejprve třeba uvést některé poznatky z teorie pravděpodobnosti, jejichž účelem je ukázat podobnost expektilu a kvantilu, který je vlastně hodnotou v riziku. Dalším úkolem této práce je poukázat na nedostatky hodnoty v riziku a na praktické ukázce předvést, že expektil je možnou alternativou k~hodnotě v riziku. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Study of the dependence structure in economic and financial data
Hlavandová, Radana ; Zichová, Jitka (vedoucí práce) ; Petrásek, Jakub (oponent)
Název práce: Studium závislostní struktury v ekonomických a finančních datech Autor: Radana Hlavandová Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí bakalářské práce: RNDr. Jitka Zichová, Dr., Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Abstrakt: Práce se zaměřuje na problematiku grafických modelů, jakožto možného nástroje pro určování vztahů mezi různými veličinami. Poskytuje široký teoretický základ pro dvě metody testování dat, test nulovosti parciálních korelačních koeficientů a test založený na věrohodnostním přístupu, který ověřuje shodu grafického modelu s daty na základě deviance. V práci je popsána teorie grafů podmíněných nezávislostí a Markovských vlastností jako podklad pro oba testy, které jsou ilustrovány na obecných příkladech a na příkladu s reálnými finančními daty. Klíčová slova: parciální korelační koeficienty, graf podmíněných nezávislostí, grafické model
|
|
|
Nelineární modely pro finanční časové řady a softwarové možnosti jejich zpracování
Fučík, Jan ; Zichová, Jitka (vedoucí práce) ; Hendrych, Radek (oponent)
Předložená práce se zabývá vybranými modely časových řad použitelnými v oblasti financí. Nejprve jsou zavedeny základní pojmy a představeny lineární modely AR. Dále se čtenář seznámí s nelineárními modely volatility ARCH včetně jejich vlastností a postupu konstrukce. Stručně jsou zmíněny zobecněné modely GARCH. Další část práce ukazuje použití popsaných modelů na reálná data z praxe pomocí dvou dostupných softwarových produktů - R a Mathematica. Programy jsou následně porovnány z hlediska obdržených výsledků a využitelnosti pro analýzu finančních časových řad pomocí vysvětlených modelů. Popis použitých procedur a přiložené CD s výstupy z programů umožňují čtenáři aplikaci modelů na vlastní data.
|
|
|
Matematické metody konstrukce investičních portfolií
Kůs, David ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
Diplomová práce se zabývá statistickými přístupy v konstrukci investičních portfolií. Teoretický výklad práce je věnován moderní teorii portfolia a vybraným statistickým metodám, které jsou používány pro odhad očekávaného výnosu a rizika portfolia. Těmito procedurami jsou konkrétně výběrová metoda, modelování volatility pomocí vícerozměrného GARCH modelu, především pak metoda DCC GARCH, a Bayesův přístup s použitím Jeffreysovi a konjugované hustoty. Praktická část diplomové práce je věnována aplikaci výše vyložených statistických metod pro konstrukci investičních portfolií. Optimalizační úlohou byla zvolena maximalizace Sharpova poměru. Zkoumaná portfolia jsou tvořena akciovými tituly Austria Traded Index, u kterých jsou k dispozici vhodné časové řady historických denních konečných cen. Dosažené výsledky sestavených portfolií za dvouletý investiční horizont jsou poté komparovány.
|
|
|
Chování portfolií na efektivních a neefektivních trzích
Kováčová, Iveta ; Hurt, Jan (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
Název práce: Chování portfolií na efektivních a neefektivních trzích Autor: Iveta Kováčová Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí diplomové práce: Doc. RNDr. Jan Hurt, CSc., KPMS MFF UK Abstrakt: V předložené práci shrneme výsledky týkající se konstrukce optimálních portfolií. Představíme geometrickou reprezentaci portfolií v případě porušení předpokladů o efektivním trhu. Předvedeme technickou analýzu portfolia na konkrétních datech pomocí programu Mathematica 8.0 a porovnáme eficientní množinu portfolia při různých strategiích investování.
|
|
| |
|
|
Modelování výnosových křivek
Šmejkal, Jan ; Hurt, Jan (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
Výnosové křivky, tj. křivky udávající pro určitou skupinu cenných papírů závislost výnosu na době do splatnosti, jsou v praxi důležitým nástrojem pro oceňování aktiv a pasiv i finanční rozhodování. Teoretická bezriziková výnosová křivka pak udává časovou strukturu bezrizikových úrokových měr, které slouží např. k oce- nění závazků při tvorbě rezerv v pojišťovnictví i jako srovnávací ukazatel při oce- nění různých aktiv na trhu. Při konstrukci výnosových křivek se pak setkáváme s tím, že pozorovaná aktiva nejsou na trhu k dispozici pro všechny splatnosti. Proto se používají různé matematické metody, s jejichž pomocí dokážeme křivku zkonstruovat i pro nepozorované splatnosti. Některé z těchto metod představuje tato práce, a to včetně metody Svenssonovy, jenž je jednou z nejdůležitějších a nej- používanějších metod v oblasti konstrukce výnosových křivek. Pomocí ní potom v této práci zkonstruujeme kupónovou výnosovou křivku z českých státních dluho- pisů s cílem konstrukce bezrizikové bezkupónové výnosové křivky. Dále se v práci zabýváme použitím vah pro různé dluhopisy, čímž se snažíme dosáhnout lepšího zpětného ohodnocení vstupních dluhopisů pomocí výsledné křivky, a také hledá- ním takové křivky, která při zpětném ohodnocení dluhopisů minimalizuje přímo střední kvadratickou odchylku pozorovaných a spočtených...
|
|
|
Testing heteroscedasticity
Špaková, Mária ; Kalina, Jan (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
Názov práce: Testování heteroskedasticity Autor: Mária Špaková Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedúci bakalárskej práce: RNDr. Jan Kalina Ph.D., Ústav informatiky AV ČR Abstrakt: Predložená práca sa zaoberá testovaním heteroskedasticity. Je rozdelená na štyri kapitoly, pričom prvé tri sa zaoberajú teóriou a posledná je venovaná praktickému testovaniu na konkrétnych dátach. V úvode teoretickej časti sú zhrnuté základné pojmy, poznatky a vzťahy týkajúce sa lineárnej regresie, regresného modelu a odhadu parametrov metódou najmenších štvorcov. Nasleduje časť venovaná heteroskedasticite, jej dôsledkom a riešeniu, spolu s popisom testov heteroskedasticity: Breuschov - Paganov, Goldfeldov - Quandtov a Whiteov. V praktickej časti práce sú aplikované popisované testy spolu s inými metódami na odhalenie heteroskedasticity na dáta v troch príkladoch: Výdaje vs. príjmy, HDP a Výdavky na potraviny. Cieľom práce je diskutovať o vyššie spomenutých testoch. V konkrétnych príkladoch sa okrem iného ukazuje, že testovanie heteroskedasticity môže viesť k rôznym výsledkom pre tie isté dáta, čo potvrdzujú i vzťahy uvedené v teoretickej časti. Pretože neexistuje optimálny test, který by mal za každých okolností lepšie vlastnosti než všetky ostatné testy, nie je možné jednoznačne doporučiť len jeden...
|
host ::
RSS.