|
|
Initial Public Offerings v České republice a ve světě
Zahradníková, Kristýna ; Marek, Petr (vedoucí práce) ; Podškubka, Tomáš (oponent)
Primární emise akcií jsou oblíbeným zdrojem získávání kapitálu ať už za účelem financování nových projektů nebo rozvoje společnosti hlavně v USA a ve Velké Británii. V České republice nemá financování přes kapitálový trh příliš velkou tradici a zdejší firmy dávají přednost využívání hlavně úvěrových zdrojů poskytovaných bankami. Tato práce vymezuje pojem primární emise akcií nejen v obecné rovině, ale zaměřuje se také na bližší zkoumání IPO na akciovém trhu burzy Euronext v Paříži a madridském akciovém trhu. Nejprve jsou v této práci vymezeny základní výhody, nevýhody a anomálie s IPO související. Dále je v obecné rovině popsán harmonogram IPO na příkladě České republiky. V následující části této práce je shrnuta IPO aktivita v posledních letech nejen ve Francii a Španělsku, ale také v Evropě jako celku. Dále jsou popsány podmínky pro přijetí k obchodování na výše specifikovaném francouzském a španělském akciovém trhu. Pomocí korelační analýzy se tato práce snaží ve Francii a ve Španělsku dokázat jistou závislost mezi vývojem hospodářského cyklu a počtem a celkovou emisní hodnotou realizovaných IPO. Harmonogram primárních emisí ve Francii a Španělsku je pak popsán na příkladech konkrétní francouzské a španělské IPO.
|
|
|
Specifika finančních firem při určování vnitřní hodnoty akcie
Mathonová, Ivana ; Veselá, Jitka (vedoucí práce) ; Paholok, Igor (oponent)
Hlavním cílem práce je analyzovat specifika finančních firem, jimiž se odlišují od nefinančních firem, a objasnit postup stanovení vnitřní hodnoty akcie na základě fundamentální analýzy. Podrobně jsou popsány jednotlivé makroekonomické, odvětvové a podnikové faktory ovlivňující vnitřní hodnotu akcie s důrazem na odlišnosti finančních firem. Samostatná kapitola se zaměřuje na jednotlivé metody vhodné k určení vnitřní hodnoty akcie finanční firmy. Aplikační část detailně rozebírá všechny součásti fundamentální analýzy na příkladu akcie Komerční banky. Vybranými metodami je následně zjištěna vnitřní hodnota akcie s rozhodnutím o správnosti ocenění akcie trhem.
|
|
|
Akciový trh v České republice
Moša, Jan ; Dvořák, Jiří (vedoucí práce)
V bakalářské práci je popsán systém fungování Burzy cenných papírů Praha, a. s. Jsou v ní uvedeny způsoby obchodování na BCPP, a to zejména z hlediska jednotlivých typů obchodů. Zabývá se možnostmi analyzování vývoje akciových kurzů. Porovnává jednotlivé druhy obchodů se zohledněním jednorázové investované částky. Srovnává volatilitu kurzů z hlediska segmentů SPAD a KOBOS u několika vybraných akciových společností.
|
|
| |
|
|
Testování slabé formy hypotézy efektivního trhu na českém akciovém trhu lineárními a nelineárními metodami
Tran, Van Quang ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Arlt, Josef (oponent) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
Hypotéza efektivního trhu postuluje, že ceny akcií na efektivním trhu reflektují všechny informace a jsou dobrými odhady jejich hodnot. Platnost této hypotézy byla testována na řadách denních a hodinových výnosností indexu PX a dalších 3 nejlikvidnějších titulů na českém akciovém trhu lineárními a nelineárními metodami. Ověřovaly se také přítomnost deterministického chaosu v těchto řadách a možnost predikovat výnosnosti různými ekonometrickými modely. Bylo zjištěno, že výnosnosti nejsou nezávislé a lze je predikovat zvolenými modely přesněji než modelem náhodné procházky. Přítomnost chaosu nelze jednoznačně prokázat. Přes tato zjištění se však český akciový trh nechová neefektivně.
|
|
|
Možnosti využití netradičních kvantitativních metod při předpovídání finančních krizí
Hájek, Petr ; Koderová, Jitka (vedoucí práce) ; Nováček, Jan (oponent) ; Dvořák, Pavel (oponent)
Práce je rozdělena na tři části. V teoretické části práce jsou přiblíženy významné krize za posledních několik set let, typologie krizí, selhání finančních trhů dle P. Krugmana, generační modely, cenové bubliny, souvislost kapitálových toků a dluhového problému, nákaza, prevence před krizemi a jejich management. V druhé části jsou v rámci popisu současného stavu bádání v oblasti predikce finančních krizí citovány desítky studií. Jejich výsledky jsou následně porovnány. Pozornost je také věnována definici finanční krize. Ve třetí části je provedena aplikace metody Latent Semantic Indexing (LSI) na úlohu predikce finančních krizí. Testovanou hypotézou je předpoklad, že akciové trhy dokáží během jednoho čtvrtletí (64 pozorování akciového trhu) reflektovat budoucí vývoj v měnové politice (během dalších 128 pozorování). Tato hypotéza byla na vzorku 39 zemí, intervalu let 1985 - 2007 a interpretace vývoje úrokových sazeb a měnového kurzu domácí měny vůči USD v disertační práci potvrzena. Uvedená metoda LSI a její studovaná aplikace na akciovém trhu, přestože dokázala nalézt několik krizí i přesně na den, je vhodná spíše pro specifikaci a analýzu křehkých období, kdy ke krizi může dojít, než přímo k předpovídání krizí.
|
|
| |
|
|
Fundamentální analýza akcií společnosti Mittal Steel Ostrava
Šeliga, Martin ; Bauerová, Jarmila (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent)
Tato diplomová práce se snaží na základě metod a postupů fundamentální analýzy zkoumat všechny relevantní faktory, které mohou mít vliv na pohyb akciových kurzů. Jádrem samotné fundamentální analýzy je nalézt vnitřní hodnotu akcií společnosti Mittal Steel Ostrava a následně ji porovnat s aktuální tržní cenou. První kapitola je zaměřena na analýzu makroekonomických faktorů. U všech těchto faktorů je uveden stručný popis dopadu na tuzemský akciový trh reprezentovaný indexem PX 50. Druhá kapitola obsahuje podrobnou analýzu odvětvových faktorů. Součástí je i analýza domácího a zahraničního ocelářského odvětví. Třetí kapitola se zabývá stanovením samotné vnitřní hodnoty akcie společnosti Mittal Steel Ostrava pomocí metod fundamentální analýzy, která je následně porovnávána s aktuální tržní cenou.
|
|
|
Použitelnost technických indikátorů na českém akciovém trhu
Krkoška, Jakub ; Trešl, Jiří (vedoucí práce) ; Vávra, Marián (oponent)
Diplomová práce se zabývá použitelností technických indikátorů jako jedné z metod technické analýzy na českém akciovém trhu. Postupně rozebírá vybraných sedm technických indikátorů, které jsou aplikovány na vybraných sedm akciových kurzů. Cílem bylo, vedle přiblížení a charakteristiky českého akciového trhu a konkrétních jednotlivých metod technické analýzy, zejména zjištění a závěrečné konstatování, zda se aplikované indikátory výnosově osvědčily při načasování nákupů a prodejů jednotlivých akciových titulů. K tomuto účelu byly zkonstruovány tři typy výnosových měr a také celý systém hodnocení sledující navazující charakteristiky jednotlivých aplikací. Český akciový trh zde byl reprezentován Burzou cenných papírů Praha a.s. a jejím nejlikvidnějším a nejobjemnějším segmentem SPAD.
|
|
|
Využitelnost technické akciové analýzy při investičním rozhodování v ČR
Štanga, Miloš ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Veselá, Jitka (oponent)
Technická analýza má dlhú históriu. Jej opodstatnenosť sa vyvíja tak v čase, ako aj v priestore. Práca simuluje použitie niektorých indikátorov technickej analýzy (kĺzavé priemery, momentum, RSI, AD-line) na českom akciovom trhu a čiastočne na ňom skúma kalendárne vplyvy. Vypovedá o tom, že technická akciová analýza v ČR nie je nadpriemerne zisková. Znamená to, že český akciový trh je minimálne slabo efektívny.
|
host ::
RSS.