|
|
An Empirical Analysis of Liquidity Situation and Interbank Rates in the Czech Republic during Global Crisis
Lešanovská, Jitka ; Geršl, Adam (vedoucí práce) ; von Terzi, Martina (oponent)
Diplomová práce se zabývá vývojem likvidity a úrokových měr na českém mezibankovním trhu se zaměřením na období globální krize. Zjišťujeme faktory ovlivňující mezibankovní úrokové míry, a to vzhledem ke klíčové sazbě monetární politiky. Vysvětlujeme výrazné odchýlení mezibankovních úrokových měr od klíčové sazby monetární politiky v období globální krize (značí narušení transmisního mechanismu monetární polity) především nárůstem rizikové prémie požadované při zapůjčování volných prostředků na mezibankovním trhu. Riziková prémie je následně rozdělena na jednotlivé komponenty (likviditní riziko, riziko protistrany, vliv zahraničí a ostatní) a je analyzován příspěvek jednotlivých komponentů rizikové prémie v čase v průběhu globální krize. Zjišťujeme, že likviditní riziko bylo hlavní příčinou zvýšení stressu na mezibankovním trhu na počátku krize. Jeho vliv však v čase slábnul, naopak riziko protistrany se zvyšovalo a působilo na nárůst mezibankovní rizikové prémie. Klíčová slova: mezibankovní trh, likvidita, úrokové míry, krize, riziková prémie, kreditní riziko, likviditní riziko, riziko protistrany JEL klasifikace: G190, G210
|
|
|
Návrh systému řízení finančních rizik ve společnosti ABC, s.r.o.
Valentová, Andrea ; Túček, Branislav (oponent) ; Beranová, Michaela (vedoucí práce)
V této diplomové práci je vysvětleno, co se rozumí pojmem riziko, jak probíhá proces řízení rizik a jsou popsána ta finanční rizika, která existují ve společnosti ABC, s.r.o. Jedná se o riziko měnové, úvěrové a likviditní. U těchto finančních rizik je popsán způsob jejich analýzy a měření a také prostředky, které slouţí k jejich řízení. Na příkladu společnosti ABC, s.r.o. jsou pak tyto postupy vysvětleny a je navrţen systém jejich řízení.
|
|
|
Risk management in microfinance institutions
Batin, Artyom ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
V následujícím příspěvku jsem se snažil najít souvislost mezi typem vlastnictví a účinného řízení rizik v provozu mikrofinančních institucí v Indii. Nalezené výsledky jsou v souladu se současnými poznatky o tom, jak typ vlastnictví nemá vliv na finanční nebo sociální výkonnost měnových finančních institucí. Soubor dat ze 72 měnových finančních institucí byla získána z výměny makrofinančních informací o měnových finančních institucí a hodnoceny pomocí OLS regrese. Výsledky ukazují, že typ vlastnictví nevýznamně ovlivňuje jak úvěrové riziko a riziko likvidity poměry měnových finančních institucí. Je možné, že dopad typu vlastnictví je patrnější v jiných aspektech operací. V budoucnu by studie o druhu vlastnictví a vystavení strategických a tržních rizik mohla jít cestou vpřed.
|
|
|
Explaining the Czech Interbank Market Risk Premium
Geršl, Adam ; Lešanovská, Jitka
Článek vysvětluje vývoj rizikové prémie na mezibankovním trhu v České republice během globální finanční krize. Významné odchýlení mezibankovních úrokových sazeb od měnověpolitické sazby je vysvětlováno kombinací různorodých faktorů včetně likviditního rizika, rizika protistrany, zahraničními vlivy, mezibankovními vztahy a strategickým chováním bank. Výsledky naznačují relevantní roli tržních faktorů a určitý význam rizika protistrany.
Plný text:  PDF
|
|
| |
|
|
Monetary Conditions and Banks’ Behaviour in the Czech Republic
Geršl, Adam ; Jakubík, Petr ; Kowalczyk, Dorota ; Ongena, Steven ; Alcalde, José-Luis Peydró
Článek zkoumá vliv měnových podmínek na přijímání rizika bankami (risk taking) v ČR. Pro analýzu jsou využita data z úvěrového registru vedeného ČNB. Analýza založená na sledování jednotlivých úvěrů v čase (duration analysis) ukazuje, že uvolněné měnové podmínky podporují přijímání rizika bankami. Zároveň však nízké úrokové sazby v průběhu trvání úvěru snižují jeho rizikovost. V rámci analýzy vzájemného vztahu mezi sklonem bank přijímat riziko a úrovní krátkodobých úrokových sazeb jsou dále řešeny otázky vztahující se k likviditnímu versus úvěrovému riziku, jakož i otázka vlivu měnověpolitické sazby v závislosti na charakteristikách banky a dlužníků.
Plný text: PDF
|
host ::
RSS.