|
|
Non-Fungible Tokens (NFTs): A hype or hope? Analysis of random NFT portfolios
Iordosopol, Ana ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Nechvátalová, Lenka (oponent)
Tato práce se zabývá nově vzniklou alternativní třídou aktiv nenahraditelných tokenu. Provádíme kvalitativní a kvantitativní analýzy dané záležitosti. V empirické části tvoříme různé typy náhodných portfolií, abychom prozkoumat výkonnost portfolií založených na kryptoměnách po možném zařazeni NFT do nich. Naše výsledky naznačují, že na konec 2022 roku si portfolia bitcoinů a ethereumů vedou lépe bez NFT, čímž jsou odmítnuty předchozí předpoklady omezeného diverzifikačního potenciálu NFT, který byl zjištěn během posledního krizového období během pandemie COVID-19. Kvalitativní analýza na toto téma však naznačuje, že NFT nejsou jenom humbukem, ale inovativní blockchainová řešení, která NFT přestavují mohou mít větší využití v blízké budoucnosti. Tím pádem i přes neefektivitu NFT v roli finančního aktiva v roce 2022, to stále vykazuje významný potenciál jako progresivní technologie. Klíčová slova NFT, Kryptoměny, Náhodné portfolio, Blockchain, Nenahraditelný token. Název práce Nezaměnitelné tokeny (NFTs): Šílenství či naděje? Analýza náhodných NFT portfolií.
|
|
|
Can Bitcoin serve as an inflation hedge in the USA, Euro area, and Czech markets?
Volkov, Aleksandr ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Šestořád, Tomáš (oponent)
Od 70. let 20. století začali ekonomové studovat koncept inflačního zajištění jako způsob ochrany investic. S nedávny'mi vysoky'mi mírami inflace by in- vestory mohlo zajímat, zda nově vytvořená aktiva, jako jsou kryptoměny, mo- hou by't u'činná proti inflaci. Tato diplomová práce si klade za cíl zjistit, zda lze největší kryptoaktivum Bitcoin použít k zajištění inflace. Abychom zjistili odpovědˇ na danou otázku použijeme Fischerův koeficient a headging demand pro USA, EU a Cěskou republiku na období od listopadu 2014 do října 2022. Dále pro americky' trh bude také použit vektorovy' autoregresní model (VAR). Vy'sledky ukázaly celkově pozitivní vy'nosy bitcoinů, ale všechny tři metody ukazují, že mezi mírou inflace a návratnosti bitcoinu je budˇ negativní korelace nebo zadna korelace ve všech třech regionech. Práce dochází k závěru, že bitcoin nelze použít k zajištění inflace, protože nebyly splněny všechny požadavky. Klíčová slova Kryptoměna, Bitcoin, zlato, inflace, zajištění inflace, Fisherův koeficient, VAR model Název práce Může bitcoin sloužit jako aktivum pro zajištění inflace na trzích v USA, eu- rozóně a v Cěské republice?
|
|
|
Gamified Stock Markets, Sentiment and Volatility: Evidence from the GameStop frenzy
Tran Nguyen, Thai Nhat Phi ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Kočenda, Evžen (oponent)
Hlavním předmětem této práce je studie vlivu jednotlivých investorů na finanční trhy. Konkrétně následujeme ságu kolem akcií společnosti GameStop ze začátku roku 2021 a retailové investory, kteří se shromáždili na fóru r/wallstreetbets na sociální síti Reddit. Mezi použité nástroje patří zpracování přirozeného jazyka, vlnková analýza a vektorový model korekce chyb. Výsledky naznačují, že zejména vysoká volatilita, extrémní výkyvy v cenách či časté pokrytí zprávami lákají drobné investory. Dále se ukazuje, že sociální média tyto tendence chování ještě zesilují. Nacházíme zde důkazy, jež naznačují, že sen- timent drobných investorů je schopen predikovat krátkodobé výnosy akcií, které drobní investoři specificky zaměřují. V dlouhých horizontech nicméně dochází k obrácení vztahu mezi sentimentem a výnosy. Na závěr, zatímco v dlouhodobém horizontu je efekt senti- mentu zpráv a sociálních medií shodný, tak sentiment Redditu, na rozdíl od sentimentu zpráv, je v krátkodobém horizontu významným faktorem ovlivňujícím akcie zaměřené drobnými investory. Klasifikace JEL C55 C58, G12, G14, G41 Klíčová slova sentiment, sociální média, GameStop, Reddit, zpracování přirozeného jazyka, vlnková analýza Název práce Akciové trhy jako hra: Nálada a volatilita během GameStop horečky 1
|
|
| |
|
|
Price gaps in the stock market
Vosmanský, Jakub ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Vácha, Lukáš (oponent)
Tato diplomová práce analyzuje cenové mezery na akciov˝ch trzích. Hlavním cílem je pomocí sví kov˝ch graf zjistit, zda se v bezprost edním okolí cenov˝ch mezer vyskytují n jaké opakující se vzorce. Práce se nejprve zab˝vá znám˝mi sví kov˝mi formacemi, literaturou t˝kající se cenov˝ch mezer a konvolu ní neuronovou sítí (KNS) jakoûto vybranou metodou anal˝zy. Práce rozebírá cenové mezery v 5minutovém m ítku na datech akcií tvo ících index S&P 500 v rozmezí let 2015 aû 2021. Zvolen˝ model KNS na základ obrázk sví kov˝ch graf dosahuje p esnosti 74.2% p i predikci, zda budoucí cena bude vyööí nebo niûöí neû cena u mezery. Lze tedy konstatovat, ûe KNS se poda ilo odhalit skryté formace kolem cenov˝ch mezer. Dále bylo zjiöt no, ûe tyto formace se pro jednotlivé akcie liöí. Rovn û bylo zjiöt no, ûe p idání sentimentu zpráv jako dalöího vstupu do anal˝zy schopnost detekovat vzorce nezlepöí. Klasifikace JEL C45, C55, C88, G14, G15, G41 Klí ová slova cenová mezera, konvolu ní neuronová sí , detekce vzorc , sentiment zpráv Název práce Cenové mezery na akciov˝ch trzích
|
|
|
Consequences of Implementation of Video Assistant Referee in Fortuna Liga
Habáň, Ondřej ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Nevrla, Matěj (oponent)
Tato bakalá ská práce se zab˝vá problematikou videorozhod ího ve fotbale. Hodnotí následky jeho implementace v eské Fortuna ligy na vzorku 678 zápas , konan˝ch v rámci období dvou a p l sezony. V˝sledky model , p ipraven˝ch pro závislé prom nné nab˝vající pouze p irozená ísla, byly porovnány s rel- evantní literaturou. Ve form jednoduchého a sloûeného modelu s p idan˝mi prom nn˝mi byl vyöet ován vztah mezi videorozhod ím a mnoûinou d leûit˝ch zápasov˝ch incident zahrnujících ûluté karty, ervené karty a pokutové kopy a vztah mezi videorozhod ím a chybami rozhod ích na h iöti. Termíny p í- tomnost videorozhod ího, intervence videorozhod ího a VAR jako celek byly rozliöeny. Zatímco signifikantní statistická asociace videorozhod ího jako celku nebyla odhalena pro ûluté ani ervené karty, u penalt se 56% nár st spojen˝ s videorozhod ím signifikantn prokázal. Krom toho byla nam ena negativní a vysoce signifikantní asociace spojená s p ítomností videorozhod ího ve v˝öi 118% v p ípad chyb rozhod ích na h iöti. Poté toto procento pokleslo kv li intervencím videorozhod ího, avöak ne dostate n na to, aby byla objevena negativní a signifikantní asociace v chybách rozhod ích na h iöti pro VAR jako celek. V˝jimku tvo ily chyby na základ faktuálních rozhodnutích. Klasifikace JEL Z21, F21, Z29, O33 Klí ová slova fotbal,...
|
|
|
Gold, oil, and stocks as safe havens for Bitcoin
Nedvěd, Martin ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Kurka, Josef (oponent)
Bitcoin je mnohdy pro jeho vlasnosti jako je uchovatel hodnoty, omezená nabídka a bezpečný přístav přirovnáván ke zlatu. Vzhledem k extrémním cenovým po- hybům by však mohli investoři naopak hledat bezpečné útočistě proti Bitcoinu. V této práci studujeme, zda je tato vlastnost u některého tradičního aktiva. Konkrétně analyzujeme zlato, ropu a akcie jako bezpečné přístavy pro Bitcoin v období mezi rokem 2014 a březnem 2022. Závěr naší analýzy dokládá, že zlato se chová jako silný bezpečný přístav což naznačuje tradiční roli zlata jako úkryt během nejistoty i pro krypto aktiva. 1
|
|
|
Multifractal nature of financial markets and its relationship to market efficiency
Jeřábek, Jakub ; Vošvrda, Miloslav (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Práce ukazuje souvislost mezi perzistencí ve výnosech finančních trhů a jejich efektivitou. Interpretuje hypotézu efektivních trhů a představuje různé modely časových řad použitelné k analýze finančních trhů. Důkladně vysvětluje koncept dlouhé paměti a analyzuje dva hlavní typy metod odhadu dlouhé paměti - metody v časové a frekvenční doméně. Pomocí Monte Carlo studie srovnává kvalitu jednotlivých metod a vybrané metody následně používá na data z reálného světa - směnné kurzy a akciové trhy. Práce nenachází žádné doklady o dlouhé paměti ve výnosech, nicméně volatilita akciových trhů vykazuje jasné známky perzistence.
|
|
|
Analysis of gasoline and diesel prices in the Czech Republic
Badáňová, Martina ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Šopov, Boril (oponent)
Tato práce zkoumá vztah mezi cenami pohonných hmot (benzinu a nafty) v České republice a cenami surové ropy na mezinárodním trhu v období od roku 2004 do roku 2011. S použitím denních dat odhadujeme model asymetrické korekce chyby a zjišťujeme, že v krátkém období jsou ceny pohonných hmot přizpůsobovány vzhůru k dlouhodobému rovnovážnému stavu rychleji, než jsou přizpůsobovány dolu. Rozdíl v reakcích je avšak shledán jako statisticky nesignifikantní.
|
|
|
Volume - volatility relation across different volatility estimators
Kvasnička, Tomáš ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Avdulaj, Krenar (oponent)
Cílem této bakalářské práce je zhodnotit, zda-li obchodované množství zlepšuje predikční schopnosti volatility. Převážně se zaměřujeme na Garman-Klassův odhad volatility, který je vydatnější než čtvercové výnosy. Jak jednorozměrné modely (AR, HAR, ARFIMA) tak vícerozměrné modely (VAR, VAR-HAR) jsou použity k zjištění, zda-li obchodované množství zlepšuje predikci volatility. Dále je použit GARCH(1,1), ke kterému je také přidáno obchodované množství, a následná predikce je počítána. Všechny tyto modely jsou odhadovány na základě posuvného okna, kdy během každého posunu je vypočítána jednodenní předpověd' volatility. Konečné zhodnocení je založené na MAPE, RMSE a Mincer- Zarnowitz testu predikčních hodnot poměřených s realizovanou volatilitou. Ukazuje se, že obchodované množství zlepšuje predikční schopnosti v případě FTSE 100 a IPC Mexico a zhoršuje predikční schopnosti v případě Nikkei 225 a S&P 500. Navíc je zjištěno, že pouze HAR a VAR-HAR modely jsou schopny produkovat nevychýlené předpovědi. Jelikož prezentované důkazy zlepšení predikce nejsou přesvědčivé a kvůli zachování jednoduchosti modelu, HAR model obsahující Garman-Klassův odhad volatility se jeví jako nejlepší varianta v případě nedostupnosti realizované volatility.
|
host ::
RSS.