|
|
Identifikácia behaviorálnej medzery: evidencia z ETF fondov
Vatrt, Martin
Diplomová práce pojednává o tématu behaviorálních financí, konkrétně behaviorální mezery. Teoretická část práce je zaměřena na komplexní pojetí behaviorálních financí s přesahem na chování investorů, které je zásadním předpokladem pro velikost a směr behaviorální mezery. Hlavním cílem práce je identifikace behaviorální mezery na vybraných fondech obchodovaných na burze. Vedlejším cílem je identifikace vztahu kvantifikovaných behaviorálních mezer na úrovni jednotlivých fondů a trhu jako celku. Z výsledků empirické části práce jsou následně formulována doporučení pro různé skupiny investorů.
|
|
|
Vliv sentimentu na vývoj ceny Bitcoinu
Bohuslav, Tomáš
Bakalářská práce zkoumá vztah mezi cenou Bitcoinu a tržním sentimentem. Na tuto souvislost je pohlíženo během opakujících se cyklů pro Bitcoin, které jsou zkoumány od července roku 2010. Objasnění vlivu sentimentu je prováděno také v obdobích významných ekonomických událostí (období pandemie covidu-19 a ruské invaze na Ukrajinu). V práci jsou rozebrány specifika bitcoinového trhu, zá-kladní informace pro pochopení jeho fungování a psychologie investorů. Vztah me-zi sentimentem a cenou Bitcoinu je pak testován pomocí korelační analýzy. Získa-né výsledky prokazují významnou souvislost mezi sentimentem a cenou Bitcoinu. Je také formulováno doporučení pro zařazení Bitcoinu do investičního portfolia. Na základě výsledků této práce je totiž předpokládán nárůst ceny ve střednědobém investičním horizontu.
|
|
|
Anomálie kapitálového trhu
ALEŠ, Petr
Diplomová práce řeší problematiku anomálií na kapitálových trzích. Pomocí statistického testování dat pěti společností na americké akciové burze NASDAQ se snaží o prokázání či vyvrácení jejich výskytu na tomto trhu.
|
|
|
The Impact of Popular Sports Events on the Local Stock Markets
Konvičný, Martin ; Čech, František (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Diplomová práce zkoumá dopad hostitelství populárních sportovních akcí a sportovních výsledků na indexy lokálních akciových trhů a akcií sponzorů akcí mezi lednem 2009 a květnem 2021 pomocí modelů ARMA-GARCH a ARMA- DCC-GARCH. Empirické výsledky ukazují, že v některých případech mají sportovní výsledky pozitivní vliv na výnosy indexů rozvíjejících se akciových trhů. Nepozoroval jsem žádný negativní efekt po prohrách. Podle výsledků zk- oumání sportovní proměnné neovlivňují varianci akcií. Ačkoli jsem bral v úvahu závislosti spojené se sportovním sentimentem, stále se mezi polským a ukrajin- ským indexem vyskytovaly vzájemné závislosti. To naznačuje, že korelaci mezi těmito akciovými trhy způsobují jiné faktory. Klasifikace JEL G41, D53, D81, C58, Z2 Klíčová slova sportovní sentiment, akciové trhy, behav- iorální finance, sportovní akce Název práce Dopad populárních sportovních akcí na lokální akciové trhy
|
|
|
The weather and stock returns
Černý, Patrik ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Čornanič, Aleš (oponent)
Tato práce zkoumá téma behaviorálních financí, efekt počasí na akciové výnosy. Výzkum byl proveden za účelem ověření dříve publikovaných výsled- ků o vlivu různých proměnných počasí jako slunečního svitu, srážek nebo teploty na akciové trhy. Analýza k odhalení vz- tahů mezi akciovými výnosy a proměnnými počasí navrženými v předešlé literatuře, stejně tak jako dalšími efekty tržní efektivity, pondělním a lednovým efektem, byla provedena regresí pomocí metody nejmenších čtverců. Dále byl použit GARCH model ke zjištění vlivu klimatických podmínek na volatilitu akciových výnosů. Data použitá pro analýzu obsahují 24 rozvojových a 23 vyspělých trhů z celého světa v období 2006-2017. Výsledky nepodporují teorii, že počasí ovlivňuje obchodování na trhu, což koresponduje s teorií efektivního trhu. Nezdá se, že by byl rozdíl mezi vyspělými a rozvojovými státy, nehraje roli ani rozloha státu. Nicméně, v práci se opakovaně vyskytuje evidence o přítomnosti pondělního efektu. Klíčová slova Behaviorální finance, Efekt počasí, Efektivita trhu, Anomálie, GARCH 1
|
|
|
Heterogeneous Agent Model of Housing Market in Ireland
Teichman, Jiří ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Jašová, Martina (oponent)
Tato práce zkoumá trh nemovitostí v Irsku pomocí modelu heterogenních agentů. Volba Irska pro empirický výzkum je motivována dopadem nedávné bubliny na trhu nemovitostí v Irsku na celou jeho ekonomiku. Nejprve se zaměřuje na obecné vlastnosti HAM a souhrn relevantní literatury. Z přehledu behav- iorálních aspektů ovlivňujících agenty na trhu nemovitostí vyplývá, že na tomto trhu může být přítomna heterogenita. Tento fakt naznačuje, že HAM je vhod- nou volbou pro trh nemovitostí. Pro odhad modelu používáme data z irského trhu nemovitostí mezi lety 1978 a 2014. Tento model umožňuje přechod mezi fundamentální a technickou analýzou cen. Jelikož je fundamentální cena velmi důležitá v námi používaném modelu, uvažujeme čtyři možnosti její aproximace. Výsledky odhadu ukazují, že agenti na trhu nemovitostí v Irsku jsou hetero- genní. Zajímavé je, že povaha strategie používané agenty se mění v závislosti na metodě aproximace fundamentální ceny. Dále jsme zjistili, že agenti přechází na strategii, která byla v minulosti lepší. Simulace s odhadnutými modely dokázaly napodobit tržní fluktuace a navíc ukázaly, jak přechod mezi strate- giemi ovlivňuje dynamiku cen. Tyto výsledky ukazují, že HAM jsou vhodné pro trhy...
|
|
|
Predictability of security returns using Twitter sentiment
Fremunt, Marek ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Tato práce se zaměřuje na zkoumání vlivu sociálních sítí na finanční trhy. Náš nový přístup k analýze a měření nálady na Twitteru je použit na vzorku více než 200 milionů Tweetů z období od 1. července 2014 do 9. října 2014. Nálada na Twitteru je použita jako proxy proměnná pro náladu investorů. Na hodinové frekvenci dat zkoumáme vliv základních emocí, nálad a mínění na rozhodovací procesy investorů. Konkrétně, zkoumáme vztahy mezi proměnnými odvozenými z Twitterových dat a výnosy i volatilitou konkrétních finančních instrumentů, zahrnující např. komoditní a měnové futures. Vliv nálady na Twitteru na volatilitu výnosů finančních instrumentů testujeme jak na modelech podmíněné volatility, tak realizované volatility. Dále odhalujeme vliv základních emocí na rozhodování investorů. Naše výsledky naznačují, že investoři jsou nejvíce ovlivněni emocemi a náladou na delších investičních horizontech, zatímco v krátkém období je vliv emocí omezený.
|
|
|
Role of Behavioral Finance in Portfolio Investment Decisions: Evidence from India
Subash, Rahul ; Báťa, Karel (vedoucí práce) ; Jandík, Tomáš (oponent)
I Role of Behavioral Finance in Portfolio Investment Decisions: Evidence from India Abstrakt Od počátku globální ekonomické krize v roce 2008 jsou finanční trhy po celém světě sužovány extrémní nestabilitou. Jedním z klíčových činitelů, které ovlivňují pohyby na trhu, je smýšlení investorů. V tomto kontextu se jeví jako velice důležité studium role emocí jako je strach nebo hrabivost při utváření investičních rozhodnutí. Behaviorální finančnictví je rozvíjející se obor, který se zabývá tím, jak psychologické činitele ovlivňují přijímaní rozhodnutí v nepředvídatelných podmínkách. Cílem této práce je zjistit vliv konkrétních identifikovaných konceptů (nebo tlaků) behaviorálního finančnictví, a to Overconfidence, Representativeness, Herding, Anchoring, Cognitive Dissonance, Regret Aversion, Gamblers' Fallacy, Mental Accounting, and Hindsight Bias, na proces přijímaní rozhodnutí jednotlivých investorů na indické burze. Primární data pro analýzu byly získány prostřednictvím strukturovaného dotazníku distribuovaného mezi investory, kteří byli podle míry zkušeností a věku rozděleni na (i) mladé a (ii) zkušené investory. Výsledky, získané analýzou dat od 92 respondentů, ze kterých 53 přiznalo alespoň třicetiprocentní ztráty v důsledku krize, odhalili, že chování mladých a zkušených investorů se liší mírou, do které...
|
|
|
The Analysis of the Relative Efficiency of the Czech and Polish Financial Market.
Džmuráňová, Hana ; Rippel, Milan (vedoucí práce) ; Todica, Doina (oponent)
bakalářské práce Autor: Hana Džmuráňová Tématem bakalářské práce je Teorie efektivních trhů a její testování. Práce je rozdělena do dvou souvisejících částí. První část je ryze teoretický popis Teorie efektivních trhů a behaviorálních financí. Zvláštní důraz je kladen na popis a vysvětlení nedostatků a anomálií Teorie efektivních trhů, které byly objeveny na základě rozsáhlého výzkumu ze strany behaviorálních financí. Druhá část je zaměřena na testování relativní slabé formy efektivnosti dvou Středoevropských finančních trhů. Tyto trhy jsou Pražská burza cenných papírů a Varšavská burza cenných papírů. Relativní efektivnost je testována pomocí náhodné procházky a metody nejmenších čtverců, která je aplikovaná na autoregresní proces pro výnosy burzovních indexů. Varšavská burza cenných papírů je na základě analýzy v této práci vyhodnocena jako relativně efektivnější, a to ve slabé formě efektivnosti, než Pražská burza cenných papírů.
|
|
|
Rozhodování spotřebitele v podmínkách rizika
Cetlová, Tereza ; Svobodová, Kateřina (oponent) ; Škapa, Stanislav (vedoucí práce)
Cílem práce je čtenářům poskytnout komplexní pohled na souběžný vývoj psychologie s ekonomií. V práci je naznačeno, jak mohou být psychologické experimenty použity pro celkové obohacení klasické teoretické ekonomie. V diplomové práci se čtenáři seznámí s vývojem ekonomických teorií v průběhu let a také tím, jakou roli v těchto teoriích hraje člověk jako osobnost. Součástí práce je také část zabývající se rozhodováním spotřebitele.
|
host ::
RSS.