|
|
Possibilities and ways of managing the foreign exchange risk aimed at the issue of forward rate
Brigant, Michal ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Kuncl, Martin (oponent)
Tato bakalářská práce je zaměřena na problematiku kurzového rizika a předpovídaní spotového kurzu. Práce je členěná do čtyř kapitol. Kurzové riziko je měřeno na denních kotacích kurzů CZK/EUR, CZK/USD a CZK/GBP v období let 2001-2010, přičemž za účelem jeho kvantifikace byly použity různé postupy. Všechny postupy nás přivedly ke shodným závěrům. Největší kurzové riziko v daném období identifikujeme na kurzu CZK/USD, nejmenší v případě kurzu CZK/EUR. Jako možnost předpovídaní spotového kurzu byla vybrána forwardová prognóza. Bližší pozorování chybovosti jejich předpovědí ani její srovnání s naivní prognózou nepřinesly výsledky, které by potvrzovaly její schopnost úspěšně předpovídat hodnotu spotového kurzu v budoucnu.
|
|
|
Možnosti a metody řízení kurzového rizika
Zulák, Vilém ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Petrušová, Martina (oponent)
Podstatou této bakalářské práce jsou metody řízení kurzového rizika. V dnešní globalizované světové ekonomice je tomuto riziku vystavena velká část podniků, a proto je nutné porozumět jak toto riziko vzniká a jak je možné ho řídit. Jelikož dnešní světové měny,v čele s americkým dolarem, jsou značně nestabilní,nevěnování patřičné pozornosti, či dokonce ignorování tohoto problému může vést ke vzniku zásadních ztrát podnikatelského subjektu. V hlavní části této práce se autor podrobně zabývá interními a externími metodami řízení kurzového rizika, které následně v analytické části využije k analýze a zajištění devizové expozice Škody Auto a.s. pro rok 2010 a zhodnocení získaných výsledků.
|
|
|
Možnosti minimalizace kurzového rizika
Puc, Jiří ; Durčáková, Jaroslava (vedoucí práce) ; Kunz, Tomáš (oponent)
Práce se zabývá možnostmi minimalizace kurzového rizika. Je vztáhnuta na české prostředí. První část bakalářské práce slouží k uvedení do problematiky zajišťování proti kurzovému riziku (hedgingu). V druhé části jsou stručně popsány způsoby zajišťování proti kurzovému riziku a ta třetí se zabývá podmínkami na devizovém trhu a podmínkami pro hedging ze strany nefinančních podniků na českém území. V páté a šesté části jsou popsány a zhodnoceny způsoby zajištění proti kurzovému riziku u dvou firem. První, SIAD Czech s.r.o., je středně velká firma vyrábějící technické a medicinální plyny. Firma BRUN s.r.o. je velký, exportně orientovaný výrobce obráběcích strojů a strojů na ohýbání kovu. Tato práce se snaží nastínit možnosti řízení ekonomického a transakčního devizového rizika středních a velkých firem na území České republiky. Translační riziko není zahrnuto, protože ani jedna ze zkoumaných firem se jím nezabývá. Teoretická část je obsahem přizpůsobena aplikační části.
|
|
|
Interní metody řízení kurzových rizik s aplikací na importně orientovanou firmu
Malý, Jan ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Čermáková, Daniela (oponent)
Práce se zaměřuje na kurzové riziko, snaží se jej charakterizovat a vymezuje situace, kdy je možné se s ním setkat. Následně poukazuje na vybrané interní metody, pomocí nichž je možné tento druh rizika řídit. Interní metody zajištění souvisí s finančním řízením podniku, lze je aplikovat na libovolně velkou firmu a jejich podstata i realizace může být bližší i menším podnikům, které se příliš neorientují v rozmanité škále instrumentů finančního trhu, a tedy zajištění pomocí externích metod pro ně nemusí být nejlepším řešením. Interní metody na rozdíl od externích jsou rovněž vhodné pro zajištění ekonomické devizové expozice, které je věnována značná část práce. Jako reakci na aktuální dění, je kurzové riziko diskutováno v souvislosti s doznívající finanční a hospodářskou krizí a neutěšenou fiskální situací států eurozóny. V analytické části se práce zaměřuje na českou importní firmu, která nakupuje obráběcí stroje od taiwanských dodavatelů za eura a dolary a následně je prodává na českém trhu z větší části za koruny, v některých případech se jí podaří vyjednat fakturaci v eurech. Měnový nesoulad inkas a úhrad firmy je příčinou vzniku kurzového rizika. Kromě toho firma uzavírá kontrakty o vysoké nominální hodnotě s delší dobou splatnosti. S růstem obou těchto parametrů roste i kurzové riziko.
|
|
|
Dopad kurzových změn a zajištění obchodních rizik ve vybraném podniku
HAVLÍNOVÁ, Gabriela
Bakalářské práce {\clqq} Dopad kurzových změn a zajištění obchodních rizik ve vybraném podniku`` se zabývá kurzovými riziky, které firmám vznikají obchodováním se zahraničím a dále možnostmi eliminace tohoto rizika. První část je věnována vymezení kurzového rizika, finančním derivátům a jejich základním charakteristikám. Druhá část se zabývá kurzovými dopady a příklady možného zajištění proti kurzovým ztrátám v konkrétním podniku.
|
|
|
Řízení kurzového rizika na příkladu importně orientované firmy
Garšicová, Beata ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Blaheta, Petr (oponent)
Práce se zabývá metodami řízení devizového rizika ve firmách. Teoretická část charakterizuje devizové riziko, důvody vedoucí firmy k zajištění a možné strategie řízení kurzového rizika. Soustředí se jak na interní metody, tak hedging pomocí finančních derivátů. Zabývá se různými typy devizové expozice a jejich významností pro firmy. V praktické části je analyzována konkrétní importně orientovaná společnost, která čelí jak ekonomické, tak translační expozici. Práce popisuje stávající zajišťovací strategii a navrhuje možná vylepšení řízení devizového rizika dané firmy.
|
|
|
Řízení kurzového rizika v mezinárodním obchodě
Buchta, Martin ; Taušer, Josef (vedoucí práce) ; Černá, Iveta (oponent)
Diplomová práce popisuje problematiku řízení kurzového rizika v mezinárodním obchodě. Zabývá se typy kurzového rizika (transakční expozice, ekonomická expozice, translační expozice) a jejich vlivem na podnikovou aktivitu. Diplomová práce se rovněž zaměřuje na možnosti predikce vývoje kurzu v budoucnosti. Hlavní část je věnována jednotlivým metodám řízení kurzového rizika. Metody jsou uváděny v členění na interní a externí. V rámci interních metod se práce zaměřuje na netting, matching, leading a lagging, měnovou diverzifikaci, volbu fakturační měny a cenovou politiku. Externí metody se zaměřují na derivátové obchody, konkrétně pak na měnový forward, měnový futures, měnovou opci a měnový swap. Analýza řízení kurzového rizika pomocí externích metod je doplněna o názorné příklady.
|
|
|
Advantages and disadvantages of Slovakia joining tha European monetary union in terms of exchange rate issues
Mocková, Ivana ; Kuncl, Martin (vedoucí práce)
Cílem bakalářské práce je popsat a analyzovat vybrané výhody a nevýhody souvisejíci se vstupem Slovenska do EMU.Úvod práce je zaměřený na vývoj kurzu SKK/EUR počas působení v ERM 2 a na hodnocení kurzového kovergenčního kritéria. Druhá část práce popisuje stanovení konverzního kurzu, možné dopady konverzního kurzu s ohledem na slovenskou ekonomiku a důvody, které vedly ke stanovení kurzu na vybrané hodnotě(přepoklad inflačných tlaků, Balassa - Samuelsonův efekt).Poslední část popisuje efekty vstupu do EMU v mikroekonomické rovině - odstranění transakčných nákladů a eliminace kurzového rizika.
|
|
|
Kurzové riziko a možnosti jeho řízení v exportní firmě
Sedláček, Václav ; Černohlávková, Eva (vedoucí práce) ; Cupák, Patrik (oponent)
Práce popisuje proces řízení kurzového rizika v exportní firmě. Po počátečním přehledu základních pojmů teorie měnového kurzu je práce zaměřena na determinaci měnového kurzu a na základní metody predikce měnového kurzu -- fundamentální, technickou a psychologickou analýzu. Následují další kroky v procesu řízení kurzového rizika se zaměřením na analýzu devizové pozice firmy (zejména na její kvantifikaci) a na instrumenty využívané k zajištění se proti kurzovému riziku (zejména měnové deriváty). Na závěr je v práci shrnut průběh finanční krize 2008/09 s ohledem na jeho ovlivnění kurzu české koruny k euru.
|
|
|
Změny měnových kurzů a jejich vliv na finanční řízení mezinárodní společnosti
Synková, Martina ; Taušer, Josef (vedoucí práce) ; Vanžura, Pavel (oponent)
Práce se zabývá vybranými aspekty finančního řízení nadnárodních korporací a popisuje vliv kurzového rizika na tyto společnosti. Teoretická část vysvětluje pojmy cash pooling, netting a přibližuje problematiku transferových cen. Dále definuje podstatu kurzového rizika, transakční, ekonomické a translační devizové expozice a zaměřuje se na finanční deriváty, jako nástroje pro řízení kurzového rizika. Praktická část je věnována případové studii, kde jsou teoretické poznatky aplikovány na vybranou společnost.
|
host ::
RSS.