|
|
Ekonomická analýza vlivu fází Měsíce na lidské chování
Klečková, Tereza ; Strielkowski, Wadim (vedoucí práce) ; Lelovská, Adriána (oponent)
Měsíc a jeho lunární cyklus je téma, které se ve společnosti objevuje již od pradávna. Ovlivňuje lunární cyklus lidský život včetně jeho ekonomických a sociálních aspektů? Chovají se obyčejní lidé a manažeři velkých korporací jinak, když je Měsíc v úplňku? Mění se spotřebitelské chování? Vzrůstá kriminalita a nehodovost? Lze vědecky ověřit vliv Měsíce na lidské chování? Přestože se výše zmíněné téma může zdát poněkud bizarní, rozhodli jsme se ho zpracovat v této bakalářské práci. Popularizace vědy je totiž v dnešní době velice důležitá a hojně používána například na vedoucích ekonomických fakultách předních univerzit v USA a Velké Británii. Práce se pokouší zodpovědět výše zmíněné otázky a otestovat tyto souvislosti pomocí ekonometrických metod. Lze se v ní dočíst o Měsíci, mýtech a legendách, které se k němu vážou. Práce představuje několik studií, které se již daným tématem zabývaly dříve, a jejich výsledky. A následně se v ní zanalyzují dostupná data ze třech základních oblastí lidského chování - kriminalita, zdravotnictví a obchod. Výsledky obsažené v této práci naznačují existenci vlivu lunárního cyklu ve dvou ze tří výše zmiňovaných aspektech lidského chování - zdravotnictví a obchodu.
|
|
| |
|
|
Coexceedance in financial markets of countries trying to join the European Union
Baranová, Zuzana ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent)
Táto práca analyzuje finančnú nákazu medzi referenčným trhom EÚ - Nemeckom a trhmi piatich krajín, ktoré sa aktívne snažia stať súčasťou Európskej únie - Čiernej Hory, Srbska, Turecka, Bosny a Macedónska v období od marca 2006 do marca 2018. Aplikujeme kvantilovú regresiu na analýzu nákazy, ktorá sa zakladá na výskyte a stupni "coexceedances" medzi referenčným a analyzovaným trhom. Výsledky naznačujú, že existuje nákaza medzi akciovými trhmi, avšak v rôznom rozsahu pre každý z analyzovaných trhov. Okrem toho používame rámec kvantilovej regresie špeciálne pre obdobie finančnej krízy z roku 2008, aby sme preukázali, že nákaza je silnejšia počas turbulentných období na trhu. Klasifikace G01, G14, G15 Klíčová slova metóda coexceedance, kvantilová regresia, nákaza, akciové trhy E-mail autora 80605682@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce roman.horvath@fsv.cuni.cz
|
|
|
Conventional vs. Shariah stock indices: Volatility, Financial Contagion, Interest Rate Risk and Gold as Safe Haven
Hashmi, Osaid ; Kočenda, Evžen (vedoucí práce) ; Baxa, Jaromír (oponent)
The thesis aims at the comparison of volatility between conventional stock indices and their Shariah counterparts. We study the time-varying volatility and correlation of both categories using GARCH models, during Global Financial Crisis and afterwards, from January 2008 to March 2017. We analyze the Global stock indices drilling down into their Developed and Emerging market segments, and study the U.S. market; considering U.S. as the origin of the crisis. Extending traditional approach, we study difference of time-varying volatility between conventional and Shariah indices, and thoroughly study its dynamic development during the study period. Employing DCC-GARCH, we investigate the financial contagion within markets and find Shariah indices to be significantly affected by it. We find Shariah stocks to be less risky and a diversification opportunity during crisis, but based on market; unlike other markets, Shariah stocks are more volatile in Emerging markets. We also examine correlations of stock indices with interest rates and analyze the role of gold as a safe-haven for Shariah investors. We observe Shariah indices to be having correlation with interest rates similar to that of conventional indices, hence exposed to interest rate risk. Finally, we find that gold is less correlated to Shariah...
|
|
|
Co-exceedances in stocks and bonds between Southern European Countries and CEE Countries - Analysis of contagion
Pjontek, Matej ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Baruník, Jozef (oponent)
V tejto práci analyzujeme finančnú nákazu medzi akciovými respektíve dlhopisovými trhmi juhoeurópskych (Grécko, Taliansko, Portugalsko a Španielsko) a stredoeurópskych (Česká Republika, Poľsko a Maďarsko) krajín v období od januára 2001 do júna 2016. Pomocou kvantilovej regresie analyzujeme nákazu, ktorá je založená na výskyte a veľkosti co- exceedances. Na určenie smeru nákazy použijeme podmienečnú odchýlku (volatilitu) analyzovaných trhov. Naše výsledky ukazujú, že počas nákaza na akciových trhoch bola prítomná počas celého obdobia. Nákaza medzi akciovými trhmi je silnejšia počas obdobia finančnej a dlhovej krízy. Nákaza na akciových trhoch sa šíri z Južnej do Strednej Európy. Nenašli sme dôkazy o nákaze medzi dlhopisovými trhmi krajín Južnej a Strednej Európy. Naše výsledky ukazujú "flight to quality" ale nie "flight from quality".
|
|
|
Can the stock markets predict changes in macroeconomic variables?
Vařeka, Marek ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Hayat, Arshad (oponent)
V odborné literatuře existuje konsensus, ze akciový trh může předvídat hrubý domacl produkt na čtvrtletní bazi a průmyslovou výrobu, ktera se casto používa pri odhadovani HDP, na mesíční bazi, a take že kauzainí vz tahy mezi akciovým trhem a HDP by mely fungovat obema smery. Pouzitím vektorove autoregrese na amerických datech od roku 1950 ukazuji, ze akciový trh muze nejen predvýdat prumyslovou vyrobu na mestém býzi, ale take ISM non-manufacturing index, který slouzý jako dobrý odhad pro sluzby v ekonomice. Dale se mi podarilo prokazat, ze nezamestnanost muze být predvýdana minulymi realizacemi akcioveho trhu a podarilo se mi vysvetlit temer tretinu vsech zmen ve nezamestnanosti pomocý S&P500 a ceny ropy behem posledných 20 let. Grangerav kauzalný test ukazal, ze akciový trh zpusobuje nezamestnanost, ale ne naopak, prinejmensým behem posledných 20 let.
|
|
|
Presidential rhetoric, sentiment and their relation to stock markets
Partelová, Mária ; Šopov, Boril (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Tato práce je zaměřená na odkrytí vztahů mezi emocemi obsaženými v příspěvcích prezidenta Spojených států amerických na Twitteru a pohyby indexů akciových trhů. Komentářům na denní bázi dvou po sobě jdoucích amerických prezidentů, Baracka Obamy a Donalda Trumpa, jsou přiřazeny hodnoty intenzity jejich sentimentu použitím lexicon-based modelu VADER. Tato analýza se dále zabývá testováním Grangerovy kauzality pomocí vektorové autoregrese s dvěmi proměnnými. Tři hlavní akciové indexy jsou použity v této práci, DJIA, S&P 500 and NASDAQ. Výsledky přináší statisticky významnou Grangerovu kauzalitu v případě vztahu prvních diferencí logaritmů DJIA and S&P 500 a časovou řadou sentimentu Baracka Obamy.
|
|
|
Influence of German Bundestag Elections on the Stock Market Performance in Visegrad Group Countries
Skála, Jakub ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Chytilová, Julie (oponent)
Tato práce se zabývá chováním akciových trhů v období kolem voleb. Zaměřujeme se na vliv voleb do Německého spolkového sněmu na výkonnost akciových trhů zemí patřících do Visegrádské čtyřky ve zvoleném referenčním období 1994-2013 pokrývajícím šest německých federálních voleb. Německo je hlavním exportním partnerem pro všechny členy Visegrádské skupiny - Českou republiku, Maďarsko, Polsko a Slovensko. Cílem práce je zjistit, zdali se vyskytují abnormální výnosy na akciových trzích zmíněných zemí okolo voleb do Spolkového sněmu. Tedy zdali se ekonomická závislost zemí na Německu projevuje vlivem německých voleb na akciové trhy sledovaných zemí. Rovněž analyzujeme vliv voleb do Spolkového sněmu na akciové trhy v Německu ve zvoleném referenčním období 1961-2013. Jako metodologii jsme si vybrali studii událostí. Normální výnosy počítáme pomocí mean-adjusted return modelu. Časové okno jsme zvolili v intervalu (-15,50) okolo dne konání voleb. Jedná se tedy o 65 obchodních dní. Časové okno odhadu pro výpočet abnormálních výnosů jsme zvolili v intervalu (-150,-51) v délce 100 dní. Naši hlavní hypotézu posuzujeme pro každou zemi v rámci našeho referenčního období samostatně, každou v rámci šesti volebních období pro tři časová okna, a také dohromady pro všechny země Visegrádské čtyřky pro osm časových oken...
|
|
|
Stock Price Bubbles: Identification and the Effects of Monetary Policy
Koza, Oldřich ; Matějů, Jakub (vedoucí práce) ; Ryska, Pavel (oponent)
Tato práce se zabývá bublinami na americkém akciovém trhu a jejich souvislostí s měnovou politikou FEDu. Reálná hodnota indexu S&P 500 je rozdělena pomocí Kalmanova filtru na "fundamentální'' a spekulativní část (bublinu). Fundamentální část hodnoty indexu závisí na očekáváných budoucích dividendách a požadované míře návratnosti, zatímco bublina je odhadnuta jako nepozorovaný vektor ve state-space modelu. Výsledky naznačují, že bubliny mohly hrát významnou roli během některých býčích a medvědích trhů a zapříčinit významnou část dynamiky indexu S&P 500 hlavně v posledních dekádách. Inovací této práce je, že jde o krok dále a studuje efekty monetární politiky na obě odhadnuté části indexu. Vektorový autoregresivní model s blokovými restrikcemi je použit k této analýze. Výsledky ukazují, že klesající úrokové sazby mají pozitivní krátkodobý vliv na fundamentální část indexu, ale nemají vliv na spekulativní část indexu. Na druhou stranu se zdá, že kvantitativní uvolňování pozitivně ovlivňuje odhadnutou bublinu, ale nemá vliv na fundamentální část indexu S&P 500. Výsledky této práce zároveň naznačují, že FED nebyl v minulosti úspěšný při rozlišování, zda byly pohyby cen akcií zapříčiněny změnou fundamentálních ukazatelů nebo bublinami.
|
|
|
Ekonomická analýza vlivu fází Měsíce na lidské chování
Klečková, Tereza ; Strielkowski, Wadim (vedoucí práce) ; Lelovská, Adriána (oponent)
Měsíc a jeho lunární cyklus je téma, které se ve společnosti objevuje již od pradávna. Ovlivňuje lunární cyklus lidský život včetně jeho ekonomických a sociálních aspektů? Chovají se obyčejní lidé a manažeři velkých korporací jinak, když je Měsíc v úplňku? Mění se spotřebitelské chování? Vzrůstá kriminalita a nehodovost? Lze vědecky ověřit vliv Měsíce na lidské chování? Přestože se výše zmíněné téma může zdát poněkud bizarní, rozhodli jsme se ho zpracovat v této bakalářské práci. Popularizace vědy je totiž v dnešní době velice důležitá a hojně používána například na vedoucích ekonomických fakultách předních univerzit v USA a Velké Británii. Práce se pokouší zodpovědět výše zmíněné otázky a otestovat tyto souvislosti pomocí ekonometrických metod. Lze se v ní dočíst o Měsíci, mýtech a legendách, které se k němu vážou. Práce představuje několik studií, které se již daným tématem zabývaly dříve, a jejich výsledky. A následně se v ní zanalyzují dostupná data ze třech základních oblastí lidského chování - kriminalita, zdravotnictví a obchod. Výsledky obsažené v této práci naznačují existenci vlivu lunárního cyklu ve dvou ze tří výše zmiňovaných aspektech lidského chování - zdravotnictví a obchodu.
|
host ::
RSS.