|
|
Implied market loss given default
Seidler, Jakub ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent)
Tato práce se zabývá klíčovým parametrem kreditního rizika - ztrátou při defaultu (loss given default - LGD). V první části práce jsou popsány hlavní determinanty ztráty následkem defaultu odvíjející se od seniority dluhu, charakteristik dlužníka, nebo makroekonomických podmínek, a je probírána role LGD v rámci Nové basilejské dohody (Basel II). Dále jsou podrobně rozvedeny metody, pomocí nichž lze extrahovat LGD z tržních dat jak s využitím strukturálních, tak redukovaných modelů. Na závěr jsou pomocí upraveného Mertonova modelu odhadnuty pětileté LGD pro společnosti kotované na Pražské burze. Výpočty ukazují, že průměrné LGD analyzovaného vzorku firem se pohybuje kolem 20 %. Klíčová slova: ztráta z úpadku, kreditní riziko, strukturální modely, redukované modely JEL klas.: C02, G13, G33
|
|
|
Daňová konkurence v EU : Proč neharmonizovat zdanění korporačních příjmů
Salí, Martin ; Schneider, Ondřej (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent)
V této práci si kladu za cíl odpovědět na otázku, zda je v Evropské Unii nutné harmonizovat zdanění korporačních příjmů. Za tímto účelem jsem provedl analýzu existence konkurence korporačních daní mezi zeměmi EU s přihlédnutím k jejím hlavním determinantům. Diskutuji teoretické koncepty a závěry empirických studií provedených na toto téma. Analýzou dlouhodobých benefitů a nákladů fiskální suverenity států EU v oblasti korporačního zdanění docházím v práci k závěru, že daňová harmonizace v EU není potřebná. Tento výsledek podkládám úvahami o čistém přínosu z harmonizace, její politické prosaditelnosti, potenciálním efektu daňového exportu a rostoucího zahraničního podílu na kapitálu, rozlišení vnitřní a vnější daňové konkurence, možnostech fiskální stabilizace rozpočtu, přirozené konvergenci korporačních daňových měr a optimální daňové struktuře. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Hodnocení efektivity regionální politiky EU
Luhan, Jiří ; Schneider, Ondřej (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent)
Regionální politika Evropské unie má za úkol brzdit prohlubování ekonomických rozdílů mezi regiony, ke kterému dochází s postupující integrací a rozšiřováním EU. K velké části regionálních nerovností dochází díky tzv. aglomeračním silám, které vedou ke koncentraci ekonomických aktivit do silných center (aglomeračních pólů) a které popisuje Nová ekonomická geografie. Tato práce se zabývá otázkou, zda má regionální politika EU v současné podobě smysl pro narovnávání rozdílů mezi regiony. Pomocí analýzy regionálních dat a dostupných empirických studií upozorňuji na nedostatky v této politice a docházím k praktickým doporučením pro budoucnost. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Měření a řízení operačního rizika v kontextu Basel II
Patráková, Zuzana ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent)
Diplomová práce se zabývá problematikou měření a řízení operačního rizika v souvislosti s požadavky Nové basilejské dohody o kapitálové přiměřenosti. Jejím cílem je zmapovat metody měření operačního rizika a zhodnotit, která z těchto metod je z hlediska charakteru daného rizika nejvhodnější. V práci je nejprve nastíněn vývoj, cíle a nástroje basilejské regulatorní koncepce. Dále je vymezeno operační riziko a popsán standardizovaný rámec jeho sledování. Jsou nastíněny regulatorní požadavky na metody měření operačního rizika a diskutovány vybrané problémy z praxe. Následně se práce věnuje analýze metod měření a procesu řízení operačního rizika. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
The impact of the Euro on German economy
Krották, Viliam ; Dědek, Oldřich (vedoucí práce) ; Debatz, Laure (oponent)
Tato diplomová práce analyzuje dopad eura na Německou ekonomiku. Výzkum je prováděn prostřednictvím přezkoumání německém vývozu, úroveň HDP a trhu práce. Taktéž je doplněna o vyhodnocení minulých , současných i budoucích fázích Eurozóny. Tato práce poskytuje podrobný teoretický základ , což vysvětluje motivaci pro vytvoření společné měny . Jako nástroj dokázat platnost svých hypotéz jsem použil syntetickou kontrolní metodu, kde jsem modelovat hypotetický případ, ve kterém Německo nepřijalo euro. Platnost výsledků budou testovány pomocí intervalů spolehlivosti a porovnání poměru RMSPE . Použitím tohoto jedinečného přístupu , mám za cíl přispět k sérii akademických prací o platnosti eura. V mém výzkumu jsem dospěl k závěru , že euro pozitivně ovlivnuje Německou ekonomiku .
|
|
|
The Relation Between the Euro Cash Changeover and the Perceived Inflation in the Baltic Countries
Orosz, Előd ; Dědek, Oldřich (vedoucí práce) ; Turnovec, František (oponent)
Vztah mezi zavedením eura a vnímanou inflací v pobaltských republikách Abstrakt Tato práce se zaměřuje na efekt zavedení společné euro měny na vnímanou inflaci a její vztah k inflaci měřené centrálními bankami nebo národními statistickými úřady. Představuje zde analýzy inflačních mezer Estonska, Lotyšska a Litvy po zavedení eura a zjišťujeme její determinanty pomocí ekonometrických metod. Používáme běžnou metodu nejmenších čtverců (Ordinary Least Squares), náhodné efekty zobecněné metody nejmenších čtverců (Random Effects Generaliyed Least Squares) a odhad pevných faktorů (Fixed Effects). Práce je rozdělena do dvou hlavních částí. První část objasňuje teorii vnímané inflace a zaměřuje se na fenomén zvětšování inflační mezery po zavedení eura. Druhá část obsahuje empirickou studii inflační mezery. Zjistili jsme, že vnímaná inflace v Baltských zemích nevykazuje takové rozdílnosti, jak bylo prezentováno při vzniku eurozóny. Navíc jsme zjistili, že vzdělání a disponibilní příjem má malý, ale prokazatelný vliv na inflační mezeru pozorovanou po zavedení eura.
|
|
|
Pakt stability a růstu jako součást hospodářské a měnové unie
Zábrahová, Linda ; Urban, Luděk (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent)
Tato práce analyzuje Pakt stability a růstu. Zkoumá, zda je SGP tím správným strážcem fiskální ukázněnosti členských států EMU. Přiblíží, jak SGP funguje, jaké jsou jeho základní součásti a jak vypadají jednotlivé procedury. Práce zkoumá kladné i záporné vlastnosti Paktu stability a růstu v jeho původní podobě. Analyzuje, jak členské státy Pakt stability a růstu respektovaly a plnily. Zejména se věnuje těm, kteří těmto fiskálním pravidlům nedokázaly dostát. Dále se věnuje kritice SGP a akademickým návrhům na jeho reformu. Také uvádí debatu na úrovni členských států a institucí Evropské unie a jejich názory a návrhy na reformu. Z této debaty pak vychází nově přijatá úprava Paktu stability a růstu na jaře roku 2005 - i tu práce přiblíží a zhodnotí. Právě touto reformou získal Pakt větší flexibilitu, která ale s největší pravděpodobností povede - spíše než k upevnění pravidel - k jejich uvolnění a zřejmě již SGP nebude plnit svou původní funkci. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
A theoretical and empirical analysis of the nominal convergence in transition countries with a particular attention to the Czech economy
Žďárek, Václav ; Komárek, Luboš (vedoucí práce) ; Dědek, Oldřich (oponent) ; Feldkircher, Martin (oponent)
Tato disertační práce se věnuje problematice cenové konvergence v zemích Evropské Unie s důrazem na Českou republiku a nové členské země. V první kapitole je vymezen termín konvergence a cenové konvergence, neboť existuje mnoho alternativních přístupů. V dalších částech úvodní kapitoly práce jsou definovány základní používané ukazatele (parita kupní síly, resp. parita kupního standardu, PPP/PPS, srovnatelná cenová úroveň, CPL) a stručně shrnuty hlavní studie věnující se danému tématu. Navazující kapitola se zaměřila na vybrané problémy cenové konvergence (konvergenční kluby, obchodovatelnost statků a služeb, používaná data a jejich slabé a silné stránky, vztah cenové úrovně a tempa růst cen, determinanty), které se dotýkají, jak samotného procesu konvergence, tak jsou významné pro transformující se ekonomiky. Následuje empirická část práce, která používá jak tradiční, tak nové přístupy pro ověření několika hypotéz uvedených v práci. Z důvodu srovnatelnosti jsou data pro empirickou část reprezentována ukazatelem CPL, který je k dispozici pro zem v e EU-27 v období 1995(9) až 2011. Nejprve je stručně ilustrován stav a dosavadní výsledky cenové konvergence v zemích EU a NMS a dopady probíhající finanční krize. Poté je testována hypotéza existence konvergenčních klubů (dvěma přístupy -- cluster analysis a pomocí Phillipsova-Sulova testu), jak v celé EU, tak v její `staré' a `nové' části. Oba přístupy potvrzují existenci konvergenčních klubů. V návaznosti na ověření této hypotézy je detailněji modelována dynamika cenových úrovní (divergence/polarizace/stratifikace) v EU a obou dílčích celcích, a to pomocí stochastického kernelu. Nalezené závěry potvrzují jak proces konvergence cenových úrovní v EU, tak vznik konvergenčních klubů. Poslední část kapitoly je věnována hledání determinant cenové konvergence za pomoci Bayesovského přístupu (Bayesian model averaging, BMA), jež částečně potvrzuje teoretické modely o vlivu tradičních determinant, tak ukazuje vliv nových (např. šířeji definovaného institucionálního prostředí). Závěr práce shrnuje, srovnává a diskutuje hlavní implikace pro nositele hospodářské politiky a nastiňuje možnosti dalšího výzkumu v této oblasti.
|
|
|
Měnový otřes '97
Dědek, Oldřich
Tato práce zkoumá a analyzuje měnovou krizi z roku 1997. Hodnotí vývoj a stav české ekonomické situace. Zabývá se reakcemi a chováním České republiky během finanční nestability v roce 1997.
Plný text:  PDF
|
|
|
Nominální měnová konvergence
Čech, Zdeněk ; Brůžek, Antonín (vedoucí práce) ; Jakš, Jaroslav (oponent) ; Dědek, Oldřich (oponent) ; Frait, Jan (oponent)
Dizertační práce identifikuje a klasifikuje možná rizika měnové konvergence v procesu přistoupení k eurozóně u nových členských zemí Evropské unie, tj. včetně České republiky. Propojením výsledků komplexního rozboru institucionálního rámce Hospodářské a měnové unie a analýzy vývoje inflace a měnového kurzu u stávajících členů eurozóny v konvergenčním období identifikuje možné alternativy měnového přiblížení k euru. Závěry přispívají do diskuse o dilematech hospodářské politiky, které čekají nové členské země EU v dalších fázích integrace do evropských měnových struktur.
|
host ::
