|
|
Return and volatility spillovers across financial markets in Central Europe
Ketzer, Jaroslav ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
Tato diplomová práce se věnuje vztahům mezi akciovými, dluhopisovými a měnovými trhy v České republice, Německu, Polsku a Rakousku v období 2007-2014. Za účelem komplexně popsat propojení mezi trhy jsme využili dva druhy spillover indexů (na základě generalizovaného a strukturálního VAR modelu), dynamické korelační koeficienty odhad- nuté pomocí vícerozměrného GARCH modelu a koeficienty strukturálního VAR modelu identifikovaného prostřednictvím heteroskedasticity ve strukturálních šocích. Tyto me- tody nám umožnily popsat vztahy mezi trhy z různých pohledů, zachytit jejich časový vývoj a získat tak představu o transmisním mechanismu mezi těmito trhy ve střední Ev- ropě. Výsledky, mimo jiné, naznačují zesilující propojení mezi trhy v době finančních krizí, klesající vliv akcií ve prospěch dluhopisů a dominantní postavení rakouského akciového trhu a německého dluhopisového trhu. Zároveň jsme dokázali zachytit vliv evropské dlu- hopisové krize na výši přelivů a na intenzitu propojení mezi trhy. Ukazuje se, že dochází k rozvolnění vztahů mezi dluhopisovými trhy, které může být připsáno např. většímu důrazu na vývoj v jednotlivých zemích. Získané výsledky a jejich případné rozšíření se...
|
|
|
The effects of labour market institutions on unemployment in the EU
Hněvkovský, Jan ; Strielkowski, Wadim (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
Tato práce zkoumá dopady institucí trhu práce na míru nezaměstnanosti ve vybraných státech Evropské Unie. Za tímto účelem jsme použili standartní ekonometrické metody pro analýzu makroekonomických panelových dat. Náš datový soubor byl tvořen 21 evropskými státy, které jsou zároveň členy OECD, za období 2001-2011. Výsledky získané z empirické analýzy naznačují, že vývoj nezaměstnanosti nelze vysvětlit pouhými dopady institucí trhu práce. Tento fakt může být do velké míry způsoben velkými výkyvy v makroekonomických indikátorech během sledovaného období - jak nezaměstnanost, tak HDP vykázali velmi turbulentní vývoj. Důležitost dopadů hospodářského cyklu na nezaměst- nanost byla potvrzena i našemi odhady - proměnná měřící mezeru mezi aktuál- ním a potencionálním výstupem HDP byla signifikantní ve všech specifikacích našeho modelu. Narozdíl od většiny předešlé literatury se dopady makroeko- nomických šoků neukázali signifikantní. Z tohoto důvodu jsme odpustili od záměru zkoumat účinky interakcí institucí trhu práce s makroekonomickými šoky. JEL klasifikace: J08, J30, J51, J64 Klíčová slova: nezaměstnanost, instituce trhu práce, EU, aktivní politika zaměstnanosti E-mail autora: janhnevkovsky@gmail.com E-mail vedoucího práce: strielkowski@fsv.cuni.cz 1
|
|
|
Car demand modelling in the Czech Republic
Rückl, Adam ; Pertold-Gebicka, Barbara (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
Cílem této práce je vytvořit a s použitím dat registrací nových vozidel v České republice odhadnout model poptávky po osobních automobilech. Sestavený model bere zvlášť v potaz faktory ovlivňující nejen poptávku, ale i nabídku, přičemž obě tyto veličiny tvoří systém simultánních rovnic. Za účelem správného odhadu je prezentována ekonometrická teorie modelu simultánních rovnic. Nejprve jsou zavedeny základní pojmy, je dokázána nekonzistence metody nejmenší čtverců a představeny vhodné metody odhadů, zejména pak dvoustupňová metoda nejmenších čtverců a nepřímá metoda nejmenších čtverců. Při následné empirické analýze bylo zjištěno, že registrace nových osobních automobilů v České republice jsou ovlivněny specifickou daňovou politikou, která do dubna 2009 neumožňovala odpočet daně z přidané hodnoty u osobních automobilů. Velká část osobních automobilů byla tedy registrována jako lehké užitkové vozy a tento fakt je při studiu poptávky po automobilech nutné vzít v potaz. Výsledky regrese pomocí dvoustupňové metody nejmenších čtverců ukázaly, že poptávka po nových automobilech v České Republice je cenově a důchodově elastická, značná citlivost poptávky byla zjištěna i na cenu ojetých automobilů jakožto jejich substitutu. Naopak u ceny paliva nebyl prokázán vliv na počet kupovaných automobilů. Největší...
|
|
|
Dynamic Portfolio Optimization During Financial Crisis Using Daily Data and High-frequency Data
Čech, František ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Táto práca sa zameriava na modelovanie a prognózovanie variančnej- kovariančnej matice. Väčšina súčasného výskumu vyhodnocuje prognózy kovariančnej matice pomocou štatistických kritérií. Naším hlavným prínosom je ekonomické porovnanie parametrických a neparametrických prístupov k modelovaniu kovariančnej matice. Parametrický prístup je v práci zastúpený modelmi RiskMetrics a Dynamic Conditional Correlation GARCH, ktoré sú odhadnuté na denných dátach. V neparametrickom prístupe sú odhady variančnej-kovariančnej matice získané priamo z vysokofrekvenčných dát pomocou metód Realized Covariation a Multivariate Realized Kernels. Tieto odhady sú ďalej modelované pomocou heterogénnej a Wishartovej autoregresie. Ďalším prínosom tejto práce je použitie dát z obdobia finančnej krízy. Portfólio aktív, ktoré je dynamicky optimalizované, pozostáva z dvoch vysokolikvidných aktív - Light Crude NYMEX (ropa) a Gold COMEX (zlato), a európskeho aktíva zastúpeného DAX indexom. Výsledky ekonomického porovnania prognóz kovariančnej matice naznačujú lepšiu výkonnosť modelov odhadnutých na denných dátach. Zistili sme však, že hlavnou príčinou získania daných výsledkov je proces synchronizácie dát.
|
|
|
Dynamická optimalizace portfolia ve finanční krizi za pomoci denních a vysokofrekvenčních dat
Čech, František ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Táto práca sa zameriava na modelovanie a prognózovanie variančnej-kovariančnej matice. Väčšina súčasného výskumu vyhodnocuje prognózy kovariančnej matice pomocou štatistických kritérií. Naším hlavným prínosom je ekonomické porovnanie parametrických a neparametrických prístupov k modelovaniu kovariančnej matice. Parametrický prístup je v práci zastúpený modelmi RiskMetrics a Dynamic Conditional Correlation GARCH, ktoré sú odhadnuté na denných dátach. V neparametrickom prístupe sú odhady variančnej-kovariančnej matice získané priamo z vysokofrekvenčných dát pomocou metód Realized Covariation a Multivariate Realized Kernels. Tieto odhady sú ďalej modelované pomocou heterogénnej a Wishartovej autoregresie. Ďalším prínosom tejto práce je použitie dát z obdobia finančnej krízy. Portfólio aktív, ktoré je dynamicky optimalizované, pozostáva z dvoch vysokolikvidných aktív - Light Crude NYMEX (ropa) a Gold COMEX (zlato), a európskeho aktíva zastúpeného DAX indexom. Výsledky ekonomického porovnania prognóz kovariančnej matice naznačujú lepšiu výkonnosť modelov odhadnutých na denných dátach. Zistili sme však, že hlavnou príčinou získania daných výsledkov je proces synchronizácie dát.
|
|
| |
|
|
Vztah klienta a advokáta podle mandátní smlouvy
Čech, František ; Horáček, Vít (oponent) ; Patěk, Daniel (vedoucí práce)
Závěr V této práci jsem popsal nejdůležitější aspekty právního vztahu klienta a advokáta podle mandátní smlouvy. Pří výkladu jednotlivých práv a povinností jsem kromě právních a stavovských předpisů vycházel z judikatury a kárné praxe České advokátní komory, pokusil se najít možné výkladové problémy právní úpravy a navrhl jejich řešení. Nejprve jsem se pokusil popsat výjimečné postavení advokátů na trhu právních služeb a to formou srovnání s ostatními osobami, které právní služby mohou v omezené míře poskytovat. Poté jsem se zabýval úpravou samotné mandátní smlouvy v obchodním zákoníku, jejím srovnáním s úpravou smlouvy příkazní, a zamyslel jsem se nad tím, do jaké míry mají rozdíly mezi úpravami těchto smluvních typů dopad na obsah právního vztahu klienta a advokáta. Stručně jsem popsal možnosti samotného vzniku právního vztahu klienta a advokáta, a provedl také analýzu právní povinnosti odmítnout klienta, kde jsem upozornil na možný problém právní úpravy vyplývající z rozdělení důvodů k odmítnutí klienta mezi zákon o advokacii a Etický kodex. Co se týče samotného obsahu právního vztahu klienta a advokáta, zabýval jsem se nejprve právem advokáta na odměnu, kdy jsem se podrobněji zastavil zejména u právní úpravy odměny podílové a upozornil na nejednotné nazírání na pactum de quata litis, které se odráží v...
|
|
|
Analysis of publicly listed microfinance equity diversification potential and possible mission drift
Pfeffer, Karel ; Janda, Karel (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
DIPLOMOVÁ PRÁCE Analýza cenných papírů mikrofinančních institucí a vlivu jejich veřejného obchodovaní na fungování těchto institucí Karel Pfeffer 2017 Abstrakt Cílem této diplomové práce je prozkoumání, zda mohou být veřejně obchodované akcie mikrofinančních institucí využity k diverzifikaci portfolia a zároveň nezpůsobit změnu původního cíle těchto instititucí s ohledem na pomoc chudým v rozvojových zemích. První část je zaměřena na srovnání veřejně obchodovaných titulů mikrofinančních institucí s vývojem na světových a rozvojových finančních trzích. Regresní analýza využívající vytvořených trežní kapitalizací vážených indexů neodhalila signifikatní diverzifikační potenciál v akciích mikrofinančních institucí. V druhá části diplomové práce analyzuji efekt vstupu mikrofinančních institucí na finančních trhy na možný posun od jejich puvodního cíle - snižování chudoby a přiměřené zvyšování finanční inkluze. Pozorvání naznačilo určité signifikatní změny, ale analýza nepotvrdila dlouhodobý trend změny původního cíle těchto instititucí způsobený vlivem zisk-maximalizujícíh investorů.
|
|
|
Finanční dopady plagiátorství
Čech, František
Bakalářská práce je zaměřena na rozdílné vnímání plagiátorství mezi studenty a vyučujícími a finanční dopady odhalení plagiátu. Data byla použita z výzkumu EU u posuzování vnímání plagiátorství a data z praxe byla použita u posuzo-vání finančních dopadů. Z výsledků je patrný velký rozdíl ve vnímání plagiátorství mezi jak studenty a vyučujícími tak i mezi samotnými studenty a vyučujícími z různých zemích. Finanční dopady byly patrné avšak nebyly nijak fatální vzhledem k úsporným opatřením zavedeným na dané vysoké škole.
|
|
|
Fyzikální základy absorpčního zákona pro radiologické asistenty
ČECH, František
V současnosti nebyl k dispozici vhodný ucelený edukační text pojednávající o fyzikálních základech absorpčního zákona, který by byl přiměřený znalostem (fyzika, matematika) a schopnostem studentů oboru Radiologický asistent a oborů příbuzných. Z tohoto důvodu byla zpracována předložená bakalářská práce. Práce si vytyčila několik dílčích cílů, které byly postupně plněny. Přehled plněných cílů: 1. Výběr teorie přenosu poznatků na úroveň uvedených studijních oborů. 2. Vytvoření edukačního textu cestou, která respektuje vybranou teorii. 3. Experimentální ověření edukačního textu z hlediska možností adresátů. 4. Aplikace vybraných statistických metod. Na základě analýzy současného stavu řešeného problému a vytyčení dílčích cílů byly formulovány následující hypotézy: 1. Edukační text pro radiologické asistenty lze vytvořit aplikací kurikulárního procesu. 2. Znalosti studentů získané prostřednictvím vypracovaného edukačního textu budou mít rozdělení blízké normálnímu rozdělení. Vhodnou teorií pro přenos poznatků z vědy do edukační sféry se ukázala být teorie kurikulárního procesu [1]. Na základě teorie kurikulárního procesu bylo nejprve nutné analyzovat současný vědecký systém kvantové nestatistické fyziky. V práci jsou zkoumány vztahy absorpčního zákona a jeho tří dílčích jevů především ve vazbě na absorpci rtg/gama záření. V oblasti konceptuálního kurikula se stala východiskem "Stará kvantová teorie" - dostatečnou fyzikální základnu pro absorpční zákon představuje pečlivá aplikace vlnově-korpuskulárního dualismu. Zmiňované fyzikální poznatky byly následně pro oblast zamýšleného a projektového kurikula přizpůsobeny úrovni znalostí a schopností studentů. Jmenované fyzikální jevy byly odvozeny od počátečních podmínek po vzorce uváděné v odborné literatuře. Upravené fyzikální poznatky byly následně sepsány do uceleného edukačního textu jako základní složky projektového kurikula (viz Příloha 1). Vytvořením edukačního textu byla potvrzena hypotéza: "Edukační text pro radiologické asistenty v oblasti fyzikálních základů absorpčního zákona lze vytvořit aplikací kurikulárního procesu." K ověření poznatků osvojených studenty byl vytvořen edukační test s 23 otázkami, vždy s jednou správnou odpovědí u každé otázky (test je uveden v Příloze 2). Kvantifikace znalostí studentů jako součást implementovaného kurikula-2 byla provedena statistickým šetřením. Vedle metod deskriptivní statistiky bylo použito také neparametrického testování hypotéz. Na základě provedeného neparametrického testování bylo zjištěno, že znalosti studentů lze vyjádřit Gaussovým rozdělením, tím byla potvrzena nejen přiměřenost vytvořeného edukačního textu, ale také druhá hypotéza práce. Přínosy předložené bakalářské práce: Teoretické přínosy práce: 1. Aplikace kurikulárního procesu na vzdělávání radiologických asistentů v oblasti fyzikálních základů absorpčního zákona. 2. Aplikace algoritmu statistiky na ověřování hypotéz práce. Praktické přínosy práce: 1. Stará kvantová teorie v podobě vlnově-korpuskulárního dualismu fotonu a elektronu je dobrým fyzikálním podkladem pro osvojení absorpčního zákona v oblasti záření rtg/gama. 2. Doporučení pro zkvalitnění fyzikální přípravy radiologických asistentů na základě analýzy jednotlivých testových otázek. 3. Edukační text i test lze použít ve výuce radiologické fyziky pro obor Radiologický asistent i obory příbuzné.
|
host ::
RSS.