Název: Dynamic sparse adaptive learning
Autoři: Audzei, V. ; Slobodyan, Sergey
Typ dokumentu: Výzkumné zprávy
Rok: 2025
Jazyk: eng
Edice: CERGE-EI Working Paper Series, svazek: 797
Abstrakt: This paper studies convergence properties, including local and global strong E-stability, of the rational expectations equilibrium (REE) under non-smooth learning dynamics, and the role of monetary policy in agents’ expectation formation. In a New Keynesian model, we consider two types of informational constraints that operate jointly - Sparse Rationality under Adaptive Learning. We study the dynamics of the learning algorithm for the positive costs of attention, initialized from the equilibrium with mis-specified beliefs. We find that, for any initial beliefs, the agents’ forecasting rule converges either to the Minimum State Variable (MSV) REE, or, for large attention costs, to a rule with anchored inflation expectations. With stricter monetary policy the convergence is faster. A mis-specified forecasting rule that uses a variable not present in the MSV REE does not survive this learning algorithm. We apply the theory of non-smooth differential equations to study the dynamics of our learning algorithm.
Klíčová slova: bounded rationality; expectations; learning

Instituce: Národohospodářský ústav AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: https://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp797.pdf
Původní záznam: https://hdl.handle.net/11104/0367127

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-680517


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Národohospodářský ústav
Zprávy > Výzkumné zprávy