Original title: Významnost různých poměrových ukazatelů pro předpovídání akciových výnosů: NYSE - analýza napříč odvětvími
Translated title: Significance of different financial ratios in predicting stock returns: NYSE - cross-industry analysis
Authors: Coufal, Matěj ; Mejstřík, Michal (advisor) ; Kurka, Josef (referee)
Document type: Bachelor's theses
Year: 2020
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
The goal of this research is to investigate the power of following seven variables to predict stock returns on the New York Stock Exchange: price to earnings ratio (P/E), dividend yield (DY), debt to equity ratio (D/E), book to market ratio (B/M), return on assets (ROA), return on equity (ROE) and market capitaliza- tion (MC). Companies selected for the analysis are divided into five industries (airlines, computers and software, financial services, food and beverages, energy) which enables to observe the difference between the sectors as far as the statistical significance of regressors is concerned. The ability of six financial ratios and MC to forecast stock returns is examined between February 2010 and February 2020, whereas three investment horizons are considered: three months, one year, three years. Panel data regression models reveal different significant variables for each industry and show that the strength of the relationship between these regressors and expected stock returns increases with a longer investment horizon. Tato studie si klade za cíl vyzkoumat schopnost následujících sedmi proměnných předpovídat akciové výnosy na New York Stock Exchange: P/E poměr, dividen- dový výnos (DY), poměr dluhů a vlastního kapitálu (D/E), poměr účetní hod- noty a tržní ceny (B/M), výnosnost aktiv (ROA), výnosnost vlastního kapitálu (ROE), tržní kapitalizace (MC). Firmy vybrané pro analýzu jsou rozděleny do pěti odvětví (letecké, počítače a software, finanční služby, jídlo a nápoje, energie), což umožňuje pozorovat rozdíly mezi sektory co se týče statistické významnosti jednotlivých regresorů. Schopnost šesti poměrových ukazatelů a tržní kapital- izace předpovídat akciové výnosy je zkoumána v období únor 2010 - únor 2020, přičemž jsou zohledněny tři investiční období: tři měsíce, jeden rok, tři roky. Re- gresní modely panelových dat odhalují odlišné signifikantní proměnné pro každé odvětví a ukazují, že síla vztahu mezi těmito regresory a očekávaným výnosem akcie roste s delším investičním horizontem.
Keywords: ceteris paribus (c.p.); financial ratio; predicted stock return; regression model; statistical significance; ceteris paribus (c.p.); poměrový ukazatel; předpovídaný akciový výnos; regresní model; statistická významnost

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/117963

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-538882


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Bachelor's theses