Název: Posouzení efektivity kapitálového trhu a výběr vhodné investiční strategie
Překlad názvu: The Examination of the Capital Market´s Efficiency and the Selection of Suitable Capital Strategy
Autoři: SLÁDKOVÁ, Petra
Typ dokumentu: Diplomové práce
Rok: 2010
Jazyk: cze
Abstrakt: [cze] [eng]
Cílem této diplomové práce bylo otestovat efektivnost kapitálového trhu a určit stupeň efektivnosti tohoto trhu. Dále byla přiřazena vhodná investiční strategii danému stupni efektivnosti kapitálového trhu. Analyzován byl kapitálový trh v USA, jakožto největší světový představitel tohoto trhu. Na americkém akciovém trhu bylo vybráno 5 reprezentativních vzorků odvětví. Mezi zvolená odvětví patřila biotechnologie, potravinářský průmysl, automobilový průmysl, těžba a finance. V každém odvětví bylo vybráno 12 společností kótujících své akcie na americkém akciovém trhu. U vybraných akcií byl spočítán průměrný výnos, směrodatná odchylka, variační koeficient a koeficienty {$\alpha$} a {$\beta$}. Byly provedeny korelační testy a runs testy, které měly prokázat efektivnost kapitálového trhu. Korelační testy oproti runs testům potvrdily efektivitu trhu. Podrobněji byla zkoumána existence určitých anomálií. Konkrétně to byly Pondělní a Lednový efekt a Efekt velikosti. V další části byl věnován prostor zhodnocení strategií. Rozeznáváme dvě základní strategie: aktivní a pasivní. V dobách finanční krize lze investorům doporučit spíše používání aktivních strategií. U vybraných společností byla dále zkoumána hodnota jejich P/E ratio. Na základě všech provedených testů a šetření lze americký akciový trh hodnotit jako efektivní. Americký akciový trh má formu slabé efektivnosti. In my diploma I analyzed the USA capital market. I concentrated on 5 representative branches of this market - the biotechnology, the food industry, the car industry, the mining and the finances. 12 companies, which quote their share of stocks in the american capital market, were choosed. I tested the efficiency of this capital market and tried to establish the rate of this market´s efficiency. Later the best strategy was added to the rate of capital market´s efficiency. I counted the average decree, the standard deviation, the variation coefficient, the {$\alpha$} coefficient and {$\beta$} coefficient at the choosed share of stocks. I accomplished the correlative and the runs testing, which were supposed to certify the efficiency of market. The certain anomalies as The Day of the Week Effect, The January Effect and The Size Effect were investigated in more detail. Further I was considering if either the active or the passive strategy should have been used. I concluded that the active strategy is better for investors in times of the financial crisis. I also analyzed P/E ratio at choosed companies. The performated testing shows that the american market of shares is effective, it has the form of low efficiency peak-form efficient markets hypothesis.
Klíčová slova: akcie; Efekt velikosti; investiční strategie; kapitálový trh; korelační testy; Lednový efekt; Pondělní efekt; runs testy; teorie efektivních trhů; capital market; capital strategy; share of stocks; the correlative testing; The Day of the Week Effect; The January Effect; the runs testing; The Size Effect; The Theory of efficient markets
Citace: SLÁDKOVÁ, Petra. Posouzení efektivity kapitálového trhu a výběr vhodné investiční strategie. České Budějovice, 2010. diplomová práce (Ing.). JIHOČESKÁ UNIVERZITA V ČESKÝCH BUDĚJOVICÍCH. Ekonomická fakulta

Instituce: Jihočeská univerzita v Českých Budějovicích (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Plný text je dostupný v digitálním repozitáři JČU.
Původní záznam: http://www.jcu.cz/vskp/14578

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-53641


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Jihočeská univerzita v Českých Budějovicích
Vysokoškolské kvalifikační práce > Diplomové práce