Original title: Posouzení efektivity kapitálového trhu a výběr vhodné investiční strategie
Translated title: The Examination of the Capital Market´s Efficiency and the Selection of Suitable Capital Strategy
Authors: SLÁDKOVÁ, Petra
Document type: Master’s theses
Year: 2010
Language: cze
Abstract: [cze] [eng]
Cílem této diplomové práce bylo otestovat efektivnost kapitálového trhu a určit stupeň efektivnosti tohoto trhu. Dále byla přiřazena vhodná investiční strategii danému stupni efektivnosti kapitálového trhu. Analyzován byl kapitálový trh v USA, jakožto největší světový představitel tohoto trhu. Na americkém akciovém trhu bylo vybráno 5 reprezentativních vzorků odvětví. Mezi zvolená odvětví patřila biotechnologie, potravinářský průmysl, automobilový průmysl, těžba a finance. V každém odvětví bylo vybráno 12 společností kótujících své akcie na americkém akciovém trhu. U vybraných akcií byl spočítán průměrný výnos, směrodatná odchylka, variační koeficient a koeficienty {$\alpha$} a {$\beta$}. Byly provedeny korelační testy a runs testy, které měly prokázat efektivnost kapitálového trhu. Korelační testy oproti runs testům potvrdily efektivitu trhu. Podrobněji byla zkoumána existence určitých anomálií. Konkrétně to byly Pondělní a Lednový efekt a Efekt velikosti. V další části byl věnován prostor zhodnocení strategií. Rozeznáváme dvě základní strategie: aktivní a pasivní. V dobách finanční krize lze investorům doporučit spíše používání aktivních strategií. U vybraných společností byla dále zkoumána hodnota jejich P/E ratio. Na základě všech provedených testů a šetření lze americký akciový trh hodnotit jako efektivní. Americký akciový trh má formu slabé efektivnosti. In my diploma I analyzed the USA capital market. I concentrated on 5 representative branches of this market - the biotechnology, the food industry, the car industry, the mining and the finances. 12 companies, which quote their share of stocks in the american capital market, were choosed. I tested the efficiency of this capital market and tried to establish the rate of this market´s efficiency. Later the best strategy was added to the rate of capital market´s efficiency. I counted the average decree, the standard deviation, the variation coefficient, the {$\alpha$} coefficient and {$\beta$} coefficient at the choosed share of stocks. I accomplished the correlative and the runs testing, which were supposed to certify the efficiency of market. The certain anomalies as The Day of the Week Effect, The January Effect and The Size Effect were investigated in more detail. Further I was considering if either the active or the passive strategy should have been used. I concluded that the active strategy is better for investors in times of the financial crisis. I also analyzed P/E ratio at choosed companies. The performated testing shows that the american market of shares is effective, it has the form of low efficiency peak-form efficient markets hypothesis.
Keywords: capital market; capital strategy; share of stocks; the correlative testing; The Day of the Week Effect; The January Effect; the runs testing; The Size Effect; The Theory of efficient markets; akcie; Efekt velikosti; investiční strategie; kapitálový trh; korelační testy; Lednový efekt; Pondělní efekt; runs testy; teorie efektivních trhů
Citation: SLÁDKOVÁ, Petra. Posouzení efektivity kapitálového trhu a výběr vhodné investiční strategie. České Budějovice, 2010. diplomová práce (Ing.). JIHOČESKÁ UNIVERZITA V ČESKÝCH BUDĚJOVICÍCH. Ekonomická fakulta

Institution: University of South Bohemia in České Budějovice (web)
Document availability information: Fulltext is available in the Digital Repository of University of South Bohemia.
Original record: http://www.jcu.cz/vskp/14578

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-53641


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of South Bohemia in České Budějovice
Academic theses (ETDs) > Master’s theses