Original title: Predikce férové ceny podle mikrostruktury orderbooku na sázkových trzích
Translated title: Order book microstructure and fair price estimation on betting exchanges
Authors: Smutný, Josef ; Fanta, Nicolas (advisor) ; Kukačka, Jiří (referee)
Document type: Bachelor's theses
Year: 2022
Language: cze
Abstract: [cze] [eng]
Cílem této práce je co nejpřesnější predikce férové ceny podle mikrostruktury orderbooku na největší světové burze sázek Betfair. Zejména se práce soustředí na analýzu vlivu nepoměrně velkých kotací na férovou cenu trhu. Dále řeší jejich teoretické zpeněžení v praxi v případě tržní neefektivity. Výsledky ukazují, že ze zkoumaných dat jsou obchodované trhy relativně efektivní a faktory, které se dají vyčíst z mikrostruktury orderbooku, v drtivé většině případů nejsou statisticky významné pro predikci férové ceny dané události. Ukazují se ovšem na datech i výjimky, kdy na konkrétních typech trhů jsou tyto kotace statisticky významné a mají očekávaný dopad na predikci modelu ve formě zvýšení pravděpodobnosti u selekce, kterou chtějí zobchodovat. Predikce modelu se tak dá v některých případech použít jako indikátor férové ceny, podle něhož se dá teoreticky ziskově obchodovat na burze Betfair nebo i na jiných platformách za předpokladu, že by nabízely lepší cenu. Klíčová slova Burza sázek, Férová cena, Kotace, Sázkový kurz, Back, Lay, Spread Název práce Predikce férové ceny podle mikrostruktury orderbooku na sázkových trzích The aim of this paper is to predict the fair price as accurately as possible from the microstructure of the orderbook on Betfair, the world's largest betting exchange. In particular, the work focuses on the analysis of the effect of disproportionately large quotes on the fair price of the market. It also addresses their theoretical monetization in practice in the case of market inefficiency. The results show that, from the data examined, traded markets are relatively efficient and the factors that can be inferred from the microstructure of the orderbook are, in the vast majority of cases, not statistically significant for predicting the fair price of a given event. However, the data do show exceptions where, in particular types of markets, these quotes are statistically significant and have the expected impact on the model's prediction in the form of increasing the probability of the selection they want to trade. Thus, the model prediction can in some cases be used as a fair price indicator by which one could theoretically trade profitably on Betfair or even on other platforms, assuming they offered a better price. Keywords Betting exchange, Fair price, Quotes, Betting odds, Back, Lay, Spread Title Order book microstructure and fair price estimation on betting exchanges
Keywords: Back; Betting exchange; Betting odds; Fair price; Lay; Quotes; Spread; Back; Burza sázek; Férová cena; Kotace; Lay; Spread; Sázkový kurz

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/175670

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-510477


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Bachelor's theses