Název: Likvidita na peněžním trhu eurozóny a nekonvenční monetární politika
Překlad názvu: Liquidity on euro area money markets and unconventional monetary policy
Autoři: Majerová, Barbora ; Adam, Tomáš (vedoucí práce) ; Havránek, Tomáš (oponent)
Typ dokumentu: Diplomové práce
Rok: 2014
Jazyk: eng
Abstrakt: [eng] [cze]
The aim of this thesis is to estimate the effectiveness of the ECB's measures, namely of the Long-term refinancing operations (LTROs), on the liquidity and credit risk components. These components are estimated according De Socio (2011) methodology, which derives them from the Euribor-Eonia swap spread. The author's hypothesis, that the LTROs have a higher impact on liquidity risk and very small impact on the credit risk, has been confirmed based on impulse response functions from a VAR model. Other parts of the thesis introduce the development on the financial markets during the period 2002 - mid 2007; the liquidity (market, funding and central bank liquidity) and liquidity risks connected to them; development of secured and unsecured money market rates and more importantly the ECB's unconventional monetary policy measures, which were conducted since the crises started. Hlavním cílem této práce je odhadnout účinnost intervencí ECB, konkrétně dlouhodobých refinančních operací (LTROs), na likvidní a kreditní složku rizika. Tyto složky Euribor-Eonia swap spreadu, byly vypočítány na základě De Sociovy (xxx) metody. Hypotéza autorky práce, že LTROs by měly mít vyšší vliv na likvidní riziko a velmi malý vliv na kreditní riziko, byla potvrzena. Pro odhad míry vlivu byly použity odezvy na impuls ve VAR modelu. V dalších částech textu je představen vývoj situace na finančních trzích v období od roku 2002 do poloviny roku 2007, dále je tu definována likvidita (tržní, funding, centrální banky) a s ní spojená likvidní rizika. Práce popisuje také vývoj zajištěných a nezajištěných úrokových sazab na peněžním trhu. Její významnou částí je i představení nástrojů nekonvenční měnové politiky ECB, které byly postupně zaváděny od doby, kdy začala krize.

Instituce: Fakulty UK (VŠKP) (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři UK.
Původní záznam: http://hdl.handle.net/20.500.11956/59454

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-488274


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Univerzita Karlova > Fakulty UK (VŠKP)
Vysokoškolské kvalifikační práce > Diplomové práce