Název: Aplikácia modelu CAPM na dlhopisový trh v USA
Autoři: Zacharová, Beáta
Typ dokumentu: Bakalářské práce
Rok: 2019
Jazyk: slo
Abstrakt: [cze] [eng]
Práce se zaobírá rovnovážným jednofaktorovým modelem oceňování kapitálových aktiv CAPM a jeho schopností vysvětlit vztah rizika a výnosu podnikových dluhopisů v USA. Model CAPM je aplikovaný na historická data pěti vybraných podnikových dluhopisů reprezentujících různá odvětví ekonomiky v období posledních deseti let. Zkoumané období začíná říjnem 2008 a končí zářím 2018. Schopnost modelu CAPM vysvětlit výnosnost vybraných dluhopisů pomocí faktoru beta reprezentujícího systematické riziko je testovaná v investičním horizontu tři, pět a sedm let s měsíční frekvencí dat. Empirické testování dokázalo, že schopnost modelu odhadnout výnosy dluhopisů na základě rizikového faktoru beta je v posledních letech slabá, což zpochybňuje vhodnost jeho současného využití na zkoumaném trhu. The thesis is focused on the equilibrium single factor capital asset pricing model CAPM and its ability to explain risk-return relationship of corporate bonds in the USA. The CAPM model is applied on historical data of five chosen corporate bonds that represent different economic sectors in the period of last ten years. The examined period begins in October 2008 and finishes in September 2018. The ability of CAPM model to explain returns of chosen bonds with factor beta which represents systemic risk is tested on the investment horizon of three, five and seven years with monthly data frequency. Empirical testing proved that the ability of the model to explain bond returns with the risk factor beta has been weak in the last years, which questions its current relevance in the tested market.
Klíčová slova: alfa koeficient; beta koeficient; CAPM; SML; systematické riziko; trh amerických podnikových dluhopisů

Instituce: Mendelova univerzita v Brně (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři Mendelovy univerzity.
Původní záznam: https://is.mendelu.cz/zp/index.pl?podrobnosti=83871

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-428869


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Mendelova univerzita v Brně
Vysokoškolské kvalifikační práce > Bakalářské práce