|
|
Cluster-based asset allocation strategies during market stress periods
Zacharová, Beáta ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
Tahle práce empiricky zkoumá alternativy ke standartním metodám alokace aktiv založené na mechanizmech shlukování. Strategie výběru portfolií využívající metod shlukování jsou porovnány s tržním benchmarkem a tradičními metodami: minimální variace a rovnovážná alokace, se zaměřením na krizové období. Alokační strategie jsou testovány na denních cenách akcí konstituentů indexu S&P 100 od 2005 do 2021. Výkonnost hierarchické rizikové parity (HRP) a rovnoměrného hierarchického rozdělení rizika (HERC) je hodnocená skrze několika rizikových period, zahrnující finanční krizi 2007-2008 a globální pandemii koronaviru (COVID-19) v roku 2020. Empirické výsledky nepotvrzují lepší výkon se zohledněním rizika u alokačních metod shlukování v porovnání s tradičními metodami. Klasifikace G01, G10, G11 Klíčové slová volba portfolia, hierarchické shlukování, HRP, HERC, krízová období Název práce Konstrukce portfolia během krizových období skrze metody shlukování.
|
host ::
RSS.