Název: Granger predictability of oil prices after the great recession
Autoři: Benk, S. ; Gillman, Max
Typ dokumentu: Výzkumné zprávy
Rok: 2019
Jazyk: eng
Edice: CERGE-EI Working Paper Series, svazek: 650
Abstrakt: Real oil prices surged from 2009 through 2014, comparable to the 1970ís oil shock period. Standard explanations based on monopoly markup fall short since ináation remained low after 2009. This paper contributes strong evidence of Granger (1969) predictability of nominal factors to oil prices, using one adjustment to monetary aggregates. This adjustment is the subtraction from the monetary aggregates of the 2008-2009 Federal Reserve borrowing of reserves from other Central Banks (Swaps), made after US reserves turned negative. This adjustment is key in that Granger predictability from standard monetary aggregates is found only with the Swaps subtracted.
Klíčová slova: granger predictability; monetary base; oil price shocks

Instituce: Národohospodářský ústav AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: https://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp650.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0303754

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-409041


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Národohospodářský ústav
Zprávy > Výzkumné zprávy