Název: Transmise úrokových sazeb: mění se za finanční tísně? Zkušenost České republiky
Překlad názvu: Interest Rate Pass-Through: Does It Change with Financial Distress? The Czech Experience
Autoři: Kazaziová, Gledis ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Typ dokumentu: Rigorózní práce
Rok: 2011
Jazyk: eng
Abstrakt: [eng] [cze]
The aim of this thesis is to investigate the behavior of the interest rate transmission from money market rates to bank retail rates on the Czech banking market during the period from January 2004 to November 2010, and to detect potential changes occurred as a result of the current financial crisis. Using Ordinary Least Squares, Recursive Coefficients estimates and Impulse Response analysis we explore that bank retail rates reflect Pribor rate changes more strongly than changes in Euribor rates. We reveal that interest rate pass-through is rather incomplete and sluggish in the majority of cases and the adjustment level decreases noticeably during the period influenced by the financial crises. Cílem této práce je analyzovat efektivitu úrokového transmisního mechanismu na českém trhu v období od ledna 2004 do listopadu 2010 a ukázat, zda se úroveň transmise z mezibankovních sazeb do sazeb klientských změnila vlivem současné finanční krize. Za použití metody nejmenších čtverců, rekurzivních koeficientů a analýzy reakcí na impulzy zjišťujeme, že klientské sazby reagují podstatně silněji na změny Priboru než na změny Euriboru. Dále jsme objevili, že proces transmise je ve většině případů neúplný a zdlouhavý a míra přizpůsobení se pod vlivem finanční krize zásadním způsobem snižuje.
Klíčová slova: finanční krize; klientské sazby; monetární politika; transmisní mechanismus úrokových sazeb; tržní úrokové sazby; bank retail rates; financial crisis; interest rate pass-through; monetary policy; money market rates

Instituce: Fakulty UK (VŠKP) (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři UK.
Původní záznam: http://hdl.handle.net/20.500.11956/35728

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-303954


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Univerzita Karlova > Fakulty UK (VŠKP)
Vysokoškolské kvalifikační práce > Rigorózní práce