Original title: Transmise úrokových sazeb: mění se za finanční tísně? Zkušenost České republiky
Translated title: Interest Rate Pass-Through: Does It Change with Financial Distress? The Czech Experience
Authors: Kazaziová, Gledis ; Horváth, Roman (advisor) ; Krištoufek, Ladislav (referee)
Document type: Rigorous theses
Year: 2011
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
The aim of this thesis is to investigate the behavior of the interest rate transmission from money market rates to bank retail rates on the Czech banking market during the period from January 2004 to November 2010, and to detect potential changes occurred as a result of the current financial crisis. Using Ordinary Least Squares, Recursive Coefficients estimates and Impulse Response analysis we explore that bank retail rates reflect Pribor rate changes more strongly than changes in Euribor rates. We reveal that interest rate pass-through is rather incomplete and sluggish in the majority of cases and the adjustment level decreases noticeably during the period influenced by the financial crises. Cílem této práce je analyzovat efektivitu úrokového transmisního mechanismu na českém trhu v období od ledna 2004 do listopadu 2010 a ukázat, zda se úroveň transmise z mezibankovních sazeb do sazeb klientských změnila vlivem současné finanční krize. Za použití metody nejmenších čtverců, rekurzivních koeficientů a analýzy reakcí na impulzy zjišťujeme, že klientské sazby reagují podstatně silněji na změny Priboru než na změny Euriboru. Dále jsme objevili, že proces transmise je ve většině případů neúplný a zdlouhavý a míra přizpůsobení se pod vlivem finanční krize zásadním způsobem snižuje.
Keywords: bank retail rates; financial crisis; interest rate pass-through; monetary policy; money market rates; finanční krize; klientské sazby; monetární politika; transmisní mechanismus úrokových sazeb; tržní úrokové sazby

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/35728

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-303954


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Rigorous theses