Název: Markov Equilibrium between High Frequency Traders
Autoři: Šmíd, Martin
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: International Scientific Conference Managing and Modelling of Financial Risks 2014 /7./, Ostrava (CZ), 2014-09-08 / 2014-09-09
Rok: 2014
Jazyk: eng
Abstrakt: We model an optimal behaviour of a finite number of (perhaps high frequency) traders at a limit order market with a instrument possibly paying dividends. The traders are assumed to trade continuously and to maximize their discounted consumption while keeping the probability of near-bankruptcy states at a prescribed level. The latency times, ie., the delays between the order submissions and the corresponding order books' changes, are taken into account. We show that the process describing the market is Markov given the largest among information sets of the agents.
Klíčová slova: limit order market; Markov property; optimal trading
Číslo projektu: GBP402/12/G097 (CEP), CZ.1.07/2.3.00/20.0296
Poskytovatel projektu: GA ČR, European Social Fund
Zdrojový dokument: International Scientific Conference Managing and Modelling of Financial Risks, ISBN 978-80-248-3631-7

Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2014/E/smid-0433571.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0237773

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-175739


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference