Original title: Alternativní metody odhadu optimálního zajišťovacího poměru a jeho aplikace při řízení kurzového rizika
Translated title: Alternative methods to estimate the optimal hedge ratio and its application to hedge the exchange rate risk
Authors: Flídr, Dominik ; Brůna, Karel (advisor) ; Blaheta, Petr (referee)
Document type: Bachelor's theses
Year: 2011
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [cze] [eng]
V této práci jsou představeny tři alternativní metody pro odhad optimálního zajišťovacího poměru. Tyto metody jsou MNČ, EWMA a DCC GARCH(1,1). Optimální zajišťovací poměr odhadnutý jednotlivými metodami je pak aplikován k zajištění kurzového rizika pomocí futures kontraktů. Toto zajištění je provedeno jednak statickým hedgingem a jednak dynamickým hedgingem. Jednotlivé typy zajištění jsou následně porovnány mezi sebou z hlediska jejich efektivnosti. This thesis presents three alternative methods to estimate the optimal hedge ratio. These methods are OLS, EWMA and DCC GARCH(1,1). The optimal hedge ratio estimated by different methods is then used for hedging the exchange rate risk with currency futures. To hedge the exchange rate risk, both static and dynamic hedging is applied. Each type of hedging is compared in terms of their effectiveness.
Keywords: cross-hedging; currency futures; DCC GARCH(1,1); dynamic hedging; EWMA; OLS; static hedging; cross-hedging; DCC GARCH(1,1); dynamický hedging; EWMA; MNČ; měnové futures; statický hedging

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/32410

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-115458


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Bachelor's theses