|
|
Stochastic Catastrophe Model Cusp
Voříšek, Jan ; Vošvrda, Miloslav (vedoucí práce)
Název práce: Stochastický model katastrof cusp Autor: Jan Voříšek Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky MFF UK Vedoucí disertační práce: Prof. Ing. Miloslav Vošvrda, CSc., Ústav teorie informace a automatizace AV ČR Abstrakt: Cílem této práce je analyzovat stochastický model cusp. Práce je rozdělena na dvě hlavní témata, kde první kapitola se zabývá stacionární husto- tou modelu cusp a statistickým testováním její bimodality. Vlastnosti navržených testů jsou prozkoumány v simulační studii a srovnány s dip testem unimodali- ty. Druhá kapitola se zabývá přechodovou hustotou stochastického modelu cusp. Srovnání metody přibližné maximální věrohodnosti s tradičními metodami koneč- ných diferencí a numerické simulace naznačuje její výhodnost v rychlosti odhadu. Je odvozena přibližná Fisherova informační matice obecného stochastického pro- cesu. Na příkladu směnného kurzu je odhadnut model cusp s parametry měnícími se v čase, navrženy rozšíření stochastického modelu cusp na model stochastické bimodality a míra pravděpodobnosti vnitřního krachu modelu cusp. Klíčová slova: stochastický model cusp, testování bimodality, approximace pře- chodové hustoty
|
|
|
Measuring credit risk for portfolios with heavy-tailed risk factors
Jablonský, Petr ; Vošvrda, Miloslav (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent)
Měření a řízení kreditního rizika představuje jeden z nejdůležitějších procesů v rámci řízení bankovních rizik. Klasické modely kreditního rizika předpokládají vícerozměrnou normalitu pro rozdělení rizikových faktorů. Takto definované modely nabízejí analytickou jednoduchost a výpočetní efektivitu, avšak odhlížejí od extrémních sdružených událostí, neboť pravděpodobnost nastání takových jevů se zdá býti příliš malou. V poslední době několik studií zpochybňuje vícerozměrnou normalitu a říká, že takovýto předpoklad vážně podhodnocuje výsledný odhad kreditního rizika portfolia. Diplomová práce se zabývá modely kreditního rizika za předpokladu rizikových faktorů s těžkými chvosty. Nejdříve popisujeme nezbytné matematické metody kopula funkcí, které představují alternativní přístup modelování vícerozměrných závislostních struktur. Poté představujeme vlastní model kreditního rizika portfolia obligací s rizikovými faktory s těžkými chvosty. Závěrem popisujeme několik simulací provedených na obligačních portfoliích o různé rizikovosti a porovnáváme do jaké míry se výsledky z obou zmíněných modelů liší.
|
|
| |
|
|
Úrokové deriváty v nabídce českých bank : typy, použití a některé metody ohodnocení
Nevrkla, Ladislav ; Dědek, Oldřich (vedoucí práce) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
Tato rigorózní práce se zabývá úrokovými deriváty v kontextu českých bank. Úrokový derivát je zde definován jako finanční nástroj, jehož podkladovým aktivem je úrokový nástroj, který je denominován pouze v jedné měně a výplata z úrokového derivátu je závislá na budoucí úrokové míře. V první části je analyzován bankovní sektor a jsou popsány produkty zjištěné od bank. Šíře nabídky slouží jako indikátor rozvinutosti trhu. Druhá část analyzuje oceňovací modely a snaží se odpovědět na otázku, zda banky oceňují derivátové produkty pravou hodnotou. Je popsána konstrukce výnosové křivky, Blackův-Scholesův model a detailně Hullův-Whiteův model. Celkovou strukturou se práce snaží detailně popsat problematiku úrokových derivátů. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Fraktalita akciových trhů. Komparativní studie
Krištoufek, Ladislav ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
Tato práce se zaměřuje na prezentaci nové metody pro popis fraktality finančních časových řad. Popisujeme nejvíce používané techniky pro určení Hurstova exponentu - R/S, M-R/S a DFA. Dále prezentujeme vlastní simulace pro dané metody, které nebyly dříve uvedeny v literatuře. Výsledky jsou pak použity v nové metodě časově závislého Hurstova exponentu s konfidenčními intervaly. Navíc poukazujeme na výhody použití všech třech postupů najednou pro důsledné rozlišení mezi nezávislými procesy, procesy s trendy, procesy s krátkou pamětí a procesy s dlouhou pamětí. Nakonec aplikujeme navrženou metodu na 13 různých světových akciových indexů a přicházíme k zajímavým výsledkům. Podle autorova nejlepšího vědomí práce prezentuje zatím nejširší aplikaci časově závislého Hurstova exponentu na akciové indexy.
|
|
| |
|
|
Discrete Dynamic Endogenous Growth Model: Derivation, Calibration and Simulation
Kodera, J. ; Van Tran, Q. ; Vošvrda, Miloslav
Endogenous economic growth model were developed to improve traditional growth models with exogenous technological changes. There are several approaches how to incorporate technological progress into a growth model. Romer was the first author who has introduced it by expanding the variety of intermediate goods. Overall, the growth models are often continuous. In our paper we formulate a discrete version of Romer's model with endogenous technological change based on expanding variety of intermediates, both in the final good sector and in the research-development sector, where the target is to maximize present value of the returns from discovering of intermediate goods which should prevail introducing costs. These discrete version then will be calibrated by a numerical example. Our aim is to find the solution and analyse the development of economic variables with respect to external changes.
|
|
|
Capital market efficiency in the Ising model environment: Local and global effects
Krištoufek, Ladislav ; Vošvrda, Miloslav
Financial Ising model is one of the simplest agent-based models (building on a parallel between capital markets and the Ising model of ferromag- netism) mimicking the most important stylized facts of financial returns such as no serial correlation, fat tails, volatility clustering and volatility persistence on the verge of non-stationarity. We present results of Monte Carlo simulation study investigating the relationship between parameters of the model (related to herding and minority game behaviors) and crucial characteristics of capital market e ciency (with respect to the e cient market hypothesis). We find a strongly non-linear relationship between these which opens possibilities for further research. Specifically, the existence of both herding and minority game behavior of market participants are necessary for attaining the e cient market in the sense of the e cient market hypothesis.
|
|
|
Trading strategies based on estimates of conditional distribution of stock returns
Sedlačík, Adam ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Vošvrda, Miloslav (oponent)
Tato práce vytváří novou obchodní strategii. Pomocí kvantilových regresí jsou odhadnuty podmíněné distribuční funkce tržních návratností. Na základě odhadnutých distribucí jsou produkovány signály pro nákup a prodej, které společně s funkcí vah, jež jsou odvozené od exponenciálních klouzavých průměrů, určují množství a čas nákupu a prodeje. Strategie má lepší výkonnost než trh na datech, na kterých byla odhadována, avšak při out-of-sample testování neposkytuje uspokojivé výsledky.
|
|
|
Stochastic Catastrophe Model Cusp
Voříšek, Jan ; Vošvrda, Miloslav (vedoucí práce)
Název práce: Stochastický model katastrof cusp Autor: Jan Voříšek Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky MFF UK Vedoucí disertační práce: Prof. Ing. Miloslav Vošvrda, CSc., Ústav teorie informace a automatizace AV ČR Abstrakt: Cílem této práce je analyzovat stochastický model cusp. Práce je rozdělena na dvě hlavní témata, kde první kapitola se zabývá stacionární husto- tou modelu cusp a statistickým testováním její bimodality. Vlastnosti navržených testů jsou prozkoumány v simulační studii a srovnány s dip testem unimodali- ty. Druhá kapitola se zabývá přechodovou hustotou stochastického modelu cusp. Srovnání metody přibližné maximální věrohodnosti s tradičními metodami koneč- ných diferencí a numerické simulace naznačuje její výhodnost v rychlosti odhadu. Je odvozena přibližná Fisherova informační matice obecného stochastického pro- cesu. Na příkladu směnného kurzu je odhadnut model cusp s parametry měnícími se v čase, navrženy rozšíření stochastického modelu cusp na model stochastické bimodality a míra pravděpodobnosti vnitřního krachu modelu cusp. Klíčová slova: stochastický model cusp, testování bimodality, approximace pře- chodové hustoty
|
host ::
RSS.