|
|
The impact of Basel III on trade finance
Malešová, Jana ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Práce se zabývá dopadem bankovní regulace Basel III na bankami zprostředkované exportní financování. V teoretické části práce vysvětluje detaily pravidel Basel III, historii vývoje Basel regulace a její budoucnost v podobě Basel IV, vlastnosti jednotlivých produktů exportního financování a charakterizuje celé odvětví. Instituce poskytující exportní financování vyjádřily obavy nad možným negativním dopadem těchto nových požadavků na jejich odvětví. Práce odhaduje determinanty bankami zprostředkovaného exportního financování a zahrnuje proměnnou zohledňující regulaci. Používáme trade finance data pro Českou republiku a Hong Kong v letech 2000−2014 a pro Indii v letech 2007−2014. Pooled OLS regrese odhadla negativní dopad Basel III na růst exportního financování. Na rozdíl od předchozí literatury náš model také odhaduje negativní koeficient proměnné podíl kapitálu na celkových aktivech bank. Pokud je nám známo, práce je prvním empirickým zpracováním dopadu Basel III na exportní financování. Výzkum v oblasti exportního financování se obvykle více soustředí na vztah exportního financování a mezinárodního obchodu a práce poskytuje rozsáhlý přehled literatury na toto téma. Závěrečná část práce uvádí do kontrastu odlišnou míru rizika jednotlivých produktů exportního financování a ukazuje, že deklarovaná...
|
|
|
Caps on Loan-to-Value ratio: Can they reduce housing bubble and credit growth?
Šubáková, Dominika ; Jašová, Martina (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
S rostoucí tendencí využívání maximálního povoleného limitu na loan-to-value (LTV) ratio, jakožto nástroje makroprudenční politiky, rostou také požadavky na správné porozumění a využití v praxi. Empirických prací zabývajících se tímto nástrojem je stále nedostatek. Cílem této diplomové práce je praktické ověření účinnosti tohoto nástroje na vzorku šesti rozvinutých ekonomik, a to Nizozemsku, Švédsku, Irsku, Maďarsku, Litvě a Lotyšsku. K dosažení tohoto cíle analyzujeme dopady omezení LTV na růst úvěrů domácností, podíl hypoték na HDP a růst cen nemovitostí. LTV limity nejsou harmonizovaným měřítkem a jejich implementace na národní úrovni zahrnuje řadu specifik, které brání mezinárodnímu srovnání. Proto navrhujeme vytvoření LTV indexu, který vezme v úvahu specifické aspekty tohoto měřítka. Aplikací LTV indexu na zkoumaném vzorku zemí potvrzujeme účinnost nástroje a jeho pozitivní dopad na zmírnění růstu úvěrů, hypoték a cen nemovitostí. Klasifikace JEL E44, E51, E52, E58, G21 Klíčová slova omezení loan-to-value ratio, maximální LTV limit, makroprudenční politika, LTV index, růst cen nemovitostí, růst úvěrů, finanční stabilita.
|
|
|
Measuring and explaining the extent of occupational gender segregation
Ranošová, Tereza ; Pertold-Gebicka, Barbara (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Genderová segregace v zaměstnání je jednou z nejviditelnějších charakteristik trhu práce po celém světě, Česká republika není výjimkou. V roce 2013 by více než 57% všech žen nebo všech mužů muselo změnit práci, aby mohl být poměr obou pohlaví stejný v každém zaměstnání. Pokud přidáme péči o děti a práci v domácnosti mezi ostatní povolání, muselo by se přemístit více než 60% žen nebo mužů. V porovnání s ženami jsou navíc muži na trhu práce více izolováni - 18% z nich pracuje v zaměstnání s méně než jedním procentem žen. Proti všem očekáváním jsou navíc nejmladší kohorty vystaveny silnější segregaci než generace dnešních třicátníků a čtyřicátníků. V druhé polovině práce jsou zaměstnání charakterizována podle toho, jaké vyžadují schopnosti a způsoby, v jakém se odehrávají kontextu, či jaké jsou jejich zájmy a hodnoty (s využitím databáze O*NET). Celkem 18 z těchto charakteristik prokázalo statisticky významný efekt na výsledný poměr mužů a žen v jednotlivých zaměstnáních. Nejpřekvapivějším výsledkem je fakt, že vyšší nároky na matematické uvažování zvyšují koncentraci žen, zatímco schopnost zapamatovat si větší množství informací zdá se straní mužům. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Should monetary policy pay attention to financial stability? A DSGE approach
Žáček, Jan ; Holub, Tomáš (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Propojení mezi finanční stabilitou a měnovou politikou začalo být důkladně zk- oumáno po krizi začínající v roce 2007. Jedna ze zkoumaných oblastí, která spadá do tohoto obsáhlého tématu, se zabývá rolí upravených Taylorových pravidel o různé finanční proměnné. Hlavním cílem tohoto výzkumu je zjistit, zda přímé zanesení finančních proměnných do rozhodovacího pravidla měnové politiky může přinést výhody pro makroekonomickou stabilitu ve formě nižší volatility inflace a výstupu. Hlavní důraz výzkumu byl zatím kladen na zkoumání upravených Taylorových pravidel v kontextu uzavřené ekonomiky. Tato diplomová práce poskytuje náhled na fungování upravených pravidel v otevřené ekonomice. Pro tento účel je zkonstruován dynamický stochastický model všeobecné rovnováhy s prvky Nové keynesovské ekonomie a dvěma typy finančních frikcí. Model je kali- brován pro Českou republiku. Tato práce přináší čtyři závěry. Za prvé, zanesení finančních proměnných (cen aktiv a množství úvěrů) do rozhodovacího pravidla je prospěšné pro makroekonomickou stabilitu ve formě nižší volatility inflace a výstupu. Za druhé, největší prospěšnost upraveného rozhodovacího pravidla je zaznamenána u šoků...
|
|
|
Income Elasticity of Electricity Demand: A Meta-Analysis
Hauzr, Marek ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
V této práci poskytujeme přehled předchozích studií na téma důchodové elasticity poptávky po elektřině a vezmeme v potaz předchozí meta-analýzu na toto téma. Nastíníme meta-analytické nástroje a provedeme samotnou MRA. Ukážeme přítomnost publikační selektivity a také, že skutečný efekt elasticity je menší než je obvykle myšleno, od 8 násobně menší krátkodobé elasticity v porovnání s průměrem elasticit až k 2 násobně menší dlouhodobé elasticitě v porovnání s průměrem. K našemu vědomí je tato práce první meta-analýzou na toto téma, která bere v potaz publikační selektivitu. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Financial earthquakes: Are volatility correlations related to Omori's law?
Bureš, Vlastimil ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Cílem této práce je analýza dynamiky akciových trhů v periodách po významných finančních zemětřeseních pomocí souhrného počtu případů, ve kterých volatilita převyšuje danou hranici. Tento souhrný počet případů vetších než tato mez je analogický Omoriho zákonu z geofyziky. V této práci zkoumáme tři události. První sleduje vývoj cen akcií společnosti Apple po smrti Steva Jobse. Ve druhé se zaměřujeme na Flash Crash v roce 2010, kdy se Dow Jones Industrial Average během pár minut propadl o 900 bodů. Poslední se zabývá oznámením neočekávané výše zisků společnosti IBM za první čtvrtletí 2013, které mělo zavažný vliv na cenu akcií. Použitím dvou metod výpočtu volatility můžeme výsledky porovnat, a tak dojít k přesnějším závěrům. Zjištěné údaje naznačují, že se míra úbytku následných otřesů (šoků) pro naše uvažovaná zemětřesení dá dobře charakterizovat mocninným zákonem, který je obdobný Omoriho zákonu. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
U.S. Monetary Policy and Bank Liquidity Creation: VAR Evidence
Lacko, Branislav ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Důležitost likvidity, nejenom jako ukazatele finančního zdraví bank, vzrostla kvůli nedávné globální finanční krizi. Z toho důvodu se tahle diplomová práce zaměřuje na vztah mezi reálnou ekonomikou a tvorbou bankovní likvidity a poskytuje empirický důkaz vztahu tvorby bankovní likvidity k HDP či inflaci. Navíc ukazuje, že implementací ukazatele tvorby bankovní likvidity do Taylorova pravidla, z důvodu zahrnutí finanční stability a zdraví, je vhodnou alternativou k indexu finančního stresu.
|
|
|
Housing Prices in the Czech Republic and Slovakia: Regional Comparison
Cempírek, Petr ; Hlaváček, Michal (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Cílem této bakalářské práce je porovnat chování cen bydlení v České republice a na Slovensku pomocí ekonometrické analýzy. Nejprve autor představí historický kontext a základní indikátory trhu s bydlením. Po zkontrolování kointegrace u použitých proměnných vytvoří panel DOLS estimátor pro namodelování cen bydlení. Za pomoci čtvrtletních krajských dat jsou v práci analyzovány reakce základních fundamentů cen bydlení v zemích, které do roku 1992 tvořily jednu federaci. Pomocí rovnice krátkého období s koeficientem korekce chyb autor zkontroluje existenci ekvilibria cen bydlení v dlouhém období a zjistí rychlost korekce k ekvilibriu v případě vychýlených cen. Poté se zaměřuje na vychýlení cen a jejich pohyb v jednotlivých krajích.
|
|
|
What Are the Main Determinants of Banks' Ratings Across CEE Countries?
Wolf, Kryštof ; Seidler, Jakub (vedoucí práce) ; Žigraiová, Diana (oponent)
Tato práce využívá data více než 180 bank z regionu střední a východní Evropy k nalezení hlavních faktorů, jež určují kvalitu výsledného dlouhodobého ratingu, jež byl těmto bankám udělen mezi lety 2010 - 2012. Tato analýza je prováděna za pomoci dvou často užívaných klasifikačních metod - vícerozměrné diskriminační analýze a ordinální logistické regrese. Hlavní přínos práce spočívá v zařazení proměnných z různých oblastí ovlivňujících finanční zdraví bank. Kromě standardních ukazatelů bank jako kapitálová přiměřenost, složení aktiv nebo profitabilita zkoumáme rovněž makroekonomické a kvalitativní faktory. Ač naše výsledky naznačují, že všechny oblasti jsou relevantní pro hodnocení kreditního rizika, a tudíž přidělené ratingové známky, jsou to právě specifické kvalitativní a kvantitativní ukazatele bank, jež mají pro výsledný rating zásadní roli.
|
|
|
Systemic Risks Assessment and Systemic Events Prediction: Early Warning System Design for the Czech Republic
Žigraiová, Diana ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Doležel, Pavel (oponent)
Táto práca vytvára systém včasného varovania na hodnotenie systémového rizika a predpoveď systémových udalostí, t.j. období extrémnej finančnej nestability spojených s možnými reálnymi nákladmi, pre krátky horizont šiestich kvartálov a dlhý horizont dvanástich kvartálov na panele štrnástich krajín obsahujúcom vyspelé aj rozvojové ekonomiky. Najprv je zostavený indikátor finančného stresu pomocou agregácie indikátorov z trhov cenných papierov, peňažného, akciového a devízového trhu s cieľom určiť počiatok systémových finančných kríz pre jednotlivé krajiny v panele. Zaďalšie, výber indikátorov včasného varovania na hodnotenie a predpoveď systémového rizika prebieha v dvoch krokoch; príslušné horizonty predpovede pre každý indikátor sú určené pomocou jednopremenného logit modelu, za čím nasleduje nájdenie najužitočnejších indikátorov použitím metódy Bayesian model averaging. Potom sa logit modely zahrňujúce len užitočné indikátory aplikujú na panel krajín a ich výkon v rámci vzorky a mimo nej je hodnotený prostredníctvom viacerých štatistík. V závere po aplikovaní zostaveného modelu pre oba horizonty na Českú republiku bolo zistené, že zatiaľ čo oba modely majú veľmi dobrý výkon v rámci vzorky, t.j. oba predpovedajú 100% kríz, iba dlhý model dosahuje maximálny úžitok 0,5 a tiež maximalizuje plochu pod...
|
host ::
RSS.