|
|
Oceňování finančních nástrojů (např. při různé likviditě trhu)
Veselá, Jana ; Pečená, Magda (vedoucí práce) ; Hanus, Luboš (oponent)
Tato práce se zabývá likviditou jako důležitým parametrem, který ovlivňuje cenu finančních nástrojů. Na začátku je představena teorie likvidity a tři různé přístupy, jak ji lze hlediska této práce pak nejdůležitějším přístupem bude, že s projevuje jako určitá srážka z Dále se práce zaměřuje na hodnotu likvidity, a jelikož každé aktivum je ve své podstatě likvidní, neboť všechno lze někdy prodat, budou se různá aktiva vyznačovat různým stupněm likvidity. Ta se pak projeví jako výše transakčních nákladů, kde u méně likvidních aktiv budou tyto náklady vyšší než u těch více likvidních. Transakční náklady jsou pak tvořeny ou a poptávkou, tržním dopadem a náklady obětované příležitosti. Diskont za nelikvidnost reflektuje výši těchto nákladů a lze ho určit jako rozdíl mezi cenou likvidní a nelikvidní akcie. Lze jej vypozorovat dvěma způsoby. První působem je studování transakcí s dočasným pozastavením obchodovatelnosti a neregistrovanými akciemi společnosti, která je plánuje v zveřejnit, nebo upsat nové akcie. Práce se zabývá, čím jsou hodnoty diskontu ovlivněny, a je v ní prověřeno několik modelů na vlastním datovém vzorku, který sestává z transakcí s omezenými právy. Nakonec je vytvořen vlastní odhad, který došel k výsledku, že diskont je ovlivněn velikostí společnosti a její finanční stabili likvidností aktiv...
|
|
|
Do crypto-currencies form a new asset class?
Mayr, Samuel ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Hanus, Luboš (oponent)
Tato práce zkoumá statistické vlastnosti cenových variací kryptoměn, ve srovnání se statistickými vlastnostmi kolísání cen na běžných finančních trzích. Data o změnách cen kryptoměn Bitcoin, ripple a Litecoin byla přímo srovnávána se změnami cen evropské měny euro a akciového indexu S&P500. Zároveň byla data srovnávána se sadou stylizovaných faktů výnosů finančních aktiv. Vlastnosti zkoumané v této práci jsou: autokorelace denních výnosů tvar rozdělení výnosů, shlukování volatility, pákový efekt a korelace objemu a volatility. K tomu, aby jsme mohli odpovědět na otázku této práce, jsme se snažili najít unikátní rozdíly v chování výnosů kryptoměn. Poté, co byl zkontrolován každý bod této analýzy, jsme dospěli k závěru, že jediný zásadní rozdíl je ve tvaru a významnosti autokorelace denních výnosů. Zatímco výsledky analýzy ukazují, že kryptoměny autokorelují, ostatní finanční aktiva tuto vlastnost obecně nevykazují. Závěrem tedy konstatujeme, že autokorelace jako nejvýraznější statistická odlišnost denních výnosů kryptoměn je dostatečným důvodem považovat kryptoměny za samostatnou třídu aktiv. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
The least weighted squares and its asymptotics
Raušová, Magdaléna ; Víšek, Jan Ámos (vedoucí práce) ; Hanus, Luboš (oponent)
V případě, že se v datasetu vyskytují hodnoty, které se výrazně liší od většiny ostatních hodnot (jako například odlehlá a vlivná pozorování), může být vhodné použít některou z robustních metod, abychom mohli z ekonometrické analýzy vyvodit relevantní závěry. Pro správné použití těchto metod potřebujeme di- agnostické nástroje. Aby bylo možné tyto nástroje teoreticky odvodit, je nutné znát formu asymptotické reprezentace příslušného odhadu. V této práci je odvozena asymptotická reprezentace pro odhad získaný metodou nejmenších vážených čtverců, a to za předpokladu heteroskedastických reziduí. Těsnost mezi tímto odhadem a jeho asymptotickou reprezentací při různých stupních kontaminace je ukázána také v simulační studii.
|
|
| |
|
|
Ekonomické aspekty dárcovství krve
Hanus, Luboš ; Janotík, Tomáš (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Dostatečná krevní zásoba je stálým problémem zdravotnických systémů celého světa. Jejich rozdílnost se projevuje i odlišným způsobem odměňování a motivace dárců. Různé metody odměňování a motivace dárců s sebou přinášely v minulém století různě vysoké pravděpodobnosti přenosu infekčního onemocnění. Cílem této práce je poskytnout dostatečný popis motivací dárců nejen v České republice. První část práce si klade za cíl porovnat rizikovost dárců kompenzovaných finančně a dárců bezpříspěvkových. Druhá část práce je věnována popisu charakteristik vzorku dárců na Ústavu hematologie a krevní transfuze v Praze. V této části je dále využit probitový model pro analýzu citlivosti dárců na dvě státem poskytované výhody pro dárce, jimiž jsou placené pracovní volno v den odběru a možnost odpočtu od základu daně v hodnotě 2000 Kč za každý odběr.
|
host ::
RSS.