Original title: Macrofinance Modeling from Asset Allocation Perspective
Translated title: Macrofinance Modeling from Asset Allocation Perspective
Authors: Kollár, Miroslav ; Jílek, Josef (advisor) ; Holman, Robert (referee) ; Komárek, Luboš (referee)
Document type: Doctoral theses
Year: 2006
Language: eng
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [eng] [cze]
The dissertation dealt with the interaction between the macro-economy and financial markets. In the first part of the dissertation I laid down a general case for macro-based active asset allocation. In the main part of my dissertation, after a theoretical introduction to term structure models and macrofinance models, I developed a VAR macrofinance model of the term structure of interest rates for the Czech economy based on the dynamic interpretation of the Nelson-Siegel model, and showed the use of such modeling framework in bond-yield prediction and asset allocation. V předkládané disertační práci jsem ukázal, že vývoj makroekonomických veličin má významný vliv na vývoj finančních trhů. V první částí práce jsem tento poznatek ukotvil do teorie alokace aktiv, a navrhl přístup k alokaci aktiv založený na pohybech makroekonomických veličin. V hlavní části práce jsem tento poznatek zkoumal empiricky na dynamickém makrofinančním modelu výnosové křivky pro českou ekonomiku a ukázal jsem využití propojení makroekonomického a finančního modelování pro prognózování výnosů vládních dluhopisů a pro investování do vládních dluhopisů.
Keywords: asset allocation; macro-finance modeling; vector auto-regression model; yield curve modeling; alokace aktiv; makro-finanční modelování; model vektorové auto-regrese; modelování výnosové křivky

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/29150

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-79535


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Doctoral theses