Název: Does the Spillover Index Respond Significantly to Systemic Shocks? A Bootstrap-Based Probabilistic Analysis
Autoři: Greenwood-Nimmo, M. ; Kočenda, Evžen ; Nguyen, V. H.
Typ dokumentu: Výzkumné zprávy
Rok: 2021
Jazyk: eng
Edice: IES Working Papers, svazek: 29/2021
Abstrakt: The spillover index developed by Diebold and Yilmaz (Economic Journal, 2009, vol. 119, pp. 158-171) is widely used to measure connectedness in economic and financial networks. Abrupt increases in the spillover index are typically thought to result from systemic events, but evidence of the statistical significance of this relationship is largely absent from the literature. We develop a new bootstrap-based technique to evaluate the probability that the value of the spillover index changes over an arbitrary time period following an exogenously defined event. We apply our framework to the original dataset studied by Diebold and Yilmaz and obtain qualified support for the notion that the spillover index increases in a timely and statistically significant manner in the wake of systemic shocks.
Klíčová slova: bootstrap-after-bootstrap procedure; Spillover index; systemic events

Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2022/E/kocenda-0556326.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0330839

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-508563


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Zprávy > Výzkumné zprávy