host ::
| Hlavní stránka > Konferenční materiály > Příspěvky z konference > Risk-Sensitivity and Average Optimality in Markov and Semi-Markov Reward Processes |
Název:
Risk-Sensitivity and Average Optimality in Markov and Semi-Markov Reward Processes
Autoři: Sladký, Karel
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: INTERNATIONAL CONFERENCE ON MATHEMATICAL METHODS IN ECONOMICS (MME 2020) /38./, Brno (CZ), 20200909
Rok: 2020
Jazyk: eng
Abstrakt: This contribution is devoted to risk-sensitivity in long-run average optimality of Markov and semi-Markov reward processes. Since the traditional average optimality criteria cannot reflect the variability-risk features of the problem, we are interested in more sophisticated approaches where the stream of rewards generated by the Markov chain that is evaluated by an exponential utility function with a given risk sensitivity coefficient. Recall that for the risk sensitivity coefficient equal to zero (i.e. the so called risk-neutral case) we arrive at traditional optimality criteria, if the risk sensitivity coefficient is close to zero the Taylor expansion enables to evaluate variability of the generated total reward. Observe that the first moment of the total reward corresponds to expectation of total reward and the second central moment to the reward variance. In this note we present necessary and sufficient risk-sensitivity and risk-neutral optimality conditions for long run risk-sensitive average optimality criterion of unichain Markov and semi-Markov reward processes.
Klíčová slova: exponential utility function; Markov and semi-Markov reward processes; risk sensitivity
Číslo projektu: GA18-02739S (CEP)
Poskytovatel projektu: GA ČR
Zdrojový dokument: Proceedings of the 38th International Conference on Mathematical Methods in Economics, ISBN 978-80-7509-734-7
Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2020/E/sladky-0536246.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0314173
Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-432703
Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference
Autoři: Sladký, Karel
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: INTERNATIONAL CONFERENCE ON MATHEMATICAL METHODS IN ECONOMICS (MME 2020) /38./, Brno (CZ), 20200909
Rok: 2020
Jazyk: eng
Abstrakt: This contribution is devoted to risk-sensitivity in long-run average optimality of Markov and semi-Markov reward processes. Since the traditional average optimality criteria cannot reflect the variability-risk features of the problem, we are interested in more sophisticated approaches where the stream of rewards generated by the Markov chain that is evaluated by an exponential utility function with a given risk sensitivity coefficient. Recall that for the risk sensitivity coefficient equal to zero (i.e. the so called risk-neutral case) we arrive at traditional optimality criteria, if the risk sensitivity coefficient is close to zero the Taylor expansion enables to evaluate variability of the generated total reward. Observe that the first moment of the total reward corresponds to expectation of total reward and the second central moment to the reward variance. In this note we present necessary and sufficient risk-sensitivity and risk-neutral optimality conditions for long run risk-sensitive average optimality criterion of unichain Markov and semi-Markov reward processes.
Klíčová slova: exponential utility function; Markov and semi-Markov reward processes; risk sensitivity
Číslo projektu: GA18-02739S (CEP)
Poskytovatel projektu: GA ČR
Zdrojový dokument: Proceedings of the 38th International Conference on Mathematical Methods in Economics, ISBN 978-80-7509-734-7
Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2020/E/sladky-0536246.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0314173
Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-432703
Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference
Záznam vytvořen dne 2021-02-24, naposledy upraven 2021-11-24.