Original title: Analýza behaviorálního nového keynesiánského modelu
Translated title: Analysis of a Behavioral New Keynesian Model
Authors: Křížková, Šárka ; Kukačka, Jiří (advisor) ; Hlaváček, Michal (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2018
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
The thesis focuses on the analysis of a Behavioral New Keynesian DSGE model. In particular, various specifications of the model are collected from the existing literature and their combinations are simulated. The specifications include heuristics for forecasting output gap, sets of estimated or calibrated parameters and model structures. The resulting simulated output and inflation gap series are compared with the macroeconomic stylized facts and real world data from the US and Euro area based on their distributional characteristics and autocorrelation structures. In addition, a comparison of various simulated model specifications is performed based on the level of correlation between fractions of agents following a specific heuristic and the resulting output and inflation gap values. The distributional characteristics of the US output gap seem to be matched the best by the specifications with unbiased and extrapolative output gap heuristics generating series with higher levels of variance and kurtosis. Contrarily, the Euro output gap is best matched by specifications with optimistic, pessimistic and unbi- ased heuristics producing series with lower levels of variance and kurtosis. Second, the autocorrelation structure of the simulated series tends to mirror the stylized facts as opposed to the... Tato práce se zaměřuje na analýzu Behaviorálního nového keynesiánského DSGE modelu. Z existující literatury jsou shromážděny různé specifikace modelu a jejich kombinace jsou simulovány. Tyto specifikace zahrnují heuristiky k předpovídání výstupové mezery, soubory odhadnutých či kalibrovaných parametrů a struktury modelu. Výsledné řady výstupových a inflačních mezer jsou porovnány s makroeko- nomickými empirickými pravidelnostmi a reálnými daty ze Spojených států amer- ických a Euro oblasti na základě jejich distribučních charakteristik a autokorelačních struktur. Je také provedeno porovnání různých simulovaných specifikací modelu na základě korelace mezi podílem agentů používajících danou heuristiku a výslednými hodnotami výstupové a inflační mezery. Distribuční charakteristiky výstupové mezery ze Spojených států jsou nejlépe simulovány specifikacemi s objektivními a extrapolativními heuristikami výstupové mezery generující řady s vyšším rozptylem a koeficientem špičatosti. Naopak, výs- tupová mezera z Euro oblasti je nejlépe simulována specifikacemi s optimistickými, pesimistickými a objektivními heuristikami, které produkují řady s nižším rozptylem a koeficientem špičatosti. Oproti reálným datům ze Spojených států a Euro oblasti je autokorelační struktura simulovaných řad velmi podobná struktuře...
Keywords: Behavioral Macroeconomics; Booms and Busts; Heterogeneous Expectations; Heuristics; Model Simulation; Behaviorální makroekonomie; Heterogenní očekávání; Heuristiky; Konjunktura a krize; Simulace modelu

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/102467

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-388578


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Master’s theses