Název: Risk-sensitive and Mean Variance Optimality in Continuous-time Markov Decision Chains
Autoři: Sladký, Karel
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: 36th International Conference Mathematical Methods in Economics, Jindřichův Hradec (CZ), 20180912
Rok: 2018
Jazyk: eng
Abstrakt: In this note we consider continuous-time Markov decision processes with finite state and actions spaces where the stream of rewards generated by the Markov processes is evaluated by an exponential utility function with a given risk sensitivitycoefficient (so-called risk-sensitive models). If the risk sensitivity coefficient equals zero (risk-neutral case) we arrive at a standard Markov decision process. Then we can easily obtain necessary and sufficient mean reward optimality conditions and the variability can be evaluated by the mean variance of total expected rewards. For the risk-sensitive case, i.e. if the risk-sensitivity coefficient is non-zero, for a given value of the risk-sensitivity coefficient we establish necessary and sufficient optimality conditions for maximal (or minimal) growth rate of expectation of the exponential utility function, along with mean value of the corresponding certainty equivalent. Recall that in this case along with the total reward also its higher moments are taken into account.
Klíčová slova: certainty equivalent; connections between risk-sensitive and risk-neutral optimality; continuous-time Markov decision chains; exponential utility functions; mean-variance optimality
Číslo projektu: GA18-02739S (CEP)
Poskytovatel projektu: GA ČR
Zdrojový dokument: 36th International Conference Mathematical Methods in Economics, ISBN 978-80-7378-371-6

Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2018/E/sladky-0493556.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0286979

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-386563


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference
 Záznam vytvořen dne 2018-10-02, naposledy upraven 2021-11-24.


Není přiložen dokument
  • Exportovat ve formátu DC, NUŠL, RIS
  • Sdílet