Název: On the pricing of illiquid options with Black-Scholes formula
Autoři: Tichý, Tomáš ; Kopa, Miloš ; Vitali, S.
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: Řízení a modelování finančních rizik, Ostrava (CZ), 2014-09-08 / 2014-09-09
Rok: 2014
Jazyk: eng
Abstrakt: Detecting the fair, ie. no-arbitrage, price of an option is a very interesting and challenging task of quantitative finance. It results mostly from the fact that the option payoff is nonlinear and the price can be very sensitive to the changes of underlying factors (especially ATM options). From the other point of view, ATM vanilla options are often traded and liquid, while deep ITM and OTM options are mostly illiquid and it is difficult to estimate the model parameters. Another issue is how to obtain the market assumptions about riskless rate relevant for the option maturity and the future expected dividends. In this paper we focus on a particular problem of extracting parameters to value options on dividend paying stocks via BS model using real data from German option market.
Klíčová slova: BS formula; German option market; illiquid option; implied parameters option valuation
Číslo projektu: GA13-25911S (CEP)
Poskytovatel projektu: GA ČR
Zdrojový dokument: Proceedings of Managing and Modelling of Financial Risks, ISBN 978-80-248-3631-7

Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2014/E/kopa-0437675.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0241899

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-180443


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference