Název: Multifactor dynamic credit risk model
Autoři: Dufek, J. ; Šmíd, Martin
Typ dokumentu: Příspěvky z konference
Konference/Akce: MME 2014. International Conference Mathematical Methods in Economics /32./, Olomouc (CZ), 2014-09-10 / 2014-09-12
Rok: 2014
Jazyk: eng
Abstrakt: We propose a new dynamic model of the Merton type, based on the Vasicek model. We generalize Vasicek model in three ways: we add model for loss given default (LGD), we add dynamics to the model and we allow non-normal distri- butions of risk factors. Then we add a retrospective interaction of underlying factors and found a non-linear behaviour of these factors. In particular, the evolution of factors underlying the DR and the LGD is assumed to be ruled by a non-linear vector AR process with lagged DR and LGD and their non-linear transformations. We apply our new model on real US mortgage data and demonstrate its statistical significance.
Klíčová slova: credit risk; default rate; loss given default
Zdrojový dokument: 32nd International Conference Mathematical Methods in Economics MME 2014, ISBN 978-80-244-4209-9

Instituce: Ústav teorie informace a automatizace AV ČR (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dokument je dostupný na externích webových stránkách.
Externí umístění souboru: http://library.utia.cas.cz/separaty/2014/E/smid-0431755.pdf
Původní záznam: http://hdl.handle.net/11104/0237644

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-175700


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Věda a výzkum > AV ČR > Ústav teorie informace a automatizace
Konferenční materiály > Příspěvky z konference