|
|
Behavioural Breaks in the Heterogeneous Agent Model
Kukačka, Jiří ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Víšek, Jan Ámos (oponent)
Tato práce propojuje koncept modelů s heterogenními agenty (HAMů) s oblastí behaviorálních financí za účelem překlenutí hlavních nedostatků obou přístupů a ověření, zda se tyto mohou vzájemně vhodně doplnit. Náš přístup přináší alternativní metodu zkoumání dynamiky modelu a naznačuje, jak se lze ori- ginálně vypořádat s problematickou empirickou validací. Na začátku práce uvádíme původní model a diskutujeme jeho rozličné modifikace a snahy o em- pirické odhady. Dále představujeme unikátní dataset pokrývající pět značně neklidných období z historie akciových trhů v USA, ve kterém objevujeme zajímavé pravidelnosti v datech. Těžiště práce leží v numerické analýze mode- lu, který rozšiřujeme o vybrané poznatky z oblasti behaviorálních financí: stádní chování, nadmíru sebedůvěry a vliv tržního sentimentu. S použitím programu Wolfram Mathematica provádíme Monte Carlo simulace námi vyvi- nutého algoritmu. Ukazujeme, že pomocí HAMů lze vybrané poznatky velmi dobře modelovat a že tyto značně obohatí původní strukturu modelu. Roz- ličné modifikace modelu vedou k signifikantně rozdílným výsledkům a model je rovněž schopen částečně replikovat cenové výkyvy během neklidných období akciových...
|
|
|
Behavioural Breaks in the Heterogeneous Agent Model
Kukačka, Jiří ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Víšek, Jan Ámos (oponent)
Tato práce propojuje koncept modelů s heterogenními agenty (HAMů) s oblastí behaviorálních financí za účelem překlenutí hlavních nedostatků obou přístupů a ověření, zda se tyto mohou vzájemně vhodně doplnit. Náš přístup přináší alternativní metodu zkoumání dynamiky modelu a naznačuje, jak se lze ori- ginálně vypořádat s problematickou empirickou validací. Na začátku práce uvádíme původní model a diskutujeme jeho rozličné modifikace a snahy o em- pirické odhady. Dále představujeme unikátní dataset pokrývající pět značně neklidných období z historie akciových trhů v USA, ve kterém objevujeme zajímavé pravidelnosti v datech. Těžiště práce leží v numerické analýze mod- elu, který rozšiřujeme o vybrané poznatky z oblasti behaviorálních financí: stádní chování, nadmíru sebedůvěry a vliv tržního sentimentu. S použitím programu Wolfram Mathematica provádíme Monte Carlo simulace námi vyv- inutého algoritmu. Ukazujeme, že pomocí HAMů lze vybrané poznatky velmi dobře modelovat a že tyto značně obohatí původní strukturu modelu. Ro- zličné modifikace modelu vedou k signifikantně rozdílným výsledkům a model je rovněž schopen částečně replikovat cenové výkyvy během neklidných období akciových...
|
|
|
Analysis of the collapses of the stock market crash
Ivanová, Jarmila ; Musílek, Petr (vedoucí práce)
Bakalářská práce Rozbor kolapsů akciových trhů je zaměřena na rozebírání jevů, kdy dochází k náhlým poklesům akciových trhů, tzv. krachům nebo kolapsům. Teoretická část práce se zabývá definicí kolapsů akciových trhů a pokračuje vysvětlením vzniku a příčin těchto kolapsů pomocí teorie spekulativních bublin. Teorie spekulativních bublín se zaměřuje na psychologii a chování investorského publika. Objasnění vzniku spekulativních bublin je v práci popsané pomocí davové psychologie Gustava Le Bona a teorie hlučného obchodování. Jako přímý rozpor s existencí spekulativní bubliny je tady spomenuta teorie efektivních trhů. Předmětem analytické části práce je zkoumání akciového trhu za účelem rozboru konkrétních kolapsů akciových trhů, jejich příčin, okolností a důsledků.
|
|
| |
|
|
Krachy na akciových trzích
El-Moussawi, Chadi ; Musílek, Petr (vedoucí práce)
Cílem této práce je rozebrat situaci na akciových trzích kdy dochází k náhlému a neočekávanému poklesu, tedy krachu. Tento problém je úzce spjat s tvorbou spekulativních bublin a psychologické analýzy, která se snaží vysvětlit chování účastníků akciových trhů během této fáze, předcházející krachu. Je potřeba brát v potaz i teorii efektivních trhů, která je v přímém rozporu s teorií spekulativních bublin. V druhé části práce budou rozebrány vybrané krachy na akciových trzích, což by mělo vést k definování hlavních příčin proč dochází ke vzniku spekulativních bublin a krachů, které po nich následují.
|
host ::
RSS.