|
| |
|
|
Aplikácia modelu CAPM na dlhopisový trh v USA
Zacharová, Beáta
Práce se zaobírá rovnovážným jednofaktorovým modelem oceňování kapitálových aktiv CAPM a jeho schopností vysvětlit vztah rizika a výnosu podnikových dluhopisů v USA. Model CAPM je aplikovaný na historická data pěti vybraných podnikových dluhopisů reprezentujících různá odvětví ekonomiky v období posledních deseti let. Zkoumané období začíná říjnem 2008 a končí zářím 2018. Schopnost modelu CAPM vysvětlit výnosnost vybraných dluhopisů pomocí faktoru beta reprezentujícího systematické riziko je testovaná v investičním horizontu tři, pět a sedm let s měsíční frekvencí dat. Empirické testování dokázalo, že schopnost modelu odhadnout výnosy dluhopisů na základě rizikového faktoru beta je v posledních letech slabá, což zpochybňuje vhodnost jeho současného využití na zkoumaném trhu.
|
|
|
Aplikace modelu CAPM na český akciový trh
Janková, Zuzana
Janková, Z. Aplikace modelu CAPM na český akciový trh. Bakalářská práce. Brno: PEF MENDELU, 2015 Bakalářská práce se zabývá modelem oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a jeho vypovídají schopností při aplikaci na český akciový trh. Model CAPM je empiricky testován na historických datech vybraných akciových titulů obchodovaných na Burze cenných papírů, a.s. Schopnost modelu CAPM stanovit výnosnosti jednotlivých akcií je testována na různě dlouhých investičních horizontech, konkrétně se jedná o horizonty 1, 3, 5, 7 a 10 let. Praktická aplikace ukázala, že modelu CAPM není schopen vysvětlit výnosnosti zvolených akcií pouze za pomoci beta koeficientu, který reprezentuje systematické riziko.
|
|
|
Aplikace CAPM na akciových trzích USA, Evropy a Japonska
Sychra, Petr
Sychra, P. Aplikace CAPM na akciových trzích USA, Evropy a Japonska. Diplomová práce. Brno, 2014 Diplomová práce je zaměřena na model oceňování aktiv (CAPM) a jeho vypovídací schopnost na různých akciových trzích. Schopnost modelu stanovit výnos akciových titulů je testována na historických datech 10 společnosti na každém trhu. Testování probíhá na různě dlouhých investičních horizontech, přičemž tyto horizonty jsou 1, 5, 10 a 15 roků. Testování dokázalo, že model není schopen pouze na základě systematického rizika, vyjádřeného betou, odhadnou přesně výnos akcií.
|
host ::
RSS.